森马服饰,你看大盘弯了吗

本文首发在个人公号【复利无声】

大盘是大盘,个股是个股,大盘不是个股,个股不是大盘;离开大盘投个股不行,只看个股不看大盘也不行。来,跟我一起把这个绕口令说十遍……

关于调整。这段时间提示大盘的风险很多次了,马上面临3052的缺口,再往上到3288点的话,看看4月份的成交量,怎么破?很多科技股、业绩股一旦逻辑确认,立马一步到位,这怎么可能没有调整呢?这不符合常识哇。唯一没有想明白的事情,就是大盘怎么选择了目前估值和业绩都比较有优势的证券作为导火索,这是我不清楚的。但是不要紧,短期逻辑从来都不是我们能抓住的,我们能做的就是看长做长,和看长做短。

周末有一篇质疑森马服饰的财务数据,好朋友提醒我看下,注意识别风险;整个文章看完后,没有大毛病,但对经营性现金流还是保持了一定的警惕。结果今天大盘跌破3000点,他却逆势大涨3.83%,你说写这篇文章的人有没有被打脸?森马你看大盘今天算不算弯了?关于森马服饰的投资价值,从1年前就在说,这是一支典型的长牛慢牛起步的优质低估值消费股,逻辑很简单,一方面休闲服饰剩者为王,另一方面童装领域龙头持续发力,从行业逻辑上,最困难的时刻已经过去,反而是国货当立的时刻。至于看不看得懂,拿不拿得住,也没有太多好说的。

关于大势。倒不是唱衰大势,客观的看,3000点以下的A股仍然遍地黄金,实在没有悲观的必要。如果不是职业投资者,这个位置配置一些宽基、行业基金,再配置一些低估的优质个股,实在是几年一遇的轮回;而且,从目前资本市场的发展轨迹看,逐步规范后的市场,怕是这种几年一大跌的周期性波动,会越来越平滑。但是市场是否会一气呵成的走下去呢?现实已经很深刻的告诉我们,这是不现实的。未来的走势什么样,我这么一个小散可没有本事推演的出来,但从数据的角度去观察,总还是可以有些逻辑出来的。比如,目前两市现在3688支个股,不知道2年前有多少支?比如上证的成交量现在才2400亿,牛市的是要多少呢?比如上市公司总体的营收和净利润增长的数据,都还没有正式翻转。总得来看,还是需要客观理智的对待。

关于行业和机会。但指数稳定向上,行业和个股确实如此的精彩纷呈。上半年白酒和主要消费品继续一骑绝尘,白酒板块更是录得71%的涨幅;而8月开始,科技类行业和个股的爆发同样惊人,半导体板块迅速把白酒斩落马下,涨幅榜上,也就是仅仅比猪差一点点。可以看出来,不管是消费还是科技,只要有业绩支撑,股价的走势并不受大盘的影响,都会走出独立行情;所以,选择行业成为当下最重要的考量因素。那么什么样的行业和个股才是接下来的机会呢?总得来看还是科技方向,这样的判断不是拍脑袋,我们还是看市场。周末的时候我专门跟连襟聊起企业生产的情况(我应该在文章里多次提过他,他是某光电企业的CEO,我拿他的实业经验作参考,他拿我的投资方向做参照),他比半年前乐观的多,基本的判断:传统的行业已经到了极致,再出清这个行业就没有了;而一些机器人、高端制造的行业,机会已经开始很明显了。而半年前聊这个这个话题的时候,他可是唉声叹气。这背后也要看到,给制造业、给实体经济降低融资成本和负担也总算走到了实质性的一步,银行系统里的尽职免责这一条,就可以解决很多问题。再回到市场本身,科技etf、通信etf、5Getf获批的速度之快,募资的规模之大,其中科技etf已经达到了58.9亿的规模,背后是长期投资资金加速对科技类行业的支持。所以,从投资上来讲,这次如果能充分调整,科技etf、通信etf、半导体50etf这几只泛科技类ETF都是非常好的投资机会。除此之外,只要行业是向上的,估值还不贵,符合2020标准的个股,未来的机会也很大;比如风电、证券、影视娱乐。

关于投资的方法。坚决不追涨应该是其中最重要的原则。不追涨主要有2个逻辑,第一个,从大势上不追涨,当大盘持续上涨并到了关键位置的时候,人声鼎沸,你要冷静,不要追涨了,大概率吃套,长短不知道;第二个,从个股投资上来说,脱了了合理估值之后的大涨,不可以追,到了不能靠估值去评估,需要靠想象力的时候,多半都是缺少下酒菜的时候,比如韭菜炒鸡蛋。只要能坚持这个大前提,不管你是价值投资和题材投资,就是各自投资体系的问题了,不是我这篇小文可以论述的。

总之呢,大可不必悲观,应该做的无非就是选好行业,选好优质个股,去研究和投资吧。

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全部评论

华宝小鱼丸09-17 18:20

我在讨论股票呢meco和巴拉巴拉。。好吧,mv的确有奶茶妹妹!

无声09-17 18:15

周杰伦的新歌mv吧

华宝小鱼丸09-17 18:09

有点像$香飘飘(SH603711)$ ,能推出让消费者接受的新产品,就很棒