$比亚迪(SZ002594)$ 个人持仓占比为10%，仓位最重的一只，且打算长期持有。长期是多长？当市值成为全球整车第一。
之前在比亚迪：终将创历史新高一文中已经详细介绍了个人看比亚迪的底层逻辑：技术、财务、品牌各方面都依然处在高速成长期，今天，讲讲对比亚迪战略的解读。
在我看来，比亚迪未来3年内的战略主要是三个方向，都是明牌，且大概率都能实现。
一：快速巩固优势，蚕食竞争对手的份额
敌退我进，敌疲我打，快速攻城略地，中高端子品牌迅速崛起。
6.18比亚迪旗下的两大豪华品牌，腾势和方程豹，分别官宣开放招募加盟商。这是一个重要的里程碑事件。这是比亚迪决定做大豪华品牌市场的蛋糕，开放加盟，吸纳社会上更多优惠的经销商。这两个品牌全面开放招商加盟，从今开始就是“直营+经销商伙伴”的渠道模式了。 如今产品线要更加丰富了，这个时候放开引入经销商模式，就是为了加速渠道的扩张，为接下来的销量腾飞做渠道层面的准备。 这个时候，正处于新能源渗透率达到50%左右，也这正直自主品牌激战合资品牌之际，连BBA们也快招架不住了，此时趁机收编一些BBA等的优质经销商确实是不错的机会。 相信很多的经销商也能够看清当前的形势和未来的格局，早点转型就能早点摆脱将要面临的负担，早点拥抱欣欣向荣的新能源汽车时代，这才是顺应历史大势，谁会跟更好的生意过不去呢，卖谁的车不是卖，卖得好才是硬道理。
而且未来几年，我们会看到比亚迪在豪华品牌领域，会投入大量的新车型。
比如方程豹：豹3、豹8、Super9超跑，以及规划中是另外4款新车。比如腾势：Z9GT、Z9、N9，以及明年的Z8、Z7、N8max、D9L等。这些都是已知的，甚至还有很多未知的新车，可能会下饺子一样登陆车市，带给豪华汽车市场一个巨变。
这么多的新车供给，自然是需要一个更大的渠道来承载和发展，开设直营店的投入成本、时间成本、售后成本，可能都不是最优解。这时候开放加盟商，无疑是最正确的战略。目前腾势、方程豹的部分车型销量不高，如果开放加盟，可以有效带动销量和备货，对比亚迪的盈利能力是有显著提升的。这样比亚迪的高端化战略也距离成功更进一步了。
二、迅速全球化
今年的欧洲杯比亚迪的广告几乎包场。王传福曾经说过：比亚迪全球销量长期目标是1000万辆，一半在海外。
作为全球电动汽车的领导者，比亚迪已经在泰国、巴西和哥伦比亚等关键市场占据了市场份额，目前身影已遍布全球70多个国家。最近在墨西哥、印度、澳大利亚、印度尼西亚和欧洲推出的产品也可能会推动今年的销售。 一方面，比亚迪在海外积极打造海外工厂，充分利用当地的政策以及人口就业优势，预计在今年下半年到2026年完成产能的全面爬坡，初期阶段总产能达到70万-80万辆左右。
比亚迪在巴西投建的一系列工厂也是一个很好的例证。2014年，比亚迪在巴西成立了分公司；2015年，比亚迪在坎皮纳斯投建了第一家工厂，生产电动客车底盘；2017年与2020年分别投建了第二、第三家工厂，分别生产太阳能板和动力电池，实现了比亚迪电动产品在巴西的就近配套，也保障了当地供应链的稳定性，同时带动了上下游产业发展，带来更多的就业机会。
全球化是中国汽车产业链不断完善、产品竞争力不断提升的表现。比亚迪构建了电池、电机、电控等新能源核心技术优势，并通过设计、研发、制造、销售、售后服务闭环实现全产业链布局,并不断强化供应链的韧性，未来一带一路从基建走向科技，比亚迪将会走到舞台中央。
