我觉得没什么问题，bip股东实际上拥有的是基础设施基金的权益，与其他机构投资者一样，只是现金分配周期不同。bip会季度派息，永不返还本金，其他机构投资者是锁定一定年份后连本带利返还，这个差别致使bip有些年份的实际现金流入会小于股息支出，但只要基金赚的是真钱，长期就能维持

Darlrymple这个报告挺好玩的。
他的几乎所有结论，都基于一个假设：BIP的净资产大概是88亿美元（每股11.4美元）左右。
然而。。。这都是因为他看错了指标，把BIP的总投入资金成本（就是成立至今注入公司的资金和资产成本）看成了现有资产的净值，把成本价看成了现价。
然后他就非常惊讶为什么上市以来，每股“净资产”那么稳定地没怎么上升，然后写出了79页报告分析为什么。
这有点像一个人不熟悉香港股市打台风时不开市，然后看到屏幕上股价一条直线不动，就洋洋洒洒分析出十几种原因，为什么今天股民都按兵不动。
其实BIP的实际净资产大概260-280亿美元左右（大约每股33-35美元）。
@HenryX1e @肖恩她爹

因为SA (Seeking Alpha) 上抠脚大汉们的评论而买或卖股票，都是行走的灾难。
SA上面的贴子和评论，对同一家公司只会在两种极端看法之间跳来跳去：百年一遇的机会、一股解决下半生财务需求 或者 垃圾、骗局、一文不值。
最近几天$Brookfield基础设施(BIP)$ 很好地演示了SA论坛的情绪波动。

看到这么一个说法， 最近发行了 21.3 million 股BIPC来买TRTN ， TRTN 股东9月27/28 可以开始卖， 然而BIPC 日均交易量大概只有0.5million，所以产生了很大的卖压，导致股价一泻千里。

对affo的质疑和透明度的质疑很有道理，底层资产的质量质疑缺乏资料判断。

研究一下大家的讨论

我感觉这个做空报告说的最大的问题是affo不能cover 股息。但是我的会计知识不足，不知道有没有问题。