2月PMI创新高啦！春季行期可要跟上了~
3月1日，国家统计局发布的2月份制造业PMI指数新鲜出炉，达到了52.6%，较上月提高2.5%，连续两个月处于扩张区间，同时52.6%的绝对水平也是近10年的新高！那这个PMI指数到底是什么重要指标呢？（数据来源：WIND，国家统计局）
PMI官方学名是采购经理指数，是通过对采购经理的月度调查汇总出来的数据，按月发布，是比较综合性的经济监测指标体系。细分来看，它可以分为制造业PMI和非制造业PMI，反应的就是制造业或者服务业整体的增长或者衰退情况。PMI指标是一个环比指标，它反应的是本月较上一个月的变化情况，从历史来看，它的变动情况和GDP的趋势基本保持一致，所以能够比较准确的反应经济的变化趋势。
PMI的观测有一个非常重要的分界点，数值50%也就是大众常说的荣枯线，高于50%表示处于经济扩张，低于50%表示经济收缩，国际通行观点还认为，如果PMI超过了55%，那可能就有经济过热的“嫌疑”了，但是如果数值接近40%，那就可能有经济萧条的“忧虑”。
回到2月份的数据来看，从需求、生产、进出口、就业等各个细分PMI指数，可以看出我国稳经济政策措施的效益或进一步显现，叠加上疫情影响消退、节后员工陆续返岗、企业复工复产、复商复市加快、制造业PMI表现超预期。非制造业方面，比如服务业、建筑业的景气度也持续走高，作为反应经济运行状况的重要指标——PMI能够帮助我们去分析经济的发展趋势和变化信号。
随着数据的火热复苏，春季行期也仍然在继续当中，有几个板块值得我们重点关注~
通信板块——中共中央、国务院印发了《数字中国建设“2522”整体框架》，明确了夯实数字基础设施和数据资源体系两大基础。随着数据规模和质量提升，AIGC也引爆了高算力需求，算力基础设施受益，可以关注光模块、IDC服务器或者交换机方向。此外，政策也再次提到了5G网络和千兆光网的协同建设，可以关注光纤入户等赛道。另一方面，要建立数据要素按价值贡献来参与分配的机制，运营商海量的数据价值也是有望重塑的，这一期望也能从近期的运营商的涨幅表现中体现出来。
计算机板块——政策强调了要打好科技仪器设备操作系统和基础软件的国产化攻坚战。其次，随着两会的召开以及新一年的工作计划、预算制定的落地，信创有望在行业与国央企迎来试点落地与招投标全面启动，叠加此次中央表态国家对信创的扶持力度可能会进一步提升，信创产业有望从关键环节向全行业延伸，需求也有望在2023年持续释放。
除了上述政策驱动的因素之外，部分计算机的子领域国产化率提升的空间也比较大，行业中长期需求也可能有所保证。
基建板块——近两周复工数据提升，尤其基建板块复苏明显，2023年建筑建材方面的需求可能会有望超预期。（资料来源：《百年建筑》）近期二手房市场率先回暖，叠加年后疫情尚未出现高峰，零售业绩兑现的预期加强有助于推动地产和开工端指标的边际改善。
回看2022年中小企业受到多重不利因素的影响，出清速度加快，行业集中度持续提升，细分行业的龙头也有望在2023年保持自己市场份额的扩张。在行业利好，叠加防疫政策进一步优化的情况下，投资者可以重点关注竣工端建材市场的基本面和估值双重修复的机会。
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