年涨40%的基金,是如何被筛选出来的?

有科学的选基方法,一招半式就能笑傲江湖。

之所以写这篇文章,是因为:一方面前仆后继已经有非常多人来问我:手有闲钱想投资基金,怎么选?另一方面,确实有不少盆友,跟着我选基金,确确实实赚到钱了。

看到粉丝赚钱了,我得意地飘、飘一飘。

(这是3月份一个盆友发来的截图,这兄弟绝对是我们团队的死忠粉,持仓基本上是抄我的作业,次次跟投。虽然投资金额不高,持有一年多累计收益近50%,非常惊人了,另外他跟投的其他几只基金,收益平均20%左右)

从市场上3000多只基金选1只,基本上跟后宫选妃差不多复杂了,除了基金自身综合素质出众,背景要硬,才能入选,近期要翻谁的牌,也是要结合经济周期和行情。

基金筛选的专业性并不低,而且是个很系统的事,单纯地去看基金过往业绩,或晨星评级,或基金获过金牛奖等等,都很容易一叶障目。普通基金想实操选基金相当有难度,但是相信我的、并能坚持持有的盆友,也基本上能有理想的收益。

事实上,早在2016年7月,我们内部就建立了一套复杂的筛选好基金的流程,挑出的基金跑到现在,整体的收益都比较可观。

(注:上图为3月份部分精选基金展示。基金过往收益不代表未来表现,数据来源:wind。截止2018年3月)

另外,我们结合市场风格,将精选基金构建成指数,长期战胜市场的平均水平,即使在极端市场环境下也能超越基准6个百分点。

(注:基金过往收益不代表未来表现,数据来源:wind。截止2018年3月)

选基流程

第一阶段,定性海选,3000多选100,形成基金观察池。

覆盖市场3000多只基金,初步选出质优且符合研究策略的基金。

再拉长判断周期,根据规模业绩模型测算,选出100多只基金。

主要维度:基金公司、基金经理、基金产品。

几大要点:

1、基金公司产品线要广,团队要稳定,成立时间三年以上,非货基管理规模超过300亿。

2、基金经理从业经验长短,是否稳定,有无经常跳槽,是否经历完整的牛熊都要考虑。

3、基金产品规模不能太大也不能太小,累计净值增长排名居于同类前1/2。(注:一定不要只看短期排名)

第二阶段,量化打分,100多选50。

主要维度:基金经理、基金公司、基金评级等。

定量筛选算法展示:以xx混合基金为例,

评分表部分截图展示:

第三阶段,实地尽调,50选30。

这是最后一步,也是非常关键的一步。没有实地调研地选基,都只能算是盲选。

买基金是个长期投资行为,一般决策了就不会随意更换,所以更要慎重选择。事实上很多真实重要的信息是普通基民在网上查不到的。而我们可以借助自身公司的资源,亲自去基金公司调研,与基金经理访谈。这个行为能规避掉许多风险。

包括考察:产品的管理团队实力如何?基金经理投资逻辑与实际持仓是否一致(避免有挂羊头卖狗肉的情况)?投资风格是否和宣传的是否有偏差?其过往业绩突出是能力使然,还是运气成分更多一些?基金经理会在何种股票上重仓……

举个栗子。

因为比较看好高端制造行业,今年3月底,我们去调研了汇XX基金,旗下的一只基金。

过往,它的选股能力和基金的净值表现都是非常好的,但是在2015年股灾期间的回撤过大,以至于很多人误会它是小盘成长风格的基金公司。

事实上,其内部的产品线还是比较丰富,因为基金经理的自我掌控力很高,所以也是会包含各种风格。

基金经理赵XX的管理年限1.82年,而在这1.82年间市场的整体风格偏向价值,算是单一风格,他所管理的产品净值回撤小背后的缘由,并不完全归因为自身主动的风险管理能力,更多的是一种市场风格使然。在2018年年初一波蓝筹回撤过程中,其产品净值回撤也超过了10%。此外,目前该基金经理管理产品数量和规模都比较大了,对于基金经理的管理能力和多样的风格也是一种考验;高端制造和智能制造的概念和其实际的持仓偏离度比较大,掌控能力相对有限。

所以,短期内,我们对该产品持中性意见,再观察一段时间。

而这些点,都是不调研不知道的。

好了,字就码到这里了。如果看完这套方法,你还是学不会,很正常。基金投资是件专业的事,需要长期的学习积累。

科学选基、定投诊断、重仓股分析,关注微信公众号:三娘爱财


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精彩评论

盛京往事 05-17 12:47

把现任基金经理任期内的基金收益和沪深300同时期的涨幅比较一下就知道管理人水平的高低了。
再将数值接近的几个基金放一起,通过晨星网站比较一下3年标准差,挑小的;风险系数再选小的,剩下的就很靠谱了。

全部评论

三娘理财诊断 05-20 09:22

我也在考虑建群的问题,可以先关注我的雪球账号。微信号是:三娘爱财

单手扶墙来捣股 05-20 07:44

怎么加群交流呢

飞翔188 05-18 20:52

有限的知识投入到无知的世界,想想多么可怕,

飞翔188 05-18 20:51

跟踪指标动态周期太短,投基大忌,跟踪指标动态周期稍微拉长,资金蜂拥而至,

三娘理财诊断 05-18 20:44

所以要综合看各个维度,不是选好就可以一劳永逸了,精选的基金也要持续跟踪、包括基金经理的变动,这是个动态的动作,而不是静态的。