古戈尔先生

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冷门股的左侧交易才有意思

古戈尔先生回复的提问

想到几个问题,与楼主探讨一二。1.体育设备确实是非常完美的行业,政策支持周期性弱竞争烈度低。但有一点没太想通,按说体育设备没有什么技术壁垒,为什么能保持如此之高的毛利,或者说竞争实在太不激烈了。品牌一般来说,按我之前狭隘的理解,只有直接面向终端消费者2C的商品,品牌或许是种护城河...查看全文

古戈尔先生的热门讨论

$TCL集团(SZ000100)$ 在面板价格下跌周期,华星光电对价格的敏感性远小于 $京东方A(SZ000725)$ ,华星90%以上的产能在32寸和55寸,这两个规格的成本也几乎是全行业最低,32寸和55寸按照全年均价回落10%测算(58美元/160美元),华星光电依旧可以保持40亿+的净利润。届时我们可以通过Q1的季报验证华...查看全文

关于$TCL集团(SZ000100)$ 本次重大资产出售的理解,供各位讨论 (一)关于交易意义。向关联方出售TCL全部终端消费电子(电视、家电、通讯等)及相关配套业务有三个意义。一是资本架构彼此独立后,虽然难以消除关联交易,但将带来产业层面的独立战略;二是实现华星光电拥有独立的A股上市平台,而未...查看全文

金陵体育:长赛道黑马,逆周期奔腾

金陵体育对于喜好运动的投资者而言,是家灯下黑的上市公司,无论篮球、羽毛球、马拉松甚至游泳都可能会遇到这个体育品牌,随便翻翻抖音app的篮球视频也多是金陵体育的篮球架。金陵体育大约占据国内室内场馆80%以上的篮球架市场份额,CBA联赛创立至今唯一的篮球架及相关装备提供商,也是FIBA(国际...查看全文

$TCL集团(SZ000100)$ 市值表现确实不佳,但经营状况还是验证逻辑判断,即便面板价格在Q2处于历史最差时期,全行业陷入跌破现金成本华星光电仍旧保持领先的运营效率。维持2018年40亿元净利润的预判,此外鉴于其他业务均呈现超预期的增长态势(包括通讯业务的持续减亏),2019年净利润仍旧有望冲击5...查看全文

李东生联合苏宁,中信花了50亿把资产从TCL集团剥离了,然后造成TCL集团市值下降,你们是这个逻辑吗[吐血]虽然很多人被李东生伤害过,但这次把问题想清楚再下结论查看全文

$TCL集团(SZ000100)$ 这次剥离是符合预期的,是所有方案中最简单的一条路径。很多散户对支付对价提出了质疑,很多机构在关注轻装上阵的华星如何发展,稍晚时候分析一下。这个剥离方案,9分(满分10分)查看全文

$TCL集团(SZ000100)$ 中报基本符合预期,由于面板价格H1下跌导致华星光电当前净利润收敛,但考虑权益比例增加及其他业务良好增长,仍旧保持整体净利润53%的同比增长,考虑面板价格已触底反弹,全年仍然保持38亿以上的判断。其中3个值得一提的地方,一是EBITDA半年已完成67亿,显示出其真实的强大盈...查看全文

回复@不认识我不认识我: 首先非常感谢这么有诚意的讨论,但还有特别重审本人已有利益持仓,所以仅限投资交流讨论,不作为任何投资推荐。这五个问题以我本人的相关调研和产业理解依次回答,不详之处共同探讨。1.体育装备这个行业没有特别强大技术层面的壁垒(但也不是完全没有),这个行业本身的属...查看全文

回复@不认识我不认识我: 第一个问题回答会有个人的主观判断,大概阐述一下我的个人观点,这家公司成立至今33年且一直专注主业,在上市公司里剔除国企后我觉得属于凤毛麟角的,长期专注主业侧面反映了一个企业家得到行业的综合评价,说明在整个行业中得到持续的认可才有人持续的30年和你做生意。公...查看全文

他的全部讨论

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关于$TCL集团(SZ000100)$ 本次重大资产出售的理解,供各位讨论 (一)关于交易意义。向关联方出售TCL全部终端消费电子(电视、家电、通讯等)及相关配套业务有三个意义。一是资本架构彼此独立后,虽然难以消除关联交易,但将带来产业层面的独立战略;二是实现华星光电拥有独立的A股上市平台,而未...查看全文

