熊途漫漫——对冲基金你值得拥有

今年以来受股市大幅波动影响,权益投资方向基金大幅承压。Wind数据统计,截至10月底,沪指年内跌幅超过20%,293只主动股票型基金今年前十月平均收益率为-21.93%,表现基本与大盘持平。但是有一类权益基金却让人眼前一亮,那就是对冲基金,那么什么是对冲基金呢?下面通过一文来了解一下。




一、对冲基金是个什么鬼?
由于目前对冲基金在国内整个公募基金市场还比较小众,所以可能有些基民看到这个名词会有些懵,那么对冲基金到底是个什么鬼呢?顾名思义即采用对冲交易手段的基金称为对冲基金(hedge fund),也称避险基金或套期保值基金。它是投资基金的一种形式,意为“风险对冲过的基金”。通过采用各种交易手段进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润,目前来看我国公募的对冲策略是买入一篮子股票的同时卖空股指期货。这样说是不是还有点懵?下面我举个例子:

有一个养殖场采购了一批小鸡,养大了想着卖出个好价钱,为了避免养殖风险,养殖场主人也买了禽流感保险。一旦禽流感发生时,就可以拿到保险公司的赔付来弥补损失了。而这种操作方式用个专业术语就是“对冲”,采用这种对冲方式投资于基金就是对冲基金啦,你懂了吗?

二、那么对冲基金表现如何?
根据有关数据显示,今年以来偏股类基金平均下跌达20%以上,但采用股票对冲策略的对冲基金表现亮眼,目前市场上的量化对冲基金共有23只(各分类分开计算),其中有9只基金今年以来获取到正收益。其中排名第一的海富通阿尔法对冲今年以来取得了6%以上的收益,汇添富绝对收益基金、华泰柏瑞量化对冲、华泰柏瑞量化绝对收益等基金也取得了3%以上的收益率,妥妥的跑赢了各大主流指数!


图片来源蛋卷基金


三、那么对冲基金有何优点?
1.灵活控制风险
相比较单方面投资于股票策略的基金,对冲基金通过同时配置股票和股指期货,实现了风险的对冲,可以大幅度降低组合的整体市场风险。拥有了更大的可操作性,具有灵活控制风险的特点。

2.组合配置,收益稳定
以海富通阿尔法对冲基金为例,今年以来取得了6%的收益率,近一年也取得了近10%的收益率。可能大多数人感觉收益一般,但是对比近一年跌幅达20%以上的沪深300指数,可以说是熊市的一抹亮光。在这样的熊市下,通过对冲配置,降低了风险,保持了收益的长期稳定。

3.跨越牛熊周期,配置正当时
前面说到对冲基金与其他类型的基金不同,不仅仅买入了股票等资产,还可以做空股指期货,这样的话在牛市里也可以增加配置更多股票等资产,跟上市场上涨的节奏。而在熊市里正好相反,通过增加空头配置,同样起到了规避市场下行风险的作用,因此更有可能跨越牛熊周期,在熊市里也更加难能可贵。



最后简单说一下,对冲基金如何选择的问题。
其实关于这个问题,不用过多纠结。因为目前适合大众投资的对冲基金还比较小众,相比其他类型基金,市场上并没有那么多只。我们可以通过基金回撤率、基金公司和基金经理投研能力、基金业绩等多方面考量。特别是基金业绩,通过中长期的对比优中选优。还是比较具有参考价值的。


注:个人见解,仅供参考。文中所涉产品均为发帖所需,不代表个人投资建议。
$海富通阿尔法对冲(F519062)$@今日话题 @蛋卷基金

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精彩评论

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Hui丶可爱 11-12 08:17

现在的看法都不同啦

崔3325 11-10 07:59

头疼掌嘴脚疼掌嘴 11-09 21:19

这基金是自己对冲自己。。完全起不到股票跌了他会涨的作用。。股市牛市。他小涨一点。。股市熊市。他跌点。。。貌似还不如存支付宝。。

林焘成 11-09 13:53

也有股票仓位的,多空非常灵活,去看看海富通对冲基金

养基笔记 11-09 13:30

对啊,还简单