中国股市:2003-2005年

2003年,价值投资成主流

2002年,中国股市虽然震荡走弱,但那年也是A股国际化里程碑元年。2003年,中国股市出现低位歇整行情,波动幅度继续缩小,市场投机情绪明显减弱,资金风险偏好大幅下降。价值股受到市场的重视,妖股被投资者摈弃。

2003年,中国上证指数在11月13跌到1307点之后暴力反弹,年底收于1487点,离1500点仅一步之遥,涨幅为10.27%。2003年,中国股市的重大事件包括:

1月2日,A股遭遇开门绿,中国上证指数大跌2.73%,股指轻易跌破1339点的投资者心理底,并创出两市三年半以来的新低。

1月10日,上海证券交易所大宗交易业务正式开展,上证国债指数正式发布。

1月14日,中国股市放量暴涨,上涨大涨5.81%,让投资者回想起了2002年昙花一现的6·24行情。

2月18日,湘财合丰基金公司3只行业类别基金获准发行,这标志着伞型基金登陆了中国基金市场,又一次完善了机构投资领域。

2月28日,工商银行、中国银行、农业银行、交通银行、建设银行的QFII托管人资格获得了中国证监会批准,QFII得到进一步发展。

3月1日,中关村技术产权交易所正式挂牌,北京市副市长范伯元出席了开业典礼并发表讲话。

4月1日,北京市第二中级人民法院对深圳市中科创业投资股份有限公司操纵证券交易价格案一审公开宣判,以操纵证券交易价格罪判处上海华亚实业发展公司罚金人民币2300万。

4月5日,大连证券因为资不抵债,成为了首家被中国证监会取消证券业务许可而且责令关闭的证券经营机构。

5月12日,上海和深圳证券交易所实行退市风险警示制度,其主要措施为在其股票简称前冠以“*ST”字样,同时限定风险股涨跌幅为5%。

5月23日,上海证券交易所决定湖北江湖生态农业股份有限公司终止上市,备受瞩目的蓝田事件终于有了一个交代。

5月26日,中国证监会批准瑞士银行和野村证券株式会社的QFII资格,境外投资者。

6月7日 ,农凯系概念股徐工科技、大盈股份、海鸟发展股价暴跌。此前,周正毅的农凯集团相继在内地证券市场收购了英雄股份、海鸟发展两家上市公司,间接参股徐工科技、福建兴业银行、控股富友证券和大通证券。

6月9日,全国社保基金理事会以战略投资者身份持有的中石化A股股票,委托给博时和华夏两家基金公司运作,社保基金在股票二级市场试水。

7月9日,瑞银集团买入宝钢股份、上港集箱、外运发展和中兴通讯,从而宣告QFII第一单诞生。

7月18日,PT郑百文在上证所恢复上市,郑百文重组宣告结束,公司股票恢复上市后第一个交易日不设涨跌幅限制。

9月30日,TCL集团发布拟吸收合并TCL通讯并整体上市的公告,成为了中国证券市场上首例吸收合并整体上市的案例。

11月13日,上证指数最低触及1307.40点,成为四年以来的股指新低。A股市场有3次在1300点见底反弹,1300点被市场人士认为是政策底、铁底。

12月8日,经证监会同意,沪深证交所当日起调整买卖盘揭示范围,提供5个最优买卖盘档位的即时行情。

12月10日,由博时、华安和招商三家基金公司分别发起管理的首批3只准货币市场型基金拿到中国证监会的批文。

12月19日,上海证券交易所预计将于2004年初发布上证50指数,价值投资信号进一步释放。

12月28日,中国证监会主席尚福林签署中国证监会第十八号令,发布《证券发行上市保荐制度暂行办法》。

2003年,中国股票市场的牛股基本都是业绩极为出色或者扭亏为盈的个股,这个与之前的恶意炒作截然不同。投资者看重股票的质地,而不再是盲目炒作题材股,有点价值投资的韵味在里面。

