【连城数控业务及专利布局分析】

       优秀的企业,离不开优秀的创始人团队,在光伏行业中,隆基的优秀已经毋容置疑,笔者在专栏中也发布了多篇文章专门分析隆基(【从研发角度看隆基在光伏行业的竞争力】【从专利布局角度看隆基电池技术路线】【关于隆基在硅片环节护城河的几点思考】【隆基在硅片环节的降本路径分析】),通过对隆基创始人团队及关联方公司的研究,有另一家同样优秀的企业也进入笔者视野。
      它和隆基有着千丝万缕的联系,有着相似的企业价值观,有着近乎相同的创始人团队,却不为大多人所知,它就是接下来笔者要分析的一家优秀公司——连城数控。

一、创始人及企业文化
        连城数控创始人钟宝申和李春安,同为隆基股份创始人,两家企业相同的创始人团队有着相似的企业价值观,连城数控的企业价值观为“可靠、增值、阳光”,隆基的企业价值观为“可靠、增值、愉悦”。
        优秀的创始人团队铸就了连城数控优秀的基因和企业文化。

二、连城数控业务布局分析
1、连城数控控股公司及参股公司概况
        截止2021Q1,连城数控控股公司及控股子公司共计9家,各参股公司公司共计7家,各控股公司及控股子公司、各参股公司的持股比例、持股比例变动情况、产品范围、业务定位等情况如下表所示:

2、连城数控及控股公司、参股公司业务布局情况

       通过对连城数控及控股公司、参股公司的业务布局情况进行分析可知(如上表所示):
     (1)、公司19年之前主要布局拉晶设备与切片设备,并做了部分电池设备与组件设备的技术积累;
     (2)、公司19年为重大转折点,除了继续巩固拉晶设备月切片设备以外,还向切片辅材、电池片设备及辅材、组件辅材、半导体设备等业务进行了横向布局,以满足其战略客户隆基的扩产需要
     (3)、公司20年之后继续深入转型,重点布局拉晶辅材(石墨热场)、电池片设备及辅材(PECVD镀膜用石墨舟、银粉等)、组件设备、半导体辅材(半导体石墨热场)等业务,特别是加大了对石墨热场、银粉等关键耗材以及电池片设备的布局
     (4)、得益于连城数控优秀的战略眼光和业务布局能力,截止目前其基本布局了光伏行业中游全产业链(拉晶、切片、电池、组件)的设备及关键辅材,同时向半导体设备行业进行拓展

三、连城数控专利布局分析

       通过对连城数控及控股公司、主要参股公司的专利布局情况进行分析可知(如上表所示):
      (1)、控股公司主要布局拉晶环节和切片环节,近两年开始布局电池片环节和半导体环节;
      (2)、参股公司主要布局切片环节、电池片环节和半导体环节
      (3)、近三年连城数控多以合资入股方式进行全产业链布局也可以侧面说明李春安前期对隆基股份的减持除了有降低关联交易的安排以外,更重要一个原因是光伏行业中游全产业链布局以及半导体设备布局,需要耗费大量的财力、物力和人力,采用合资方式是当前的现实选择

      综上所述,连城数控依托管理层强大的业务布局与技术执行能力,在助力隆基问鼎的征途中,终将会由“幕后”走向“前台”,奔向属于自己的星辰大海……


  $隆基股份(SH601012)$       $连城数控(OC835368)$      #光伏#    #连城数控#  

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往期回顾:

1、【从研发角度看隆基在光伏行业的竞争力】

2、【从专利布局角度看隆基电池技术路线】

3、【关于隆基在硅片环节护城河的几点思考】

4、【隆基在硅片环节的降本路径分析】

5、【隆基2021Q1业绩预测】

6、【隆基2021Q1业绩预测复盘】

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精彩评论

艾派斯2021-04-26 07:40

收藏,写的不错!

beiguoqishi2021-04-25 23:11

1、隆基早期深度介入设备定制环节,与连城共同开发设备并率先使用,隆基的投入为连城设备的成熟起到重要的促进作用,作为“回报”隆基采购连城设备低于同行价格也情有可原(切片环节设备,隆基只比同行低5%左右,单晶炉比同行低33%,主要原因是销售给隆基的单晶炉不配置热场(约19万)、真空泵(约2万)及部分控制系统(估值为39万),详见网页链接 中进行过测算);
2、连城的2020年主要营业收入来源于隆基股份的订单(约92.67%),收入体量相当于隆基的3.4%(三十分之一),利润相当于隆基的4.2%(二十五分之一),隆基的一体化战略,为连城在设备端和关键辅材的上打开了广阔的发展空间;
3、连城的目前业务模式主要还是“卖铲子”为主,属于低频高价值的生意,这块极容易受到其中游客户扩产周期的影响,所以可以看到连城正在拓展辅材(热场、银粉)的业务,这块属于高频高价值的生意,未来将持续为连城贡献业绩;
       
      所以在未来可预见的5年内连城与隆基的利益还是是高度绑定的,二者相互支持,只有连城发展到足够体量了,能够依靠全产业链的业务布局来平滑行业扩产周期对其设备业绩的波动的时候,隆基占连城业绩的占比才会逐步下降(依赖性下降),才会真正奔向属于自己的星辰大海......
$隆基股份(SH601012)$  $连城数控(OC835368)$

老翻番2021-04-27 00:27

连城最大的想象空间就是春安总手里的比现在连城市值还大的巨款,总要干点什么

旭川雪山2021-04-25 22:17

按850亿收入和120亿净利润估算,$隆基股份(SH601012)$ 2021年的收入和净利润增速分别是55%和40%。
那么$连城数控(OC835368)$ 的增速能否超过隆基呢? 
@资本国际化 @加息首季 @204tian @风范有道 @糊锅巴

四十年前的巴菲特2021-04-25 16:28

隆基不是吸血者,应该说连城是隆基扶持起来的,好比金刚线的美畅股份,核心竞争力在于隆基。

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尖头鱼2021-06-27 23:14

大兄弟,21年连城利润您预测多少?

江中游2021-06-27 16:35

连城数控

老翻番2021-04-27 00:27

连城最大的想象空间就是春安总手里的比现在连城市值还大的巨款,总要干点什么

连城城2021-04-26 09:19

另外连城有半导体布局,这方面做强也能减少对隆基业务的比重

艾派斯2021-04-26 07:40

收藏,写的不错!