如果对自己认为的优质公司很讲究价格,完全可以做巴菲特式抄底,比如巴菲特买沃尔玛也赚钱了,但是……我是说但是……市场一直特别聪明,真正的高成长的好公司不会给便宜价格,真便宜了,未必有成长或者护城河变成浅了,沃尔玛最高成长的阶段也会和巴菲特无缘,就像现在买苹果,也是一样。一味想着抄大底,也是极度贪婪的一种,不会输钱但是输时间。茅台好不好?给你净资产入股,每年拿百分之三十几的ROE好不好?做梦去吧,当别人眼瞎。
而我现在看,目前受到疫情和石油冲击的公司中常常是:
1 护城河谈不上,比如某些国企;更有甚者,疫情一出护城河被证伪了,所谓雷了。
2 价格偏高,跌了20%也不是好的折扣,这个不用举例了,99%都是这种问题;
3 本来是短期事件,现在转长期影响,比如石油产业链上游的公司,或者一些航空相关的上游公司。
好多公司都是三个满足一个,更不要说那种一个都不满足的了。
而且,2020年和历史上最大不同,是在于2020年的市场信用太充足(巴菲特几千亿等着抄你的底,你几万块等着抄他的底)。
这会导致每次危机中,那种缺乏信用的情况并没有出现,也就很难产生因投资者信用短缺产生的低价格,或者信用短缺产生的企业短期冲击的压力。
目前看,价格低和短期冲击这两个条件都没出现(至少现在是这样)。
而基本面层面,在2020年这种信用充足的情况下,很多公司长期基本面在一点点变差,变好的寥寥。
因此,即使价格横盘很久并没有上涨,一些公司的价值也缩水了很多。
如果对自己认为的优质公司很讲究价格,完全可以做巴菲特式抄底,比如巴菲特买沃尔玛也赚钱了,但是……我是说但是……市场一直特别聪明,真正的高成长的好公司不会给便宜价格,真便宜了,未必有成长或者护城河变成浅了,沃尔玛最高成长的阶段也会和巴菲特无缘,就像现在买苹果,也是一样。一味想着抄大底,也是极度贪婪的一种,不会输钱但是输时间。茅台好不好?给你净资产入股,每年拿百分之三十几的ROE好不好?做梦去吧,当别人眼瞎。
总说反人性反人性,现在我真见识到了。欧美bluechip不分青红皂白6,7折批量甩卖,血光四溅。要护城河?JPMorgan有护城河吧,半个月6折了解一下。院线游轮海油更不用说了,地狱下面还有十八层。如果AMC RCL RIG这些行业龙头都要破产价伺候,那么请问,花街眼里这COVID-19当真是要灭绝全人类?
优秀,被泼了一盆冷水
谢谢分享。我从燕啤,2017年5月底6.8换入19元的顺鑫就是从你的文章中得到启发。
我们要选的其实是未来能真正业绩增长的公司,价格最好还有安全边际。
科技股龙头5G泡沫还没破。那么多5G的公司大热,但它们的销售对象移动联通却很冷。沙子水泥砖头螺纹钢大热,房子却不热。
因为流动性变差而出现优秀价格的情况,你应该去港股看看
图片评论
这不说的就是上海机场么
在a股,你说哪个公司优秀,先翻倍给你看,然后你就因为价格高不敢买了
要找因为疫情只影响短期,不影响长期的~而且价格要到位~现在在A股是不太好找