从牛股的行业归属来看,石化占了3只;汽车占了2只;有色占了2只,这也体现了行业的造牛趋势,牛市看势,熊市看质。

600205 山东铝业 现改名为S山东铝

2002年,山东铝业净利润仅为1.57亿;2003年,该股净利润达到了5.23亿。显而易见,公司经营向好催动股价走强。公司业绩暴涨的主要原因是产品氧化铝涨价。作为国内惟一的氧化铝上市公司,随着限产政策出台,山东铝业中期受益。

000866 扬子石化

2002年,扬子石化的净利润为6.25亿;2003年,该股净利润为16.6亿。扬子石化是石化板块的龙头股,在行业中处于领先地位。

600886 *ST华靖 现改名为国投电力

2002年,*ST华靖的净利润为-0.34亿;2003年,该股净利润为2.15亿。2002年,大股东中国石化与国家开发投资公司进行股权转让,电力资产与公司的石化类资产置换,公司业绩扭亏为盈。

600104 上海汽车 现改名为上汽集团

上海汽车自2000年-2002年,业绩保持高增长,净利润从4.92亿上升到了10.7亿;2003年,公司净利润达到了15.17亿,继续创造新高。上海汽车下属有56家合资企业,受益于轿车市场的需求放量。

600002 齐鲁石化

2002年,齐鲁石化的净利润为0.43亿;2003年,该股净利润为6.3亿。齐鲁石化是我国主要的石油化工生产企业之一,随着原油价格上升,公司的化工产品价格也接连上涨。

600740 山西焦化

2002年,山西焦化的净利润为0.47亿;2003年,该股净利润为0.95亿。焦炭价格大幅上涨,山西焦化是国内最大的焦炭生产基地之一,业绩得到显著增厚。

000625 长安汽车

2001年,长安汽车的净利润为0.86亿;2002年,该股净利润为8.35亿;2003年更是飙升到了14.51亿。长安汽车业绩不断向好,二级市场的股价也是不断走强。

600688 上海石化

2001年,上海石化的净利润为0.72亿;2002年,该股净利润为9.09亿;2003年更是飙升到了13.86亿。上海石化是一家石油及其附属产物类公司,受益于产品涨价,与齐鲁石化原理类似。

600786 ST东锅

2002年,ST东锅的净利润为0.17亿;2003年,该股净利润为1.68亿。ST东锅积极开拓市场,取得了较好营收成绩,正式签订合同金额达1327299万。随着电力需求的上升,公司具有良好的市场预期,原理与*ST华靖类似。

600362 江西铜业

2002年,江西铜业的净利润为1.7亿;2003年,该股净利润为5.05亿。江西铜业是国内最有潜力的电解铜企业之一,原理与山东铝业类似。

2004年,贵州茅台携手中兴通讯一举成名

2003年,中国股市价值股受到市场的重视,妖股被投资者摈弃,前10大牛股都是绩优股。2004年,中国股市再次迎来调整的一年。全年看,上证指数下跌15.40%,收于1266.50;深证成指下跌11.85%,收于3067.57。市场进一步回调,1300点的心理点位已经被无情跌破,股市几乎以最低点收盘。

那一年,股市名嘴孙成钢宣布隐退,有投资者戏称:证券行业的鼎盛时期已经过去了,现在没什么利润了。可见,当时的股市十分萧条,市场信心极为薄弱。后来几年,大家才会慢慢发觉:原来行情生于空仓,死于满仓。当然,这是后话了。

那一年,国内券商出现危机:四大券商南方证券、闽发证券、华夏证券、汉唐证券衰弱;四小券商鞍山证券、富友证券、大连证券、新华证券覆灭。券商行业面临大洗牌,确实触目惊心。

那一年,国九条发布,钢铁、石化、金融、汽车、电力板块被誉为“五朵金花”,引领市场价投之风。 纵观当年,A股的重大事件包括:

