1225个股票指数该怎么分类?ETF、场外、A和C究竟是咋回事?

自从1602年荷兰人在阿姆斯特河大桥上买卖荷属东印度公司的股票开始,资本市场就开始了蓬勃发展,到了今天全球证券市场市值110万亿美元;与资本市场蓬勃发展如影随形的就是二八现象,也即是只有20%的投资者长期跑赢了当地的主要指数基金(我们国内的参照指数是沪深300),剩余80%的人是输给了主要指数基金的。

聪明人追求大概率的事情,这个专栏就是给大家介绍,怎么配置一部分资产到指数基金、该配置什么样的指数基金、以及如何交易,进而成为跑赢80%的人。

第一,你知道年复利10%,十年后收益率是259%吗?

很多人都急于赚钱,巴不得一年赚他个几倍,结果“财不入急门”,往往赔了夫人又折兵。给大家算下看不上眼的5%、10%、15%的复利,10年后的收益率吧。5%复利,10年后变1.63倍;10%复利,10年后为2.59倍;而年化15%,10年后增值到4.05倍。所以,稳定盈利并不少赚,而年化10%的收益率,适当的规避大的波段,指数基金就能实现,而且从我个人的实战看,15%也是有机会的。

第二,永远追求大概率的胜出,不打无把握之仗

聪明人从来不去冒风险获得收益,特别是在刚刚有些积蓄还经不起大风大浪,随时可能因病致贫、因事致贫的情况下,这也是很多中产阶级表面看起来风光,却倍加小心工作的原因。回到投资上面,既然指数基金能获得平稳的复利收益,又能超越80%的投资人,这样的机会我们要不要把握呢?为什么不先拿到手这确定性的收益呢?

第三,不要错过历史性的低估介入机会

巴菲特曾经说过:我的成功不是因为我能力超群,而是因为我生在美国!而我们不仅有幸生在中国,更加有幸赶上了中国经济升级换挡的好机会,在2019年中国经济凤凰涅槃,转向高质量发展,实现经济转型向上的关键一年,估值只有11倍和18倍的沪深300、中证500等宽基,展现出了极其罕见的投资价值。

那么指数基金到底怎么回事,如何分类,如何投,我从实战出发,尽可能言简意赅说清楚。$沪深300(SZ399300)$

一、什么是指数基金?国内的指数基金都有哪些?

学术的解释是这样的:指数是幂运算aⁿ(a≠0)中的一个参数,a为底数,n为指数,指数位于底数的右上角,幂运算表示指数个底数相乘。当n是一个正整数,aⁿ表示n个a连乘。当n=0时,aⁿ=1。你看着是不是特费劲?

我也不喜欢这样的说法,所以,这套专栏我就用自己听得懂话跟大家聊。具体到股市,指数就是按照既定规则,选出一揽子符合条件的股票,并按照加权价格计算出来的,反应整体价格及变动趋势的数字。在我们国内,一般指数的起始点位都是1000点,所以现在指数是多少,基本就能看出来历史涨幅了;以沪深300为例,现在约在3600点附近,这就意味着在不考虑股息(年股息约2.5-3.5%)的前提下,该指数已经上涨了3.6倍。

我们现在有1255个股票指数,其中国内股票指数938个,市场上主要常见的股票指数主要有上证综指、深证成指、创业板综指、沪深300、中证500、300医药、180基建、食品饮料等。

那么什么是指数基金呢?顾名思义,跟踪以上指数并按照对应成分股投资的基金,就叫指数基金呗。$中证500(SH000905)$

二、按权重级别为股票指数简单分类:

可见上表,按照中证指数有限公司的权威分类,国内的股票型指数可以按照指数系列、资产类别、指数分类、热点指数4大类27个小类别。这个分类就比较繁琐和麻烦,不要说业余投资蒙,就是职业投资人如果不是专门研究指数的都会蒙。所以,消化了一下,简单分类如下:

1、按照权重级别,分为综合指数、宽基和窄基指数。

综合指数就是反应所有股票价格和走势的,特指各类市场指数的,上证综指、深证成指、创业板综指、中小板指数。

宽基指数:这也是经常挂在嘴边的,特指不按照行业、主题、风格等分类,而是按照规则,从全市场选取成分股,比如:中证系列包括中证500、中证100、中证200、中证800、中证1000等,沪深300、上证50等。

窄基指数:这个就正好跟宽基对于,基本按照行业或者主题、风格、策略组成的指数了,由于受限,成分股也比较少,统称为窄基。比如:地产指数、红利指数、300医药、180价值。

二、按交易场所为股票指数简单分类:

为啥这样分,是因为我一直强调要场外定投,希望各位能控制住自己交易的手,既然选择了配置指数基金,就不要再想交易个股一样从产内买卖了,最后多半会追涨杀跌,收益不好。

所谓场内交易指数基金:是指象买卖个股一样,可以在上交所、深交所的交易软件中进行买卖的,这类主要是ETF和LOF、封闭式基金,场内交易的特点是即时成交,只有交易费用,没有持有费用(管理费用等成本都折算到基金价格上了)。

场外交易指数基金:是指不能在交易软件进行购买,只能在银行、支付宝、天天基金、蛋卷基金等平台上进行申购和卖出的基金,他们对应跟踪的指数并每天以净值的形式展现;场外交易的特点是T+1、收取手续费和管理费,相对交易的成本高,一个是资金成本,买卖一次基本上在1.5%以上,另一个是时间成本,要申购的第二日和卖出的第三日才能成交。

这就是我为什么强烈建议场外定投和持有指数基金的原因,这样的成本可以极大的约束持有人的交易冲动,尽可能拉长持有时间,这样才能享受到指数基金的优势。

四、按交易策略为股票指数简单分类

这里说的交易策略,主要指的是基金经理人是否在成分股的权重上有所调整。如果完全按照跟踪指数里成分股的权重分配持仓比例,这种指数基金叫做被动型指数基金或者就叫指数基金。而如果基金经理人可以根据主观判断,增加或者减少某些成分股的权重的,称之为增强型指数基金。

五、按照交易费用收取方式简单分类

一般场外申购的指数基金,会按照收取交易费用的不同方式分为A和C类。A类是前端收费,意思是在买入的时候就收取了申购费、管理费用等,而一旦持有超过1年以上,大部分基金公司会免除申购费等管理费,这部分费用在0.5-1%之间,也就是鼓励长期持有,费用逐步减免。C类是后端收费,意思是买入的一刻没有申购费,但在卖出的时候会收取销售服务费,基本上0.5%上下,适合1年内短期持有的投资者。

好了,这就是我认为作为一名普通投资者,应该知道的关于指数基金分类的基础知识,这些都是交易中涉及到的基础知识,太细致的部分我们没必要了解太多,基本用不到。

$悄悄盈(CSI2011)$ 欢迎跟投悄悄盈组合。

注:这些都是我1年前学习时整理的资料,我基于个人实际投资进行学习和梳理,我认为价值很大,至少市面上,我没看到我需要学习资料,我才自己整理的,如果大家觉得有用,还需要我继续把后面的内容发出来,就请点赞转发吧!

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精彩评论

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无声11-08 07:15

已经拉黑处理

裴文祥1316248331311-08 06:00

你什么不敢,错了你也不担一毛钱的风险和责任

周期定投11-07 17:34

欢迎大家关注我微信公众号(周期定投),唯一敢于推演并相对推演出大盘底部2440的公众号,唯一推演出中证500指数最低点3950点的公众号,不好可以取关但是不关注会后悔,感谢作者支持。

无声11-07 11:01

客气

战胜自己就是胜利11-07 10:53

学习了!谢谢大神了!