三、智能化的迅速赶超
新能源车的下半场绝对是智能驾驶的比拼。
近期比亚迪一实测视频火了，标题高调直接，原文是这样的：比亚迪无图城市领航实测首发，全程丝滑0接管，成功穿越夜间复杂城中村！
智能驾驶，比亚迪正在奋起直追。智能驾驶并不是一个靠短期冲刺就能实现的目标，它需要长期、系统性的投入，这是比亚迪擅长的地方。
在智能驾驶领域，比亚迪同样寻求像三电系统那样，从硬件到软件全栈自研。在比亚迪看来，自研不仅意味着安全，在长期竞争中也意味着效率。 2022年底至今，比亚迪大局投入智能驾驶业务研发。目前，比亚迪高阶智能驾驶方案的研发团队已经超过两千人。比亚迪自研智能驾驶传感器、芯片的项目已经展开。今年比亚迪推出了以“天神之眼”为基础的高阶智能驾驶辅助系统，并将系统搭载至高阶智驾版N7。一定程度上，这是过去一年多，比亚迪投入智能驾驶的结果。
这套系统由比亚迪自研，采用了行业主流的BEV+Transformer技术路线。但与一些追求减少驾驶员托管次数的激进车企相比，比亚迪瞄准的是自动驾驶的技术的初衷——让汽车更安全地行驶。 这套智驾系统，也得益于比亚迪此前多年在汽车电动化领域的深厚积累。在智能驾驶系统的设计上，比亚迪比一般的车企更进了一步。比亚迪拥有极强的垂直整合能力，它不光自研自动驾驶算法和芯片，它也自研整车的电子电气架构、控制器和传感器。 比亚迪这样做，是因为它是从整辆车的角度去思考智能驾驶，让智能驾驶如何在整辆车的体系下发挥更丰富的作用。要做好智能驾驶，就不能只自研智能驾驶。比亚迪的智能驾驶算法能知道更多事情：电机旋变、轮速、转向、胎压等。算法可以更全面、具体地感知车辆的物理状态，进而做出更准确更符合物理实际情况的的驾驶决策。 事实上，全行业几乎只有比亚迪能在智能驾驶系统上做到这种程度的全面改进、做到这种程度的集成化。以比亚迪的智能车身控制系统云辇为例，在将云辇与自动驾驶系统互联后，云辇可以通过激光雷达和各传感器收集到的路面数据，例如探测到前方有坑洼路面或者减速带，系统就可以根据当时的车速、电门开度、转向角度、车身高度和驾驶模式等信息，提前“预判”通过这些路面时最优的悬架刚度和阻尼，并在车辆通过前的瞬间做好调整，让自动驾驶不仅安全，也更舒适。 图片 这些成果都建立在比亚迪对技术的全面深度自研之上。这是比亚迪能推出更安全、舒适的智能驾驶系统的前提。
智能驾驶，一场长期竞争
与电池、电机等零部件或者传统软件等一次开发长期使用的功能不同，智能驾驶能力需要持续迭代、反复调教才能保证技术变得更加强大。 其中的关键在于车企能获取多少数据。马斯克谈到特斯拉智能驾驶功能竞争优势时，强调了数据的重要性：“拥有的训练数据越多，智能驾驶效果就越好”。 在马斯克看来，虽然人工智能取决于人才、算力和数据，但如果没有足够多的数据，就算给别的车企计算资源和算法，也不可能做好智能驾驶功能。 在智能驾驶时代，数据一定程度上等同于卖出去了多少量搭载传感器的车。一些新势力今年强调自身智驾能力时，提到自己成立八年，已经累计6亿公里数据。6亿公里数据只不过是比亚迪一年的数据量。
在智驾的时代，我认为比亚迪会成为新的丰田，而先行一步的华为将成为新的博世+爱信。
用严谨提高赔率，用纪律提高胜率。
