坚果仁心

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台风终于要来了 $中南建设(SZ000961)$ $金科股份(SZ000656)$ $阳光城(SZ000671)$

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浅谈房价，人口，债务与中国的未来
当下很多媒体习惯于把出生人口下跌甩锅给房高房价，这两者有联系吗？当然是有的，过高的房价让年轻人压力过大，生育自然下降。但是人为降低房价生育率就会提高吗？这可不一定。
降房价看要用什么手段，如果增加供给从而降低房价，那么对生育率提升自然是...

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数年前，人们曾经认为互联网的天花板极高，现在呢？没几年，已经开始走下坡路了，这个规律同样适合现在的新能源汽车，芯片等行业，这几年国内资本一窝蜂进入这些行业，用不了多久就会恶性降价竞争，坐等他们利润下降的时刻$东方财富(SZ300059)$ $比亚迪(SZ002594)$ $士兰微(SH600460)$

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房地产到底养活了多少人？(转)
最近，房地产行业走到了“十字路口”，一大批房企遇到了罕见的困难。
管理层已提出了“两维护”——“维护房地产市场的健康发展，维护住房消费者的合法权益”，楼市的政策底初步显现。
今天想探讨的话题是：房地产行业在中国经济中发挥了什么样的作用，...

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芒格曾经说，逆向思维会让你想清楚很多问题，对于最近的地产集体债务违约，我们可以思考一个问题，如果百强房企一半出现流动性危机，会有什么后果？首先，地方财政收入会减少一半甚至更多，爆雷企业就不说了，即使没爆雷的企业，估计半年内不太可能大规模买地；其次，中国大概有5000多万建筑工人，...

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各地的融资渠道消息，房地产金融会议之后，银行的房贷放款的确在加速。$保利发展(SH600048)$ $海天味业(SH603288)$ $贵州茅台(SH600519)$

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8月社会消费品零售总额仅仅增长2.5%，比上月大幅下降6%，仔细看8月份消费数据，发现下降较大的是餐饮（-4.5%），穿衣（-6%），还有家用电器（-5%），通讯器材（-14.9%），还有汽车（-7.4%）等几大类别，这些类别涵盖了吃穿行通讯等各大方面，家用电器下降好理解，但前几个为何也下降？不是说好了房...

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各地传来的消息，近几天土拍市场几乎冰封：杭州10块地只成交1块，沈阳46块地24宗中止交易，合肥17块地只有8块如期出让，成都第二轮土拍首日就有17块地因故终止，成交的19块地多为本地国企，民企基本不再参与。
统计局数据显示，1-8月全国房企土地购置面积同比增速为-10.2%，土地大面积流拍，购...

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楼市最近有点冷，原因有两个：一是二手房指导价的出台，提高了二手房首付；二是二手房贷款发放速度极慢。有人或许会说，二手冷跟新房无关，这是不对的，现在买新房的需求也主要来自二手房的置换。二手遇冷，新房也必然受影响。
那么这会是一个长期现象吗？不太可能，我们可以假设这种政策长期...

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除了不务正业，还应该规避酒店，旅游地产，写字楼，超高端地产等，商业和旅游地产太消耗现金流，恒大一定程度上就是被各种文旅城拖累，富力被酒店拖累，绿地被写字楼拖累，泰禾被超高端别墅拖累，做中端住宅的理论上没啥大风险$万科A(SZ000002)$ $海天味业(SH603288)$ $贵州茅台(SH600519)$

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有一种普遍流行的说法，叫做高房价压榨了消费，乍一听很有道理，但仔细一琢磨，就觉得有问题，过去这些年，各地方每年都有几百次关于楼市的调控，但过去五年人均消费支出基本都低于收入增长，问题出在哪儿？
答案是调控的手段，调控有两种：一种是调控需求，一种是调控供给，前者通过提高首付...

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前阵子地产股被限房价，竟地价政策吓尿，市场认为地产沦为苦命打工仔，这几天又出来个限制地价涨幅上限15%的政策，市场觉得地产的利润空间还是有的嘛，于是开始纠错，地产开始上涨。
政策为何有如此转变？其实不难理解，首先，双限地如果没有利润，没人是傻子，KFS肯定想尽千方百计在材料减配...

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地产是个夕阳行业吗？跟大家聊一个身边人的故事，我家阿姨45岁，家住四川仁寿县龙马镇，父辈家境贫寒，从农村转镇上住了十来年，今年终于攒够了首付买下仁寿县的一套套四学区房，我问她，为什么买？答：为了孩子结婚和未来的孙子读书；又问，你们未来住哪儿？答：和儿孙一起住；又问，你儿子在成都...

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这个市场炒作有多疯狂？拿地产和芯片设备龙头保利和北方华创来比较，保利目前的市值是1356亿，北方华创1700亿，保利去年利润289亿，北方华创5.37亿，前者为后者54倍，保利未来两年的盈利已经收入囊中，只会更高不会更低，北方华创还要面临各种不确定性，也就是说，北方华创未来100年挣的钱估计都抵...

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空方总是喜欢引用某一城市某一区域的房价来说事，但整体看，不管是新房还是二手，上涨的城市永远多于下降的，原因很简单，影响房价的主要是货币供应和经济增长，只要这两者在快速增长，房价基本只有增长一条路$万科A(SZ000002)$ $保利地产(SH600048)$ $金科股份(SZ000656)$

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人口在房价中的影响成份究竟有多大？让我们拿第七次人口普查中人口流出排名第三的省份四川（比较有代表性）来分析一下，四川人口流出较多的地区又数南充、内江、广元、自贡、德阳几个，下表列出了过去十年这些市的地区人口和主城人口变化，GDP和房价变化等等，并拿它们和鹤岗做一下比较。
从图...

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继昨天新闻澄清了土地出让金归税务部门收取但收入仍然归地方之后，许多人分析道，换了部门收钱，就不能乱花钱了。还有人说，按照规定，50%的钱要花在农村。我想说的是，拍脑袋的人很多，但很少有人去算账。
去年地方政府土地出让金收入8.4万亿，国有土地 收入相关支出7.6万亿，这些支出主要包...

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说起生育下降，大家通常喜欢聊大城市，县城和乡镇村等地方人微言轻，掌握不了舆论，当然，大家听到的言论都是人们压力太大，不愿意生育。
但实际上真相如何？中国的人口构成其实是金字塔结构，一线城市是塔尖，下面依次是二三四五六线城市，再往下是镇和乡村。中国有3.8亿流动人口，这些人大都...