此时此刻,我想吟诗一首

兄嘚们,开卦。

不过正式开卦前,请允许我按捺住激动地心,吟诗一首:啊,,,,听闻明天要开会,股民心里喊玩碎,盼望今天赚两钱,收盘一看,啪,稀碎。

今个没啥好说的,三大指数全部收阴,主要行业里面科技的调整幅度很大,半导体指数跌幅达到了4.09%,新能车跌幅也到了3%,把昨天的涨幅跌回去了。消费和医疗仍然高位横盘,下午在康希诺生物的急跌下,医药略有回调。我又看了看银行和证券,没啥动静,感情上涨没他们什么事儿,下跌的时候也没少了他们。$半导体ETF(SH512480)$

我觉得吧,主力筒子们缺少觉悟,明天就要开会了,你们居然连基本的红盘都没有,最可气的是,你说跌就跌吧,大家一起关灯吃面就是,怎么连克明面业都绿了,环保面条?让你们气死。

扯完,言归正传,目前这个情况,怎么说呢?上比下难,短期比长期难,技术图形比基本面难,总体上,没钱真的很难。展开来说,短期没有资金的大规模入市,医疗、消费、科技都处在高位,随时都有崩盘回调的可能;但是站在长期的角度来看,赶资金入市的事情一直在进行,科技、医疗、资本市场都处在长周期起步的初级阶段和成长期,看起来投资的主线又特别清晰。所以,看你要什么了,要短期,如同我在周策略说的,早就该边打边撤留些仓位了;看长期呢?盯住科技、医疗、消费(含传媒),不管是指数基金还是个股,跌到合理估值,要敢下手,别慌了神,高估不买,合理也不买。有把握,干个股,没把握场内ETF,有没有把握,场外指数基金一定要配起来,不懂直接抄悄悄盈的作业。$医疗ETF(SH512170)$

从目前的情况看,短期之内行情极其不明朗,我空出的3成仓位暂时不会动,但长线仓位我也不会出,机动仓位要像鳄鱼一样,看到明确的机会才下手,一年几次就够,每次吃一口;长线仓位要像鳄鱼一样,咬住不放口,只有逻辑没变化,什么时候到位了才走人(怎么都是鳄鱼?)。而从实际的投资,不管是你是什么风格,我想大家都应该配置场外指数基金,并且是定投的那种,很多时候,稳定的收益也很重要。

最后把我今天早上说过的一段话发过,大家品读周期和低估的关系。【万物皆周期,低估永不败】很显然,大盘又到了一个临界点,大周期起步的医疗、消费、科技都处在相对的高位和绝对的高位,那么投资它到底看周期还是低估?而估值只有三四倍的银行,到底是看估值还是看周期呢?

这个问题看起来很复杂,其实也不难回答。前者还是要看周期,以科技为例,科技这一轮5G为首的技术应用才刚刚开始,基本的万物互联都还没有实现,不要说其他上层架构的实现了,你说这现在的估值反映未来吗?也没有,倒是反映了市场可预见的1-2年的业绩,这是真的。

消费,传统的消费是处在绝对的高位的,但是新兴的消费比如线上,娱乐办公业务,这些都还处在周期起步,合理略贵而已。医疗也好理解,它是人尽皆知的十几年的长周期行业,这一轮行情起步在2018年年底,但确实透支了1-2年的业绩,现在介入短期内极有可能站岗一段时间。

而银行其实也很好理解,他们的盘子太大了,现在的资金每天只有不到7000多亿,仅有的一点活水即便都砸进银行的盘子里面,一点都波澜不起来,而且这些资金根本不会参与这些下降周期的行业。

所以总结起来,还是先看周期,再看估值,但当周期中继如果透支式估值过于厉害的时候,持有不说,新开仓的部分,可以选择轮动了,这些长周期起步了行业里不是每一个都高的下不去手,我看新能车40倍的估值就不算贵,按照30%的行业增长测算,到今年年底估值降低到了30倍,2021年只有24倍,持有1年期看,取得30%的收益率,概率极大,你还有什么不满意吗?$悄悄盈(CSI2011)$我很满意。

哈妮克孜,我们去喝茶。

本文首发在5月21日,个人工号【复利无声】

雪球转发:2回复:9喜欢:4

全部评论

lilyAqq05-21 22:59

解惑了,感谢!

卤虾酱05-21 21:55

我观察几天只要美股期货一砸,A股就共振,跟着往下来。

Watching-your-card05-21 21:30

你观察不连贯,没有这个规律,相反。美股晚上跌的时候,第二天白天期指还涨了好久

无声05-21 21:26

我不太关注美股市场,仅限于知道个大概。

无声05-21 21:25

关于周期和低估,我以为有3种情况,1、大周期起步+绝对低估,这样是最好的,比如2018年介入CXO,比如2019年7月份介入科技5G,比如2019年11月份介入新能车。2、大周期初级阶段+合理估值。3、周期结束+低估。总得来看,大部分我投资的行业和个股,处在第二种情况比较多,但目前有阶段性透支的隐忧,不妨碍持有,新开仓会有影响。
万物皆周期,低估永不败的最重要的前提是周期起步,是成长,估值是第二要素。