$TCL集团(SZ000100)$ 这次剥离是符合预期的,是所有方案中最简单的一条路径。很多散户对支付对价提出了质疑,很多机构在关注轻装上阵的华星如何发展,稍晚时候分析一下。这个剥离方案,9分(满分10分)查看全文

$TCL集团(SZ000100)$ 中报基本符合预期,由于面板价格H1下跌导致华星光电当前净利润收敛,但考虑权益比例增加及其他业务良好增长,仍旧保持整体净利润53%的同比增长,考虑面板价格已触底反弹,全年仍然保持38亿以上的判断。其中3个值得一提的地方,一是EBITDA半年已完成67亿,显示出其真实的强大盈...查看全文

回复@不认识我不认识我: 第一个问题回答会有个人的主观判断,大概阐述一下我的个人观点,这家公司成立至今33年且一直专注主业,在上市公司里剔除国企后我觉得属于凤毛麟角的,长期专注主业侧面反映了一个企业家得到行业的综合评价,说明在整个行业中得到持续的认可才有人持续的30年和你做生意。公...查看全文

回复@不认识我不认识我: 首先非常感谢这么有诚意的讨论,但还有特别重审本人已有利益持仓,所以仅限投资交流讨论,不作为任何投资推荐。这五个问题以我本人的相关调研和产业理解依次回答,不详之处共同探讨。1.体育装备这个行业没有特别强大技术层面的壁垒(但也不是完全没有),这个行业本身的属...查看全文

金陵体育:长赛道黑马,逆周期奔腾

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$TCL集团(SZ000100)$ 在面板价格下跌周期,华星光电对价格的敏感性远小于 $京东方A(SZ000725)$ ,华星90%以上的产能在32寸和55寸,这两个规格的成本也几乎是全行业最低,32寸和55寸按照全年均价回落10%测算(58美元/160美元),华星光电依旧可以保持40亿+的净利润。届时我们可以通过Q1的季报验证华...查看全文

TCL集团:上市14年的市值拐点

2004年TCL集团吸收合并TCL通讯,实现整体上市,成为公众持股上市公司的TCL集团以上市开盘价2.95元(前复权价)计算至今累计涨幅仅为36.48%,自2004至2014年长达十年的时间股价始终低于上市开盘价,这样表现很难匹配TCL集团股票代码000100寓意的满分成绩。其飘忽不定的经营业绩和不断低价增发,致...查看全文

TCL集团:确定性的翻倍机会

不废话,直接说核心逻辑,供拍砖: (一)分部估值严重低估,市值修复空间巨大 $TCL集团(SZ000100)$ 目前总资产规模超过1500亿元,营业收入连续三年超过1000亿,账面货币现金264亿,在目前A股3302家上市公司中,分列48位、85位、73位,而市值仅位列第181位。 TCL集团主要业务包括华星光电(权益比...查看全文

$中国太保(SH601601)$ 当前估值低于同行业10%左右,主要压制因素有:担忧天安的减持压力;董事长换届后的磨合;财险业务增速乏力。从目前时点看,非银保险的行业逻辑非常顺畅,未来是一个全行业较长周期的向上行情,太保相比会有更好的估值修复机会。整个保险行业看12个月40%的上涨空间。查看全文

江中药业(600750):满血复活,期待重回成长

江中药业( 600750 ):满血复活,期待重回成长 3月27日晚,江中药业发布2014财年年度报告,全年实现营业收入28.34亿元,同比增长2%,经营成本13.38亿元,同比下降23%,归属母公司所有者净利润2.65亿元,同比增长54%(扣非增长超过90%),每股收益0.87元。主要经营数据与之前业绩预告一致,现针对...查看全文

江中药业:从被冷落角落走向瞩目

虽然临近股价调整,但之前答应$江中药业(SH600750)$ 到了30元就发文的,作为主板的蓝筹股,它很难上演题材股的过山车,用了十年才走出了两轮可称为波澜壮阔的上涨,而现在或许只是孕育着第三次而已。 昨天看@耐力投资 兄的一张《傻逼与牛逼的内心对白》有感: 牛逼只是因为后来涨了,至于江中,我...查看全文

”命好“是炒股的核心竞争力

你可以不信命,但不要否认你看不上的一些人成功了,困惑还不错的人怎么失败了。 在股票投资这件事上,我坚持”命好“是核心竞争力,甚至唯一。 (声明一下:我不是宿命论者,也赞赏人生就要努力,我们在此只讨论关于股票投资这件事。如) 在看官们拍砖之前,先容我说两件事: (一)大卫·休谟关于...查看全文

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