1月2日,上证50指数亮相,以2003年12月13日为基日,以该日50只成分股的调整市值为基期,基期指数定为1000点。

1月5日,上证所发布的五档行情在10点01分发生中断,即便发生意外,不过市场红红火火,当日上证大涨3.37%

2月1日,证券发行的保荐人制度开始正式推行。4个月后,洪城水业成为保荐制度第一股。

2月2日,国九条出台,大盘高开低走一度飘绿,接着再拉起来迅速冲高,开启一波上攻行情。

4月14日,德隆系三驾马车新疆屯河、湘火炬、合金投资全线跌停,庄股神话破灭,中国最大民营资本帝国倒塌。

5月18日,深交所获准设立中小企业板块,恢复停止3年多的新股发行。

5月27日,新和成一举成为中小板第一股。当初的化学老师不想办企业,却成就了中小板第一股。

6月25日,中小板“新八股”首日上市,包括:江苏琼花、伟星股份、华兰生物、新和成、华邦制药、德豪润达、科达股份、精工科技,成为落实“国九条”的首项具体措施。

6月29日,济南钢铁上市首日跌破发行价,新股不败神话从此破灭,该股成为那轮股市暴跌的见证者。

7月8日,上证所获准推出ETF,即交易型开放式指数基金,丰富市场投资品种。

8月18日,深交所获准推出LOF,即上市开放式基金,深交所紧随其后。

8月31日,证监会发布通知,暂停发行新股,IPO定价制度或面临重大变革,拟上市公司的A股计划被打乱,业界普遍认为是政府的救市之举。

9月9日,上证指数首次跌破1300点,创下5年新低,当日见全年最低1259点,市场哀鸿遍野。

9月23日,电广传媒公告,经中国证监会核准,公司控股股东“以股抵债”方案正式实施。湖南广播电视产业中心以其所持有电广传媒75421022股抵偿其所欠电广传媒的债务及利息合计539260310.8元。

10月25日,中国保监会和中国证监会联合颁布了《保险机构投资者股票投资管理暂行办法》,酝酿已久的保险资金直接入市政策水落石出。

10月29日,央行9年来首次加息,中国人民银行宣布上调金融机构存贷款基准利率,放宽人民币贷款利率浮动区间,允许人民币存款利率下浮。

11月10日,企业年金入市即将启动,将为证券市场带来长期的增量资金来源,大盘当日涨3.59% 。

11月29日, 证监会公布了新修订的《上市规则》,细化和填补了旧规则中具有的一些不确定性,挤压和剔除灰色空间。

12月8日,作为保护社会公众股股东最重要的措施的“上市公司分类表决制度”浮出水面,然而重大利好还不能维稳托市。

12月9日,中兴通信登陆香港主板,成为内地首家由国内A股上市公司成功实现在香港主板上市的企业,标志A股国际化进程更进一步。

2004年,中国股市的10大牛股包括(以史为鉴,总结反思)

000608 阳光股份

2003年,阳光股份净利润为0.36亿;2004年,阳光股份净利润达到1.09亿。阳光股份是房地产板块小盘股,股价上涨的根本原因是业绩大增。

600169 太原重工

台湾科技首富郭台铭入主预期,太原重工被市场炒作。

000617 石油济柴 现改名为中油资本

2003年,石油济柴净利润为0.48亿;2004年,石油济柴净利润达到1.22亿。石油济柴得益于订单大增和业绩大增预期。

600561 江西长运

当时是中国网通借壳传闻下的概念炒作行情,不过后来市场发现此题材兑现的概率比较小。

600519 贵州茅台

2003年,贵州茅台净利润为5.87亿;2004年,贵州茅台净利润为8.21亿。贵州茅台作为白酒龙头,保持良好的业绩。

000063 中兴通讯

2002年,中兴通讯净利润为5.67亿;2003年,中兴通讯净利润为7.04亿;2004年,中兴通讯净利润达到了10.09亿。中兴通讯净利润复合增长率高,算是绩优股。

