保持常识,做多中国

【本文首发在个人公号,复利无声】

从整个3天假期和这段时间密集出台的政策看,无论是降准、摩擦缓和、多渠道引进长期投资资金、实质性降低利率的措施等,市场走的如此之强也就是预期之中的事情了。从时间周期上,节前的稳定马上就会迎来10月底前的三季度报告,很多事情都处在变局之中,总得来看,还是要保持常识的力量,毕竟我只是个散户。

一、没有只涨不跌的市场,急涨必有急调,还需稍加耐心

盘了下CREFI指数8月份报告(华润信托阳光私募多头策略),按照报告内容,2019年8月末,CREFI指数成分基金的平均股票仓位为73.10%,较上月末增加3.11%; 股票持仓超过五成的成分基金比例为 82.86%,较上月末上升 4.35%。这一仓位基本接近私募在2019年4月份的新高,这一指数的最高历史仓位也就是在83%左右,所以空间还有,但还有多少呢?

盘这个数据有两层意思,第一,持续保持高仓位,表明私募们认为大势稳定,且有持续赚钱的效应,不管是消费还是科技,一定是有持续的机会。第二,在整体趋势没有成型前,获利了结的欲望会比较强。所以,从趋势上来说,我个人会继续保持高仓位并积极做一些调仓,但不会追加仓位进来,我对科技类也好、业绩股也好,这种一步到位的走法,实在感到步步惊心,速度太快。我有的是耐心,耐心持有,耐心等待加仓机会。

二、一切都是轮回,消费风光会延续吗?科技、券商、制造预计轮番上演?

从这张表上可以清晰的看到,今年食品饮料可谓一骑绝尘,57.74%收益率超出第二名保险37.16%达到了20.58%,半导体与半导体生产设备只有22.03%;基于我日常复盘的习惯,我就不去切换这个行业数据了,下图是我9月11日的数据,半导体及元器件(说明:行业划分采用的是交易软件数据,与申万数据有偏差)的收益率就达到了73.74%,超过了最热的消费行业:白酒3.68%,其中9月10个交易日上涨13.72%。$半导体50(SH512760)$

从CREFI 指数8月份的报告中,还提到成分基金的股票资产中,沪深 300 指数成分股平均配置 比例为 50.72%,较上月末下降 3.31%;中证 500 指数成分股平均配置比例为 13.70%,较上 月末上升 1.23%;创业板平均配置比例为 8.87%,较上月末上升 0.87%;港股平均配置比例 为 14.11%,较上月末下降 0.33%。需要注意的是,其中沪深300和中证500的成分股占比是自2016年以来首次改变各自持续增加或者降低的趋势。

总得来看,我的态度还是比较明确,从大的趋势看,整个消费板块可能要进入估值休整期,随着实体经济的真正触底的到来,投资上,5G、半导体甚至高端制造等泛制造行业将迎来大的周期。具体到短中期,还是要高度重视头部券商的投资机会,再用周期股的眼光看待券商的,建议把2018年10月底以来高层对资本市场定位的论述好好复习一遍。另外,风电行业的业绩反转,影视行业的正式见底,都是要重视的投资机会。$通信ETF(SH515880)$

三、熊极而牛,A股正在扭转颓势,不要浪费大好春秋

我毕竟是散户,不是行业内的研究员,也不是江湖中已经封神的人物,所以我知道自己很多不足,但却不会因为不足而不敢发表意见。我是非常看好去年年底起步的牛市的,所以一路走来我非常坚定的看好系统性牛市,直到8月份初上证跌破了牛熊分界线,即便上周已经修复,但仍然不能确认系统牛市。关于市场趋势,还是要看到去年以来对资本市场定位的论述,以及这一年来在科创板、注册制、长期投资资金引入等方面的建设,要看到在市场机制、惩治恶意欺诈、恶意造假方面的进步(还需要继续观察),很多事情都在悄悄地发生着根本性变化。当市场的丑恶现象得到公正处理,当优质公司都愿意在A股上市并能快速成功上市的时候,整个市场有什么理由不变的更有生机呢?长期来看,未来非常美好,只是,我们需要一步一个脚印,稳健的处理好投资节奏和选择。总之,#做多中国#,不会后悔。$科技ETF(SH515000)$

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精彩评论

豆仔12345609-16 13:09

和时间做朋友,价值投资永远不会过时,做多中国可以坚持定投指数基金,比如中证100,我自己买的$100ETF(SH512910)$ 这个还不错~

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我还是你爸爸09-17 15:09

底部区域是最容易亏钱的,我2600点满仓后基本主仓位就没动过

无声09-17 15:06

给大家打打气,要相信常识的力量,这里还是绝对的底部,不要被吓怕。另外,急涨必有急跌,这也是常识,别急吼吼的冲鸭冲鸭的,小心成了口水鸭。

和伟大祖国一起成长09-16 20:46

我看了下是个民营企业,老板咋样管理层了解不

无声09-16 20:20

涨多了,洗洗很正常。最重要的是公司基本面的业绩爆发,估值不贵

和伟大祖国一起成长09-16 18:20

今天天能重工加仓没?