回复@兴业太康路: 可以忽视的是，苹果的产业链出现在印度和越南，核心的公司还是鸿海、和硕、立讯精密、蓝思科技、歌尔股份、环旭电子和鹏鼎控股等这些，而不是当地的企业，三星花了十年的时间到了越南，几乎丢了中国的手机市场。不幸的是，欧菲退出果链，本质就是效率和价值观的问题。果链的整合，就是让效率低下的产能并入优秀的公司，所以，我们看到的是并购+资本开支，而不只是并购。//@兴业太康路:回复@天月剑:我觉得如果是欧菲光产品技术落后或者产能达不到苹果的要求，被苹果踢出，那情有可原。但事实不是这样，如果只是产业链整合原因，也许哪一天也会培养一家越南或印度的公司，找个安全供应链不能全在一个国度生产或一家公司主导，理由更充份。到时立讯歌尔也有部份被踢出的风险。这种事情造成对果链估值很有影响，我们不能忽视这个，只单单说这家公有多好。虽然我没有欧菲光，但也为其可悲。同时这样对果链全体估值影响挺深的，不管我们多么看好。机构基金要的是长期稳定，因为它们出货不像我们散户可以一键清仓，出货难多了。多了欧菲光这例子，他们会谨慎很多。有些人甚至说果链只值20PE以内，也不是没有原因的。感觉天月大，一直忽视这点。