Mini LED Micro LED专家交流纪要

Mini LED Micro LED专家交流纪要:

行业发展情况:

Micro 还是看长一点,短期没变化。Mini LED 背光部分,产业准备充分,因为疫情延迟到 了下半年,目前看项目在启动,苹果确定性比较高,明年上半年 Pro,12.9 寸的出,台湾的 企业为主。等到放量之后,过几年才有可能用大陆的设备、芯片。Mini LED 市场短期还是 要靠 TV,因为:第一,大陆电视厂商占比比较高,第二三星很早和大陆的供应链合作。目 前,三星对外说的量 2021 年 300 万台,国内企业也是这个规模的计划。真正订单确定需要确定,但是计划已经出来了,是产业链的一个实质性影响。照明来看,供过于求的状态维 持。国内成本优势比较明显。照明普遍不赚钱。Mini 可以消化一部分产能。封装环节来看,有比较大的机会,Mini LED 的产品形态会改变,价值量会增加。Mini LED 颗粒数量 增加,工作量增加。面板产业本来是比较同质化,但是 M 带来了差异化。还有一些设备的投资。

苹果的产业链受益的企业?

芯片就是晶电,苹果已经产能包下来了,台湾的工厂做苹果的订单,大陆的接别的订单。 打件设备台表科 TSMT,检测分选惠特,背板臻鼎,背光模块瑞仪,驱动 TI。

大陆厂家有哪些?

大陆厂家比较积极,因为 Mini 对去产能可以有帮助。以前背光门槛比较高,主要是三安。 到了 Mini LED,这部分积极参加的是比较多的,华灿等都有。进步快的是三安和华灿,量 产也比较早。后道就是大陆的封装厂都有做准备,最早是瑞丰光电,鸿利智汇,国星光电,兆驰都有进来。还有晶科,科创板上市的,基本上对于封装厂来说,和 Mini LED 是 一样的,用到相同的能力。大家机会均等。开始看技术能力,后面看管理能力,能否降低成本。

下游电视的出货时哪些?

三星说的 300 万是背光的,自发光的没有到达这个水平。背光的产品降到了几百美金的水 平,所以就是售价贵几千人民币,消费者有可能接受。国内就是 TCL,主要是华星,能够 产生协同。其他厂家没有那么积极,大家都在看能不能降成本。另外就是华为在研发比较 积极,但是量产还是有顾虑,毕竟它是一个新的进入者,所以还在观望成本能否下来,市场接受率如何。

难度较大环节是哪里?

Mini 的 Bonding 和转移是同一个工作,未来的 Micro 是否用同样的技术,巨量转移哪个方 式最高,现在还不确定。其次对测试的需求增加很多,因为有更多灯珠。精测电子能做这 个检测,还有一些没上市的。深圳还有一个华腾也能做。切割也要更多。但是整体上工艺 是一样的,设备不用变。

照明方面的情况?

封装和芯片的影响是不一样的。芯片的产能过年不放假,封装厂一般放假,所以封装影响 比较大。芯片的库存比较多。等到 4 月,封装厂开始复工了,补前面的订单。5 月份又下 来了。出口 2 月 3 月非常差,同比掉了 30-40%,4 月收窄,6 月转正,7 月需求比较弱,8月好一点。总体上下半年比上半年好。照明渗透率已经很高了,基本上和经济增长一个速度了。显示比较依赖政府订单,下半年会恢复,没有往年好。上半年是确定 20-30%的下 降,下半年有可能还是下降,能持平就比较理想了。产能增量变化不多,今年涨不上去, 主要是需求不好。17-18 年投产的产能,20 年就是被动产出,只能说供给端没有变的更 糟,产能利用率处于比较平衡状态,没有很好。

巨量转移的技术路线?

巨量转移主要是 5 个大的方向,机械,激光,流体,静电、转印等。利亚德做的不是颠覆 性的。如果做出来,对芯片也有巨大的影响。先把 Mini 做好,然后再做 Micro 的事情。

大概 M 的市场规模?

