$贝特瑞(OC835185)$ $中国宝安(SZ000009)$ “”宝贝组合”（宝安和贝特瑞组合）几乎同时披露了半年报，一起来看看有啥干货：贝特瑞上半年营业收入15.65亿，下滑23.86%，归母净利润2.2亿，下滑9.7%，其中政府补助七千多万，卖出芳源环保的股权收益两千多万，也就是扣非后的净利润只有一个亿出头，这个貌似不符合精选层总龙头的人设啊...其实看看行业总体情况就可以理解了，上半年全球新能源汽车销量95万辆，同比下滑16%，国内39.3万辆，同比下降37%，动力电池装机量17.5Gwh，下降42%，欧美很强劲，尤其是欧洲的补贴政策犹如前几年的中国。可以看出贝特瑞还是远强于行业平均水平，再细看，公司拳头产品负极材料依然具有强大的竞争力，均价在4.5万元/吨，毛利依然维持36%以上，同时从人工石墨也开始大放异彩，负极龙头地位稳固。不过正极材料就拖了大后腿，带不动的猪队友，均价5万元/吨，毛利居然是负的，这么多年了，磷酸铁锂干到第二名了，高镍正极也量产了，毛利还是负的，亏钱的活何必勉强一直干，既没有原矿资源优势，有没有电费补贴，材料制造的两大成本都没有优势，正极盈利遥遥无期，长期拖累业绩啊，还不如去收购一家有上述两项优势的正极企业呢，不过7月份开始，国内的新能源汽车销量复苏，三部委又发布新能源车下乡，复制当年家电下乡刺激经济，引导报复性消费嘛，动力电池装机量也大幅反弹，下半年业绩应该会大幅增长，全年业绩还是会略有增长的。

再来看看宝安，万年不变的业绩，控盘控的真稳。上半年营收40亿，下滑32%,净利1.35亿，下滑2个点，扣非净利亏损九千多万元，上半年股市行情好，证券投资收益居然有两亿左右，噜了天。不过，上半年卖资产的钱还没有计入收益，成都泰格转让预计产生的净利1.2亿，儋州地产转让预计产生的净利3亿元，湖北宝安地产转让的5300万元，陆陆续续还在卖卖卖，年底净利润应该会达到10亿元左右，想要干嘛，拆散宝贝组合，期待贝特瑞单飞上市。