【万物皆周期,低估永不败】很显然,大盘又到了一个临界点,大周期起步的医疗、消费、科技都处在相对的高位和绝对的高位,那么投资它到底看周期还是低估?而估值只有三四倍的银行,到底是看估值还是看周期呢?
这个问题看起来很复杂,其实也不难回答。前者还是要看周期,以科技为例,科技这一轮5G为首的技术应用才刚刚开始,基本的万物互联都还没有实现,不要说其他上层架构的实现了,你说这现在的估值反映未来吗?也没有,倒是反映了市场可预见的1-2年的业绩,这是真的。
消费,传统的消费是处在绝对的高位的,但是新兴的消费比如线上,娱乐办公业务,这些都还处在周期起步,合理略贵而已。医疗也好理解,它是人尽皆知的十几年的长周期行业,这一轮行情起步在2018年年底,但确实透支了1-2年的业绩,现在介入短期内极有可能站岗一段时间。
而银行其实也很好理解,他们的盘子太大了,现在的资金每天只有不到7000多亿,仅有的一点活水即便都砸进银行的盘子里面,一点都波澜不起来,而且这些资金根本不会参与这些下降周期的行业。
所以总结起来,还是先看周期,再看估值,但当周期中继如果透支式估值过于厉害的时候,持有不说,新开仓的部分,可以选择轮动了,这些长周期起步了行业里不是每一个都高的下不去手,我看新能车40倍的估值就不算贵,按照30%的行业增长测算,到今年年底估值降低到了30倍,2021年只有24倍,持有1年期看,取得30%的收益率,概率极大,你还有什么不满意吗?$悄悄盈(CSI2011)$ 我很满意。
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山中小财主05-21 16:46

盈亏同源。股票是一种期权,找到不死鸟,低位入手,等待时间价值的开放。

漂亮的小狐狸05-21 15:42

说的太有道理了学到不少

sunnywxs05-21 15:06

说得很有道理

竹辉路小陆公子05-21 14:25

雪球投资者三不怕:一不怕阴跌的银行,二不怕比惨的地产,三不怕保不了险的保险@无声

坚韧的小野草05-21 09:50

无声老师,怎么加入您的圈子