法国退伍老兵

法国退伍老兵

企业如果不出点事情,其实很难买。

他的全部讨论

如果现在买入是认为LSG能在内地实现高增长,我认为眼界还是窄了。小汤做到今天,利润基石是什么?线下店+老人。我们且认为管理层是诚信的,那么这么大的跨境并购,实际想表达的是重大的战略转型,从“线下店+老人”向“线上+年轻人”转型。小汤所在的行业,增长点一定是来自“销量”,更来自“客流...查看全文

$森马服饰(SZ002563)$ 消费类,最好是不要去深度思考需求端,千人千面,谁想的清楚?搞清楚大方向,看看森马的店开在哪里,看看森马的隔壁是谁。上海的内环是找不到森马的,但是不少巴拉。相当多地级市唯一的步行街或购物中心都有森马大店。你再看看太平鸟、比音勒芬、地素的店在哪。国产服饰到底...查看全文

仍然认为$森马服饰(SZ002563)$ 的成人装是国内低线城镇或者一二线城市低收入人群心中的优衣库(供应商都是$申洲国际(02313)$ )。走大众消费路线的品牌,套用电子赵晓光说的话,这样的企业一旦能盈利,接下来是印钞机。//@安静的少年:回复@jiancai:品牌和商场扣点租金的博弈中谁能带客是核心因素,...查看全文

股价很容易走出趋势性变化,企业的经营不会。上半年森马大涨,收购的K品牌亏损,成人装难做。近一个月森马大跌,K品牌仍然亏损,成人装仍然难做。投资人应该预判并下注的是企业经营趋势,而不是股价趋势。 $森马服饰(SZ002563)$查看全文

$鄂武商A(SZ000501)$ 被北京SKP单日销售超过10亿刷屏,其实武汉国际广场也是有这样竞争力的商场啊!这样的报道总是忽略国际广场,就像武汉这座城市,经常被遗忘。查看全文

$周大生(SZ002867)$ 接下来几年靠力宏了查看全文

$安奈儿(SZ002875)$ 第二季度息税前亏10万,第三季度息税前亏3390万,首次出现连续两个季度亏损。前9个月,息税前利润2226万,利润率仅2.5%;2016-18年同期的均值是6000万,利润率均值是9%。$森马服饰(SZ002563)$ 没有区分披露巴拉的息税前利润,我估算息税前利润率在20%以上。其实童装没什么好研...查看全文

$太平鸟(SH603877)$ 要认清这家公司的双面状态。一方面,仍有近5000家门店,绝大多数在三四线城市;另一方面,近几年更换了Logo、款式设计、门店设计,IPO募资在省会城市商圈开直营店。相当于依靠在乡下赚的钱到城里做实验。品牌可以打折促销,但是不能允许多个定位共同存在。查看全文

$周黑鸭(01458)$ $绝味食品(SH603517)$ 上市前,两家公司已经是绝对的龙头,周黑鸭的利润基石是交通枢纽店,绝味的利润基石是加盟费。上市,对于企业最大的影响之一,在于会有更多人质问他的增长能力。券商会告诉绝味:你至少能开2万家店;券商会告诉周黑鸭:你的客单价至少能上100元。绝味的年报...查看全文

$周黑鸭(01458)$ 原本是非常难得的消费零售品牌,我宁可看到继续关店来改善业绩。找来职业经理人,开放加盟,就是为了短期业绩。传递的信号:直营难做,我不想担风险,你们来做吧。查看全文

有一个预判是要做的,挺有意思,就是越来越重视身体的80后以及90后,他们中间有多少比例会非常“西化”?有些人认为,会变,但是速度会很缓慢。不这么认为的人,则永远不会去看消费级中药。当然,506070后都会长寿,他们还能消费很多年。 $片仔癀(SH600436)$查看全文

有意思查看全文

比逻辑更重要的是共识程度。是你的逻辑?还是几个基金的逻辑?还是大部分机构的逻辑?还是大妈们的逻辑?查看全文

$波司登(03998)$ 去年波司登卖的好,股票也涨的好。但是中国到底有几个真正意义的大众消费品牌?做了几十年,销售额破百亿,店铺近万家,就是品牌?会计上,品牌是个无形资产,无形,意味着是无法量化的,无法说的清的。爱马仕为什么卖的贵卖的好,没人会说因为它的皮好。再想想去年波司登在微信上...查看全文

回复@欢乐baby: 现象是生意人认可公司,所以掏钱加盟希望以后赚钱。现象还是股票投资人不认可公司,所以卖出股票希望不亏钱。那么本质是什么呢?确实,不会有标答,无论生意人还是投资人,大家的决定都是基于自己的主观预判。//@欢乐baby:回复@法国退伍老兵:“好生意”的核心是理解生意的本质,同...查看全文

回复@收获季节: 主要是商旅客户。//@收获季节:回复@法国退伍老兵:我觉得酒店生意还不错的,特别是旅游景点多的城市的酒店。现在有高铁,机场增多,大家出行快捷方便。假日增加,退休的人增多,都想到处看一看,走一走,快捷酒店是个好生意。查看全文

回复@姓马名云字化腾: 关键是,扩张不是重资产,出钱的不是上市公司//@姓马名云字化腾:回复@法国退伍老兵:1.不能一概而论,步子大了容易扯着蛋。2.还是得先看生意模式和企业财报,尤其是现金流。3.很多企业不是死于保守,而是死于扩张,典型例子就是乐视。4.做企业,关键时刻知进退需要大智慧,在...查看全文

回复@阳光灿烂2019: 谢谢真实案例分享。也听说不少做酒店投资的加盟商实际只是把这个投资当作一种理财,当然,不能保本,风险不小。//@阳光灿烂2019:回复@法国退伍老兵:其实,所谓得大环境不好,需要看从哪个角度看。若是全世界看比,我们绝对是优秀的:叙利亚,非洲,香港,台湾,日本,德国,希...查看全文

回复@bgcui2014决胜: 珠宝,酒店,不是好行业吗//@bgcui2014决胜:回复@法国退伍老兵:先选好行业,再选好企业,越是成熟的行业,越经过长时间市场高度竞争洗礼,留下的位于前列的企业,才越值得投资,而不是在新兴行业里跟风,有时我们选高成长大行业里的小公司或成熟行业的大公司,只要有好的ROE和...查看全文

前段时间,赵本山的一段表演火了:怎么你到哪,哪都大环境不好?结合到经济,当前大环境不好,但我们看到相当多的消费零售行业有“逆势扩张”,保持很高开店速度的行业:酒店、珠宝、购物中心、服装等。开店的资金来自中小生意人,他们都是精明的人,一定知道大环境不好,但为什么还要掏真金白银做...查看全文

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