$贵州茅台(SH600519)$ 业绩不及预期是肯定的。

几点评论:

1、去年Q3単季的基数是在太高,白酒本来在四季度是旺季,但是17年的Q4还没有Q3利润高。14-16年全部是Q4比Q3高。高基数是业绩下降原因之一。

2、白酒的业绩增速本来就在逐季度下滑,洋河也是这样,茅台的预收款更是,这季度下滑意料之中但幅度有点大。

3、按照这个增速,即使Q4给茅台40%的同比,98亿净利润,加上前三季度的247亿也就是345亿,根本无法完成券商平均预测的369亿。相差有点多,明天黑是大概率,除非市场出幺蛾子。 总之一句话,不及预期是肯定的。

4、按照上面算的369-345=25亿的差值,在对照今天24的PE,茅台的市值下降580亿合理,也就是明天跌幅7.8%属于合理。

5、价投已经白酒死多头们,不要喷我,我算的已经很保守很客观了。券商预测数据提取的均值,四季度的假设增速又给的今年最高值,24倍的PE是比24.26的TTM还要低。

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询问真相的群众 2018-10-28 17:32

哈哈同意。

Anchorpoint 2018-10-28 17:31

没数就是瞎说

询问真相的群众 2018-10-28 17:29

没看到就算了。你就当大家都在瞎说吧

Anchorpoint 2018-10-28 17:29

没看到,所以不知道都在说预期,不知是谁的预期。

询问真相的群众 2018-10-28 17:17

你会看不?不会看自己去翻数据