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@黑貔貅俱乐部[¥188.00] 我听了黑大的债券与债务危机的语音。其中有一段话，非常符合现在市场上显示出来的各项指标。即：拜登政府从债券市场抽钱出来，放到银行去，让银行有很多钱，放贷到实体企业，从而推高商品价格，推高通胀。这段话和我最近在跟踪的LIBOR/OIS SPREAD这个指标非常吻合。现在1年期美国国债收益率和10年期美国国债收益率的利差也有力地证明了这段话。我的问题是：现在美股中的银行股比如美国银行因为市场对加息的预期上升，它涨得比较好。但是后续大概会是怎么样的走向？等银行真的把钱都放贷到实体企业后，它的股票走势会怎么样？这或许是1.9万亿经济刺激计划下来后的不久就会变成现实。我知道您也许不熟悉银行业，可以从宏观的角度给我一个意见。
因为疫情放水太多，总有一天会收回去！今天券商不涨，涨银行，房地产，保险，是不是说明大资金不看好股市后期走势，觉得大家会把资金变现贷款买房子，办保险理财啊！
首先美国的十年期国债收益率我判断今年还有高点的，尤其是在今年的三季度开始，美国的经济回复会加快，经济复苏的逻辑更加顺畅，其实美国现在整体经济还是再缓慢复苏中，他们会有一轮短周期的经济复苏，到明年底应该是可以看的到的，从这个角度看，美国的银行股的逻辑应该滞后中国半年到一年的时间，现在中经济逐渐的过热，而美国经济才开始恢复。其次，钱从金融系统到实体经济会带来信贷需求的增加以及经济的恢复，拜登的这1.9万亿依旧是用来控制疫情的，如果他后面开始提基建的刺激政策，那么大概率就可以看到美国经济更持久的发展，这个有很大的不确定性，这个对美国的银行也是潜在的利好。但是从一个更长的时间看，银行还需要看美国的经济复苏，这个有很大的不确定性，因为我判断未来的几年，全球可能要进入轻度的滞涨，主要的经济体哪个都不行，除非现在全球开启新一轮的朱格拉周期，也就是拜登可能的基建以及欧洲的基建刺激，这个还需要关观察，整体上看今年到明年中，美国的银行的大逻辑应该没问题，当然前提是能够逐渐实现群体免疫。