天大,同为消费电子果链,歌尔和立讯估值都比蓝思高一大截,是不是市场认为蓝思业绩没有可持续性?蓝思今年是满产的,明年的产能问题怎么解决?后年呢?新募集的150亿资金产能什么时候可以开始贡献利润?谢谢!最近卖了不少蓝思的仓位,这几个问题一直没解决,特来学习

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A股又暴跌10-29 22:40

歌尔和立讯是TWS耳机赛道的,蓝思是手机玻璃盖板赛道的,压根做的不是一个东西。论赛道,从2016年开始,TWS耳机每年销量都同比增长100%以上,而且暂时还看不到天花板,AirPods又占将近一半的市场份额,那立讯歌尔肯定估值高呀。就算蓝思科技说已经切入了这个哪个好多领域,但是财务报表上面,利润绝大部分还是来自盖板,耳机能往后3年每年翻倍,手机能么……
论赛道蓝思差点意思,但是论净利率、净资产收益率之类的,蓝思比那哥俩强。
要务实买立讯,要梦想买蓝思,要情绪买歌尔,不过他们仨真正的爆发期,都是明年

天月剑10-29 22:17

1,Airpods和TWS是今年的热点和显学,市场都给了很高的预期,即便的安卓的高端产品也是歌尔和立讯代工,当然,这两家公司未来的增长预期也是挺足的,所以市场给了比较高的估值;2,关于满产满销,量产,达产,批量出货等形容词不要理解的过于表面,很多公司对外说的可能并不确切,还要看具体的数字;3,蓝思如果是满产的话,至少说明了安卓的订单在三季度是非常好的,毕竟苹果11是需要热弯机,而12是平面的前盖板,3季度会有产能的空余,会被安卓的产能弥补,进而说明四季度会更好;4,蓝思也在同时在几个领域布局,比如说组装和一些上游材料,但是短期贡献的利润没有太大的影响,甚至是特斯拉的贡献都不会太明显;5,定增的项目会在21年贡献利润,如果定增的项目是苹果确定的,明年十三的屏幕结构,至少是一般的产能会是不一样的,就好像今年也是不一样的。$蓝思科技(SZ300433)$