000503 海虹控股 现改名为国新健康

海虹控股传闻与韩国实力游戏集团NHN合作,市场进行了题材炒作。

600415 小商品城

2002年,小商品城净利润为0.43亿;2003年,小商品城净利润为0.65亿;2004年,净利润达到1.03亿。公司业绩持续向好,股价连续走强。

000039 中集集团

2003年,中集集团净利润为6.83亿;2004年,中集集团净利润达到23.89亿。行业景气,公司业绩保持高增长。

600596 新安股份

2003年,新安股份净利润为0.35亿;2004年,新安股份净利润达到了1.37亿。公司传闻与俄罗斯实力机构合作,市场进行了业绩+题材炒作。

2005年,上证大涨8.21%载入史册,权证成交创世界之最

2004年,中国股市是调整年。上证指数下跌15.40%,收于1266.50;深证成指下跌11.85%,收于3067.57,股市几乎以最低点收盘。2005年,上证指数下跌8.33%,深成证指数下跌6.65%,股市进一步下挫。上证跌到1161.06点,1200点都守不住,而且市场一度跌到998.23点,可见当时股市多悲凉。

2005年,市场情绪跌到冰点,而股市也即将面临历史性转折。这一年,其实是股改元年,困扰市场15年的股权分置问题被直接放到桌面,历史大底终于诞生,一波强有力的牛市正在酝酿之中。

2001年到2005年,股市从最高2245跌到最低998,国家用尽各种政策救市,不过股市依然低迷。就连国九条这样的重磅都无法挽救,机构和股民被套得无言以对,大家都在呼吁远离股市。2005年,中国股市大事件包括:

1月4日,股市上演开门绿,上证跌到1242点,1300点似乎已经成为遥不可及的梦想。

1月5日,在被托管了9个月之后,云南证券因挪用巨额客户交易资金而被责令关闭。

1月17日,证监会宣布恢复新股发行,上证暴跌2.33%,宣泄不满。 

1月24日,国家宣布下调印花税,由千分之二下调为千分之一,大盘微涨1.73%,市场理解为国家救市。同时,大鹏证券被关闭。

2月2日,大盘收出大阳线,上证指数大涨5.35%,指数达到1252点,成交量得到有效放大,股民以为市场企稳。

2月16日,期待已久的保险资金参与股市,终于进入实质性操作阶段。

2月24日,上证50ETF闪亮登场,交投非常活跃。上证50指数是境内首只交易型开放式指数基金(ETF)的跟踪标的,上证50ETF是一种创新型基金。

3月14日,国务院总理温家宝在十届全国人大三次会议闭幕后的记者招待会上,针对记者关于如何看待股市的问题,强调中国股市同中国社会主义市场经济一起开始发展,证券市场为中国的经济建设作出了重要的贡献。

3月15日,中国股市每年一度的两会行情正式谢幕,上证指数从3月2日的1285点,冲至1318点,最终收在了3月15日的1269点。

4月8日,由上证所和深交所联合编制的沪深300指数发布,沪深300指数是由上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本编制而成的成份股指数。沪深300指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值,具有良好的市场代表性。

5月9日,股权分置改革试点正式启动,清华同方,金牛能源,紫江企业,三一重工成为试点公司,上证指数大跌2.44%。 

5月10日,南方证券关闭,此后行情持续低迷,券商关闭或破产消息层出不穷。

5月27日,北方证券被东方证券托管。北方证券严重违规经营,为维护证券市场稳定,保护投资者和债权人的合法权益,证监会出手。

6月6日,上证指数跌破1000点整数大关,最低触及998.23点,成为全年最低点,自1997年2月以来第一次跌破千点大关。

6月8日,上证指数大涨8.21%,载入了史册。

6月13日,财政部、国家税务总局发布《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》,对个人投资者从上市公司取得的股息红利所得,暂减按50%计入个人应纳税所得额。

