到今天，我已经不再标榜自己是价值投资者，我也没想过创了什么新的门派，别管是什么基本面还是技术面的，这些扬名立万的事情，我做不来，我还是专注于投资，用实践检验投资思路，提升投资能力。
从2019年以来的行情，时时刻刻教育着我们什么才是最重要的，2019年包括我在内，大家都觉得贵州茅台高估，都觉得33倍的估值是不能支撑的，回调到25倍的估值，peg在1左右是可以的；啪，一巴掌，今儿贵州茅台估值40倍，peg2.2倍起步，在2019年涨幅105%的基础上，2020年又上涨了12.93%；欧普康视，2019年我觉得40倍估值可以买，peg也在1左右，啪啪，今儿估值刚刚破百，peg2.5起步，股价也创了新高，在2019年上涨120%的基础上，今年涨幅58.17%；看完个股，我们再看看我投资并卖丢的指数基金，先看场内007301国联安半导体联接，第一次卖出的时候是2019年11月初，他的估值90倍，我认为这里应该是一个短期的顶部了，卖出了8成仓位，结果2020年2月25日净值达到2.45的时候，估值到了150倍以上，我在当天卖出了最后的2成，即便这样，这一笔投资的收益到了21.98%，你们可以在蛋卷基金悄悄盈持仓界面看到盈亏比例，也可以查到历史持仓清单，简直就是啪啪啪的打脸。同样的事情出现在我4月24日卖出了7成的003320创金合信的医疗保健，目前为止，距离我卖出又上涨了6%，这一笔投资的收益率已经达到了30.63%。与之对应的，我从2019年10月以来不断定投的易方达H股ETF联接，到现在居然下跌了-2.35%，而他的估值只有8.5倍，分红达到了3.8%。
啪啪啪的耳掴子，打的我头是蒙蒙的，到底是哪里错了？我们都是在市场上吃饭的，赚的钱都是市场先生赏的，市场即便有错，也不是错，错的一定是我们，只我们还想精进一步，就必须要有这样的认识。
说以上这些，不是让大家现在去追涨医疗和消费，现在追涨，接盘的概率非常大的，就像2月底的科技，不停涨涨不停，涨的你手痒痒、心痒痒，忍不住接了盘，然后他就跌了。而是大家要分析背后的原因是什么，怎么提前发现？我总结几个规律大家参考，第一，从目前的走势规律来看，至少我们可以确定一点，以后的市场二八现象将成为常态，优质的好公司确实成为稀缺品，这一点大家要谨记。第二，资金有限的情况下，市场会抱团优质资产，估值不是最重要的，业绩和确定性才是最重要的。第三，不猜顶，等待行情进入赶顶阶段的时候，出现见顶崩盘的时候再撤退，就像我2月25日悄悄盈组合卖出科技一样，2月底场内也是同样的操作。第四，永远谨记，万物皆周期，低估永不败，大家复盘看看，长牛的中证消费在2010年至2014年整整盘整了5年，然后才起步；中证医疗从2015年盘整到2019年年初才开始走牛，中证科技的周期起步跟医疗是同步的；所以，起步时候一定是周期翻转+估值够低，而一旦周期反转确认的是，周期就比估值要重要了。
每天说的干货给大家听，希望大家能够理解。今天我对悄悄盈继续进行了调仓，其中大家对我调仓到银华体育文化003397，原因很简单，我分析下来，整个传媒行业（游戏、影视、广告、旅游）经过长达5年的下跌已经出清了，整个传媒行业开始进入龙头快速成长+新应用场景爆发的阶段，与此同时，疫情也让一些个股跌废了（当然也起来了），现在是行业投资的好机会，而且市场资金已经再用脚投票了，我看到了。
预计我下周还会对悄悄盈做一次调仓，下周调过之后，2019年报和2020年1季报的消化就算结束了，持基和定投会成为常态，一直到半年报披露。话说，今天晚上悄悄盈的收益率有没有可能突破35%呢？哈妮克孜，你猜。$悄悄盈(CSI2011)$