Lacovic

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他的全部讨论

回复@股民A: 可不可以这么理解,面对股价持续下跌,趋势投资者会及时止损。而价值投资者会评估企业价值和股价的关系,如果前者大于后者,则越跌越买,不会考虑止损的问题?//@股民A:回复@Laco:价值投资的买进卖出依据是价值的判断,只有在价值判断的基础上进行操作才是价值投资的本质。违背了这一...查看全文

对超市行业还在初步学习中,提几点不成熟的猜想:1.资本支出方面。永辉能否支持现在的扩张,一要看扩张速度;二要看现有200多家店能产生多少经营现金流量;三要看资本市场状况。第一点管理层可以控制,第二点看经营水平,第三点无法控制。资本压力大不大,其实看管理层的意愿。我个人觉得扩张慢一...查看全文

$浦发银行(SH600000)$ 作为债券比$中国银行(SH601988)$ 的收益率还高,大家买了赚利息也不错呀,税后都六点几呢。查看全文

$中国银行(SH601988)$ 现在市场价2.55,假设未来每年分红与2012年相等,相当于税后利率6.52%的永续债券,也蛮有吸引力的呀。查看全文

价值投资需不需要设置止损线?假设$中国平安(SH601318)$ 在37块的基础上再跌10%。从投资纪律而言,是应该加仓还是卖出?查看全文

支付宝们能够挑战银行业吗?

第三方支付能否挑战传统银行业?这类预测未来的问题,从来就是众说纷纭,各执一词。@银行民工 兄昨日发文,认为支付宝作为资金通道,不过是银行业自主选择的结果,没有核心竞争力。如果银行业愿意,可随时发力取而代之。在下看来,观点不能算错,但有些许片面。略做进一步观察后,结论或许不同。传...查看全文

今天又有个事想不明白了,超市行业到底是红海还是蓝海。说是红海吧,我们能看到现在超市连锁的下沉水平还远远不足,未来扩张空间还很大。说是蓝海吧,为什么$永辉超市(SH601933)$ 还在疯狂布局、跑马圈地,生怕别人抢先一步自己没饭吃,稳健扩张、精耕细作不是更好?查看全文

投资永辉超市的三种失败方式

如果我们现在投资的$永辉超市(SH601933)$ 股票未来从未盈利,甚至大幅亏损。那么,最有可能的原因是什么?我能想到三个。一个经营问题,两个投资问题。 1.没打好三大战役 投资永辉的宏观逻辑是:从2010年开始,经济发展态势迫使中国不得不开始痛苦的经济结构调整,降低对投资和出口的依赖,让消费...查看全文

费用支出,永辉超市的隐形杀手

在《稳健扩张,隐忧尚存-永辉超市2012年年报印象》中,我有这样的观察: “2012年,永辉超市三项费用的增长速度仍然远高于营业收入,从2007年至2012年,永辉的毛利率基本在17%-18%左右,但三项费用占营业收入越来越大,大量的利润被费用消耗掉......永辉的成本控制能力本没有体现出明显的规模效...查看全文

永辉超市六里桥店掠影

先介绍一下地理位置。六里桥店是$永辉超市(SH601933)$ 在北京地区的一家老店。也许进入北京时间较早,因此选择的位置很偏。名为六里桥店,但从六里桥到店面很难找,路也不好走,公交很少(貌似只有120路)。个人估计除了周边方圆一公里范围内,很难辐射到更广的地区。 以上是店面,晚上去的没法自...查看全文

稳健扩张,隐忧尚存-永辉超市2012年年报印象

正文开始之前先跑题讲个小事,小时候的游戏机,稍大一点时的文曲星,到现在的手机,都少不了一款简单但经典的小游戏叫贪吃蛇。每次我看着一条小蛇没完没了地吃豆子,越吃越长,越吃行动越困难。我就想:“这条蛇吃这么多最终是为了什么?”当然,它的目标很简单,把自己吃死。奇怪的是,它怎么不知...查看全文

永辉超市2007-2011年财务报表分析

一、$永辉超市(SH601933)$ 资产负债结构分析(一)资产分析从结构占比看,2007-2011年间,永辉超市流动资产占比在65%-70%左右,相应的,非流动资产占比为30%-35%。与此同时,永辉超市资产总量以每年50%-100%的速度增长,扩张速度惊人。截至2011年末,永辉总资产为94.7亿元,是2007年的10倍。具体而...查看全文

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