银行一般都用PB估值,我国银行股整体是低估的,有的甚至到了破产清算价。如果平安银行零售转型成功,1.5pb是有可能的
平安银行这几年强力转型零售,零售业务发展很快,2019年报除信用卡贷款余额增速低于招行,其余发展速度均比招行快。
资产:招商银行总资产增长9.95%至7.42万亿。平安银行3.94万亿增长15.2%。
负债:招商银行总负债增长9.63至6.8万亿元。存款总额增长10.08%,公司活期增2.82%,定期增长10.08%。个人活期增长12.92%,定期增长26.25%。平安银行负债总额3.32万亿元增长7.24%,存款总额增长14.5%,个人活期增长15.3%,公司活期增长11.59%。
净利差:招行提升0.04个百分点至2.48%。息差提升0.02至2.59。平银增加0.27至2.53%,息差增加0.27至2.62%。
手续费及佣金收入:招行715亿元增加50亿元,增长7.5%。平银非利息净收入 479.97 亿元,同比增长 14.4%。
营业收入:招行2,697.03亿元,同比增长8.51%,其中净利息收入占比为64.18%,非利息净收入占比为35.82%,提高0.35个百分点。平银 1,379.58 亿元,同比增长 18.2%;其中利息净收入 899.61 亿元,同比增长 20.4%。
贷款损失准备 :招行贷款减值准备余额2,230.97亿元,较上年末增加310.97亿元;不良贷款拨备覆盖率426.78%,较上年末提高68.60个百分点;贷款拨备率4.97%,较上年末提高0.09个百分点。平银 2019 年末,贷款减值准备余额为 700.13 亿元,较上年末增29.2%;拨备覆盖率为 183.12%,较上年末增加27.88 个百分点;逾期 60 天以上贷款拨备覆盖率为 190.34%,较上年末增加 49.10 个百分点;逾期 90天以上贷款拨备覆盖率为 222.89%,较上年末增加 63.44 个百分点。
逾期贷款:招行90天以内0.42%降低0.08,90天以上0.99%降低0.09。贷款质量持续优化。平银90天以内+14.96%,90天以上-7.6%。
净利润:928.67亿元,增长15.28%。平银净利润 281.95 亿元,同比增长 13.6%。