6月20日,42家公司获准进行第二批股改试点,不再进行第三批试点。 

7月18日,沪深交易所分别推出了经中国证监会核准通过的《权证管理暂行办法》。

8月22日上午,上海证券交易所五楼交易大厅内巨幅电子显示屏上醒目地打出了热烈祝贺宝钢JTB1隆重上市几个大字。

9月5日,《上市公司股权分置改革管理办法》正式出台,遗留已久的历史问题终于被解决,市场酝酿反弹行情。

10月27日《证券法》修正案获得十届全国人大常委会第十八次会议通过,修订后的证券法将于2006年1月1日起正式施行。

11月28日,上海证券交易所发布《关于证券公司创设武钢权证有关事项的通知》。通知明确,取得中国证券业协会创新活动试点资格的证券公司可作为创设人,按照通知的相关规定创设权证

12月6日,权证成交创世界之最,仅有的6只权证品种竟然创下了101.8亿元的成交量,这也是国内开设权证交易以来单日交易金额首次突破百亿元大关。权证市场交易金额首次超过股票市场,当天近1400只股票的全天成交金额只有85.31亿元。

2005年,中国股市的10大牛股如下(以史为鉴,总结反思):

600550 G天威 现改名为保变电气

G天威是国内大型变压器行业龙头,也是惟一具备完整产业链的光伏企业,受到机构投资者的青睐。2004年,公司净利润为0.51亿;2005年,达到了1.01亿。

600316 洪都航空

洪都航空是国内惟一生产教练机的企业,公司接了大订单,3月份签订了40架K8飞机合作生产合同。2004年,公司净利润为0.34亿;2005年,达到了0.58亿。

002025 航天电器

航天电器具备航天和军工概念,公司产品目前大都达到美国军用标准要求,产品定位一直专注于中高端市场。2004年,公司净利润为0.41亿;2005年,达到了1.14亿。

000069 华侨城A

华侨城是旅游地产的代表公司,公司顺应了中国如火如荼的地产热潮。2004年,公司净利润为3.36亿;2005年,达到了4.80亿。

000950 ST农化 现改名为重药控股

ST农化的走强得益于公司进行大规模的重组,12月19日,公司进入股改程序,市场投机者进行了题材炒作。

600456 宝钛股份

宝钛股份是我国最大的以钛为主导产品的稀有金属材料专业化生产、科研基地,产品广泛应用于航空航天、化工、石油、医药、海洋工程及高档日用消费品等领域。2004年,公司净利润为0.68亿;2005年,达到了1.58亿。

002024 苏宁电器 现改名为苏宁易购

苏宁电器是我国最大的家用电器连锁专营企业之一,2004年,公司净利润为1.81亿;2005年,达到了3.51亿。

600818 G永久 现改名为中路股份

G永久大股东更换为中路集团之后,通过资产置换公司主营业务扩展到毛利率较高的保龄球设备、麻将桌、LPG燃气助动车上。

002048 宁波华翔

宁波华翔是上海大众的A级配套商和非金属类零部件优秀供应商,其模具加工中心具有较强的设计、开发和制造各类汽车橡塑类零部件模具的能力。

600331 宏达股份

宏达股份具备两个优势:其一,铅锌矿资源优势;其二,金融优势,公司对中国国际期货公司处于控股地位。2004年,公司净利润为0.97亿;2005年,达到了1.88亿。

$贵州茅台(SH600519)$ $中兴通讯(SZ000063)$ $苏宁易购(SZ002024)$

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全部评论

股学09-06 14:00

对今年股市有没借鉴呢?

哎哟哎哟拔萝卜09-06 13:51

2003年,中国上证指数在11月13跌到1307点之后暴力反弹,年底收于1487点,离1500点仅一步之遥,涨幅为10.27%。
作者:股怪大叔
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股怪大叔09-06 13:28

标准苹果09-06 12:38

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