按照 300 万台,一台电视 1.5 万颗,总共 450 亿颗的需求,对于芯片来说就是几十亿人民币 的市场规模。格局上,苹果比较特殊,是台系。国内原来是三安 7 成。现在看三星和 TCL的策略,看价格情况。三安定的价格高一点,吃到最多。目前看,面板厂三星和华星最 快,京东方慢一点。1000 颗 5 美金。量产后价格更低,背光模组要 200-300 美金的价格。

Mini LED 的封装难度在哪里?

芯片倒转而且数量比较多。传统的已经比较成熟。技术上不是说那么难,只是说后来的厂 商不愿意投资。Mini 是新的机会,所以起跑线是一样的。三安略微领先,和三星有战略合 作。会把其他面板推到华灿那边。还有就是澳洋顺昌等,他们照明做不下去了,就会通过 挖人来做。未来竞争还是比较激烈,未来才会看出赢家。

现在的产能都是 17 年之后投资的。17-19 都是行业下行期所以资本开支减少了。所以 20 年 是理论上企稳的年。大概统计有 300 万的产能退出这个行业。供给边际上有增加,但是已经改善了,已经是比较健康的,如果需求能够起来,就是比较平衡的状态。兆驰规划的是200 万片/月,2 寸的。

Micro LED 未来需求如何? 这个还是比较远的事情,主要是技术的进步速度。应用方向应该是可穿戴,总像素不高。 另外就是大屏的部分,芯片距离小于 75um,三星已经商业化了。Micro 主要是互补,不是 取代的关系。

晶点产能多少?

红黄蓝绿加在一起,算上大陆,200 万片的产能。

Mini LED 背光是用玻璃还是 PCB 基板?

玻璃基板成本比 PCB 更低,如果 PCB 可以量产,那就可以取代玻璃。所以电视机厂愿意 用玻璃,苹果之类的喜欢用 PCB。如果产品分区很多,而且精度很高,会用玻璃。但是主 流大部分产品还是 PCB。现在不是厚度的问题,主要是工艺不成熟。现在是在玻璃上镀 铜,所以效果没有那么好。镀铜也没有降成本。把精度做高没有那么难,主要是成本的问题。

Mini LED 总体市场的需求多少?

总体需求 1000 万片,供给 1500 万片,供给还是过剩的。一片的价格是 500-600 人民币,2寸的。如果用到 iPad 12 寸上面,如果用 10K,芯片就是 50-60 美金。电视用的和 ipad 用的 量级是一样的。

Mini LED 的哪几家比较优秀?

Mini LED 主要是一致性和质量要比较高。以前是照明,大家想的都是省成本,过去大家不 关注一致性和质量。如果大家决定做显示,那么大家就回去提高这方面的能力。


雪球转发:17回复:148喜欢:50

精彩评论

我爱Ushimata2020-02-14 16:50

感覺这些票也涨了一大段了呀

小股民向大家学习2020-02-14 16:43

下阶段应该是大蓝筹上涨,带动上证指数,掩护科技股派发给散户。

我家有只小猪仔2020-02-14 16:11

下一个阶段还是半导体!

sword剑2020-02-14 18:30

芯片股如果大跌,大盘行情基本结束了。

道家新人2020-02-14 17:05

集成电路已经处于牛市,现在就说到顶了,不合适吧

全部评论

估值与逻辑2020-02-24 13:22

英维克让我想到了曾经的晋亿实业

估值与逻辑2020-02-24 13:08

晕,英维克都走成这样了,市场明显选择的是它

月影星痕12020-02-24 12:54

佳力图 英维克双子星

估值与逻辑2020-02-24 12:20

请问制冷技术a股有标的吗

笑傲江湖20002020-02-19 09:16

上海钢联和瑞茂通的市盈率相差这么远