最重要的不是估值,是它

到今天,我已经不再标榜自己是价值投资者,我也没想过创了什么新的门派,别管是什么基本面还是技术面的,这些扬名立万的事情,我做不来,我还是专注于投资,用实践检验投资思路,提升投资能力。

从2019年以来的行情,时时刻刻教育着我们什么才是最重要的,2019年包括我在内,大家都觉得贵州茅台高估,都觉得33倍的估值是不能支撑的,回调到25倍的估值,peg在1左右是可以的;啪,一巴掌,今儿贵州茅台估值40倍,peg2.2倍起步,在2019年涨幅105%的基础上,2020年又上涨了12.93%;欧普康视,2019年我觉得40倍估值可以买,peg也在1左右,啪啪,今儿估值刚刚破百,peg2.5起步,股价也创了新高,在2019年上涨120%的基础上,今年涨幅58.17%;看完个股,我们再看看我投资并卖丢的指数基金,先看场内007301国联安半导体联接,第一次卖出的时候是2019年11月初,他的估值90倍,我认为这里应该是一个短期的顶部了,卖出了8成仓位,结果2020年2月25日净值达到2.45的时候,估值到了150倍以上,我在当天卖出了最后的2成,即便这样,这一笔投资的收益到了21.98%,你们可以在蛋卷基金悄悄盈持仓界面看到盈亏比例,也可以查到历史持仓清单,简直就是啪啪啪的打脸。同样的事情出现在我4月24日卖出了7成的003320创金合信的医疗保健,目前为止,距离我卖出又上涨了6%,这一笔投资的收益率已经达到了30.63%。与之对应的,我从2019年10月以来不断定投的易方达H股ETF联接,到现在居然下跌了-2.35%,而他的估值只有8.5倍,分红达到了3.8%。

啪啪啪的耳掴子,打的我头是蒙蒙的,到底是哪里错了?我们都是在市场上吃饭的,赚的钱都是市场先生赏的,市场即便有错,也不是错,错的一定是我们,只我们还想精进一步,就必须要有这样的认识。

说以上这些,不是让大家现在去追涨医疗和消费,现在追涨,接盘的概率非常大的,就像2月底的科技,不停涨涨不停,涨的你手痒痒、心痒痒,忍不住接了盘,然后他就跌了。而是大家要分析背后的原因是什么,怎么提前发现?我总结几个规律大家参考,第一,从目前的走势规律来看,至少我们可以确定一点,以后的市场二八现象将成为常态,优质的好公司确实成为稀缺品,这一点大家要谨记。第二,资金有限的情况下,市场会抱团优质资产,估值不是最重要的,业绩和确定性才是最重要的。第三,不猜顶,等待行情进入赶顶阶段的时候,出现见顶崩盘的时候再撤退,就像我2月25日悄悄盈组合卖出科技一样,2月底场内也是同样的操作。第四,永远谨记,万物皆周期,低估永不败,大家复盘看看,长牛的中证消费在2010年至2014年整整盘整了5年,然后才起步;中证医疗从2015年盘整到2019年年初才开始走牛,中证科技的周期起步跟医疗是同步的;所以,起步时候一定是周期翻转+估值够低,而一旦周期反转确认的是,周期就比估值要重要了。

每天说的干货给大家听,希望大家能够理解。今天我对悄悄盈继续进行了调仓,其中大家对我调仓到银华体育文化003397,原因很简单,我分析下来,整个传媒行业(游戏、影视、广告、旅游)经过长达5年的下跌已经出清了,整个传媒行业开始进入龙头快速成长+新应用场景爆发的阶段,与此同时,疫情也让一些个股跌废了(当然也起来了),现在是行业投资的好机会,而且市场资金已经再用脚投票了,我看到了。

预计我下周还会对悄悄盈做一次调仓,下周调过之后,2019年报和2020年1季报的消化就算结束了,持基和定投会成为常态,一直到半年报披露。话说,今天晚上悄悄盈的收益率有没有可能突破35%呢?哈妮克孜,你猜。$悄悄盈(CSI2011)$

欢迎订阅个人公号【复利无声】

雪球转发:9回复:26喜欢:25

精彩评论

湖畔谍影05-14 10:51

当初第一次进雪球买基金时,面对这么多的大V在选择谁跟投的问题上,我没有迟疑地选择了无声老师,对我这样一个证券小白来说,一开始的选择标准是看业绩,后来越来越证明我的选择是对的,不仅仅因为无声老师的业绩独占鳌头,而且因为他够专业,让人放心。我将继续坚定跟投,也将加入圈子,像老师学习。

比天空还远05-13 18:57

欧普康视,这个股票,2018年时一个前辈推荐过。但是我觉得估值过高,没有买。后来一路上涨,估值更高的,PE从40涨到了高达100,而我看中的股票PE从30跌到了20。我觉得股长期上涨的原因是,机构喜欢什么类型的股票?愿意抱团什么样的股票?跟叔在这方面做得挻好的,可惜赌性太大了,亏了很多。

配置喵05-13 19:34

历史真是一个有意思的东西。
上一次我们认为“优质的好公司是稀缺品,市场会抱团优质资产,业绩和确定性才是最重要的”是十几年前的煤炭股,业绩优秀,市场抱团,然后呢,崩了
再上一次美股投资者认为“优质的好公司是稀缺品,市场会抱团优质资产,业绩和确定性才是最重要的”是上世纪美股的漂亮50泡沫,然后呢,以可口可乐,麦当劳,迪士尼为代表的漂亮企业未来十年收益率全部为负。
现在我们也面临选择了
当然,总有人具备如索罗斯说的那样“我们仅需要辨别前提为错误的趋势,顺势操作,并在他被拆穿以前提早脱身。”的能力,把鲜花及时传出去。
而那些认为这就是投资真理的人呢?在鼓声结束后,手捧鲜花,承担一切。

宣之墨05-14 10:39

这个品德,这份担当很难得

无声05-14 10:33

我根本不在意粉丝数量,我怎么想我就怎么说,我不喜欢遮掩,包括做$悄悄盈(CSI2011)$  其实真不如个股赚钱,按年算应该能差1倍以上的收益率,但是答应了,就要做嘛,公开思路放在这里也不怕,谁抄不抄对我影响不大,我公开验证自己的思路和能力,对我也是个考验。况且,还能帮不少人,还能让大家意识到,除了个股之外,基金定投这条路走得通,我开心。

全部评论

股坛uzi05-15 01:03

就喜欢真的真实!

兰心月05-14 11:37

所以我就相信并且守纪律,3月17跟投以来每期跟,昨天卖出3000,直接买入了10000

湖畔谍影05-14 10:51

当初第一次进雪球买基金时,面对这么多的大V在选择谁跟投的问题上,我没有迟疑地选择了无声老师,对我这样一个证券小白来说,一开始的选择标准是看业绩,后来越来越证明我的选择是对的,不仅仅因为无声老师的业绩独占鳌头,而且因为他够专业,让人放心。我将继续坚定跟投,也将加入圈子,像老师学习。

宣之墨05-14 10:39

这个品德,这份担当很难得

无声05-14 10:33

我根本不在意粉丝数量,我怎么想我就怎么说,我不喜欢遮掩,包括做$悄悄盈(CSI2011)$  其实真不如个股赚钱,按年算应该能差1倍以上的收益率,但是答应了,就要做嘛,公开思路放在这里也不怕,谁抄不抄对我影响不大,我公开验证自己的思路和能力,对我也是个考验。况且,还能帮不少人,还能让大家意识到,除了个股之外,基金定投这条路走得通,我开心。