口述您的投资故事—十万百万千万亿万的富强之路 V

口述您的投资故事—十万百万千万亿万的富强之路 I

口述您的投资故事—十万百万千万亿万的富强之路 II

口述您的投资故事—十万百万千万亿万的富强之路 III

口述您的投资故事—十万百万千万亿万的富强之路 IV

第三阶段 千万元之前的经历 ii

自己挖的坑,含着泪也要填完。最近被社会毒打的怀疑人生,对自己更多的是反思和审慎地评估,这次写的会更冷静保守一点,不知道有没有大佬打赏下抚慰一下受伤的心灵。

上次更新讲的是非股票的故事,本次更新主要讲股票的故事。

华尔街有胆大的交易员,也有老的交易员,但没有又老又胆大的交易员。

我的理解是,在这个市场,胆子太大,你将一无所有;胆子太小,你将一事无成。走的每一步都要平衡好,不能太激进,也不能太保守。激进的很难退回保守,但保守很容易变得更激进。激进的时候要克制自己;保守的时候要能进取。胆子太大,赚再多的钱也不是你的;胆子太小,基本上绝缘于赚大钱。总之,平衡考验智慧。

不谈司空见惯的门槛低、预期高的通病。现实中,股渣的概率远大于股神,但每个投资者进入市场之初绝大部分自我感觉良好。

我这里想讲的是投资对情绪的影响,也就是被K线操纵情绪。涨的时候信心满满,觉得天下尽在朕心;跌的时候怀疑人生,觉得举目都是敌人。所以二级市场待久了,就很难是正常人了,整个情绪随着红绿起伏,不交易就不舒服。所以怎么要防止自己变成交易的奴隶,应当是重当之重。强如巴菲特,也要远离华尔街,躲在奥马哈,逃避情绪的侵扰。

人生所有的努力,就是为了让自己有选择的权利,为啥要把自己逼到没有选择的境地?

这个阶段,我认为大部分人更适合把自己作反向指标,不用找什么反指,自己就是绝佳的反向指标。什么时候觉得春风得意自信心爆棚,我观诸君皆傻逼的时候,这时候最好卖;什么时候跌的怀疑一切,无比绝望怕的要死的时候,看谁谁牛逼,这时候最好买。很简单吧?但简单的前提是要把情绪抽离出来,而不是陷在K线红绿的幻想里。


下文分成亏钱感悟和赚钱心得两个部分。

### Part 1 亏钱感悟

如果要用一句话概括,我觉得核心原因是“认知不足导致的犹豫”。 $腾讯控股(00700)$、 $美团点评-W(03690)$ 、拼多多贵州茅台、中国国旅…耳熟能详的产品和服务,但是绝大多数人都是事先嘴炮看好却不重仓,或者股价巨幅上涨后看好。

不是见不到巨大的机会,而是对巨大的机会缺乏足够的认知以及相应的执行力。

因为大V的推荐加上低PE、PB符合初入市的调性,很长时间里我都持有 $长安汽车(SZ000625)$  这家公司。后来慢慢意识到商业模式的缺陷,也见到越来越多的投资者割肉止损,而我还在幻想能涨到成本价以上。

我逐渐意识到了PE陷阱,烟蒂股对大部分人来说是一种高风险低收益的行为,因为缺乏定价能力,表面上低风险,实际买的是高PE的风险资产。看着PE低,短短数年就能回本,结果盈利减少后,就变成数十年或数百年才能回本。不是说便宜的东西不能买,但是绝大部分人没能力识别是真便宜还是假便宜,到最后陷入的人性的挣扎。明知基本面已经变了但是仍然持有不动,最大的过错是一是有成本意识,不回本不愿意浮亏卖;二是总觉得困境会反转,没想到完整地见证了顶峰到低谷的不断探底。

后来才醒悟,干嘛跟自己过不去,挑一个困难重重,被人虐的死去活来的企业,尽找最难的事情去挑战,一个年年亏损,产品和服务价值随着年份衰减,前景黯淡,跟这样的公司较劲不是给自己找麻烦么。

长安汽车我在最低点卖出后,迎来了波澜壮阔的上涨。我不后悔这次卖出,但这让我怀疑普通人真的有择时的能力吗?高抛低吸听起来很好,但有几个人能做到,更多做的是高买低卖。

曾经有段时间,觉得市场定价错误,为什么兴业银行+浦发银行的市值小于招商银行,难道兴业+浦发两家银行还比不上招商银行一家银行么,回头看,市场是对的。

还有一段时间,觉得分众传媒是极佳的商业模式,一本万利,后来逐渐意识到分众这家公司实际处在一个很狭窄的市场,自己对公司的认知是不足的。

所以,我的归纳是:大方向上没有花力气去解决或克服那些正确又难的问题,而是四处捡一大堆芝麻。在小方向存在:一是自身的犹豫难断,错失了很多机会;二是眼光不够好,错了不认损,导致了更大的损失。

我离一个优秀的投资人主要的差距在于清晰地判定价值,抓取阶段性主策略的能力。

### Part 2 赚钱心得

认知能力+执行力  

一般来说,认知是需要有个过程的,不会一步到位的。如果一开始进入就是亏大钱,一定是打开方式不对,这时候不要急于尝试,而是停下来思索问题,现在思想上探索可行的成功模式,用模拟盘或回测数据去检验,然后再去实践。

想法正确与否和有无他人支持、同意你无关,正确的是事实基础和逻辑推导的过程是正确的。

接纳自己不具备选股能力,更不具备择时能力,这种场景下,怎么把不利的牌局变成对自己有利的局面?

我的解决方案是先套利再找价值,去找最基本的事实,获得常识,普遍的规律,逐步去构建50-60种的套利工具箱。

在这些方向去努力:

1、快速学习,主动了解,快速行动抓住机会窗口的能力,去解决正确又难的问题,比如啃招股书、财务报表、研报,确立价值的锚;

2、提升认知,建立自己的操作系统和完善逻辑模型;

3、抓主线,要及时找到合适的人,但要有监管的关键指标; 

4、找到个人的阿喀琉斯之踵,然后针对性去做弥补,弱点很难彻底消灭,但能做的是预防变成致命伤害。

5、通过社交拓宽人脉,通过阅读拓宽对机会狩猎的视野。

举个例子,以下是我自己的学习日志,重要的都要先记下来,先树木,以点破面,最终形成全局的认知。

本篇文章我想传达的内容是我个人认为百万到千万这个阶段,最重要的是确定自己的锚。错误的路径是什么,正确的路径是什么。去提高自己的认知能力,如果可能,拿出一小部分资金来试错,用小钱去完善自己的认知能力。不要想着赚大钱,先学会少亏钱。或者说,暴富的路径往往具有不可复制性或者有很高的门槛,但是暴穷的路径往往具有相似性或很低的门槛。

财富机会只会降临在有胆识又很谨慎的人身上。

<未来待续,敬请期待>

文章会更新在27号,寓意是2个月一篇,本系列共7篇。两个月一个学习阶段,让你和我有充分时间思考。本系列阅读完需要一年时间。

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全部评论

Lovi2020-06-27 18:15

自己总结的才理解的更清楚,别人的总会雾里看花

Lovi2020-06-27 18:14

谢谢魏总捧场~ 送花花给你

魏斌杰2020-06-27 17:52

好文章

互联网念经2020-06-27 16:16

请问楼主可以分享下xmind嘛,谢谢~