开卦。
今天实在是太强了，也许是七一节日的感召，在没有北上资金的参与下，上证一举突破3000点，盘后收在3025.98点，大涨41.31点，与之对应的成交量放大到了9000亿，可以说是气势如虹，势如破竹。
复下盘。提醒医药和消费的调整，已经有段时间了，昨天复盘文章里也专门提到了这个事情。今天医药医疗确实有见顶调整的迹象了，中证医疗指数收跌-2.22%，最近十几个交易日的成交量都是历史天量、大阴大阳交错出现，并不是什么好现象，基本上，这一轮医药行情极有可能见一个中期的阶段性大顶。
但我万万没想的是，消费居然成了今天到冲击3000点主力之一，确实很奇怪，尤其是白酒为代表的冲击；圈里都已经知道白酒上半年的数据是非常差的（除了贵州茅台和五粮液），财务报表动作很多，随时可以能刺破多年的上行周期，可是偏偏是就是他带头突破，收盘后，512690酒ETF上涨5.93%强。 $酒ETF(SH512690)$
但是今天市场强势突破的绝对主力是大金融包括地产，中证银行指数收涨1.82%，证券公司收涨1.97%，地产等权上涨6.66%，其中地产等权的涨幅最大，成交量也放大了接近一倍达到了187亿；但实际的主力还是证券公司，证券公司成交量虽然没有放大，但442亿的成交金额，远远超过中证银行+地产等权2个指数的总和。 $券商ETF(SH512000)$
面对今天的局面，很多小伙伴比较焦虑，似乎对地产和银行的行情比较期待，也担心医药和消费对科技的冲击。实际上，我认为一点都没必要焦虑，这些基本都在我的预期之内，也都在策略之内。第一，风险方面，坚决不追涨医药和传统消费，估值已经上天了，不管中长期有多么明确的投资价值，短期的风险还是要考虑的。第二，机会方面，虽然新能车的估值不便宜，但用2021年的业绩推算，35倍也还可以；科技方面会有分化的行情，传媒也才33倍估值，即便明年增长20%，估值为26倍；券商现在已经如预期的一样，开始受到内资、北上、机构的一直认可。这些就足够了。如果说还有什么要考虑的，大概大家指的是银行、保险和地产，道理很简单，估值太合适了，但我思考下来我大概率现在不会去参与，为什么呢？因为他们不符合我的投资体系，最起码不符合我常说的：万物皆周期，低估永不败；低估不是必要条件，周期起步才是投资的必要条件。谁来告诉我，银行和地产现在是处在上行周期还是下行周期？很显然，都处在一个下行周期吧？那我为什么要投一个下行周期的行业呢？仅仅因为便宜吗？如果是这样为什么不投中证煤炭呢？我们一定要明白一点，下行周期的过程中，任何利好都不会阻止行业下行，不会出现大的行情，直到标志性的转折发生前，这个标志性的转折一定会很明确，会表现在政策、业绩、资金等方方面面，就像去年的医药和科技行情起步，就像2016年的消费蓝筹起步，目前没有看到。而上行周期，只要不是像现在的医药这样的透支式行情，风险其实并不大，跌多了要敢买，涨多了就卖点机动仓，其实挺好。
说完，能理解我的意思了吗？低估的板块跌多了，涨涨是很正常的，也是牛市应该有的节奏，但不要搞错了主线。不过，今天放量突破3000点这真的是一件很棒的事情，希望从此站稳，催生慢牛。
哈妮克孜，我们去喝茶。 $悄悄盈(CSI2011)$