资金管理:总杠杆的控制思路

对于总杠杆的控制,我基本根据市场整体的估值来决定杠杆率,并根据上市公司的利润增长进行调整。

股市大部分时间都在10-20倍区间波动,强震区间为8-25倍,极限为5-30倍。所以我们可以以此来进行资金管理。

我的做法是200万以下的资金,资金杠杆包括场内杠杆和场外备用资金组成。场内的最大最大杠杆率是40%,场外备用资金越多越好,最好准备200%的备用资金,足以应对除1929年大跌之外所有的行情。当然要做到杠杆利息的现金流覆盖,最好做好股息覆盖融资成本。

具体的估值给多少仓位,每个人的看法不一样。

我目前的思路是
8倍200%
9倍190%
10倍180%
11倍170%
12倍160%
13倍150%
14倍140%
15倍130%
16倍120%
17倍110%
18倍100%
19倍90%
20倍80%
21倍70%
22倍60%
23倍50%
24倍40%
25倍30%

目前沪深300估值为12.4倍,如果今年业绩增长6-7%,动态估值大概11.5倍,我目前持仓172%略高,只是由于重仓路弱势和最近的持仓转型有关,如果后期股价上行,当降低仓位到合理区间。

熬吧,熬出个未来

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全部评论

liquidO02-06 14:50

是的,2013年以来17倍的收益,远远超出我的预期,就是大盘下跌的时候回撤大。

沧浪樵夫02-06 14:48

您这个交易系统我非常的喜欢,有非常好的安全边际,虽然会飞掉大牛股,但是通过杠杆能取得媲美于大牛股的收益,这个确定性比大牛股高的多。大牛股大多是只有回头来看才能确定

沧浪樵夫02-06 09:58

非常感谢

liquidO02-05 07:41

25倍时200万本金已经变成500万了,大概还有150万的市值。基本这个意思

沧浪樵夫02-04 19:22

请问,就是25倍时,200万资金只有60万在里面?