回复@兔子窝: 水泥这一段的见解独到，往往很多进入门槛看似低的行业，一旦有企业在市场拼杀中走出来，完成对行业低端产能的收割，那就是赢者通吃$东方雨虹(SZ002271)$ $北新建材(SZ000786)$//@兔子窝:$中国建材(03323)$ 中国建材的宋志平是国企职业经理人中的明星，我几乎看过他写的所有书，基本所有的演讲，有些书就类似他自己的自传，可以了解他是从哪儿开始，为什么能成为央企的明星。宋在多种场合为国企平反，改变公众对国企的印象，但是不得不否认不是每个国企都是北新建材，很多国企的领导人水平马马虎虎，道德也马马虎虎，当然企业经营也马马虎虎，宋志平这样的人才肯定是国资委可遇不可求的。
我从宋志平身上验证了芒格说过的一句话：我这辈子遇到的来自各行各业的聪明人，没有一个不每天阅读的——没有，一个都没有。而沃伦读书之多，可能会让你感到吃惊，他是一本长了两条腿的书”。宋志平读书很多，水平很高，这点都可以从中国建材的经营看出来，我有同学在中国建材和中材国际，他们对建材管理层评价也是非常之高。我当年也在央企工作过，不过基层同事对我们那家央企领导的评价就是工作水平一般，马屁水平很高，而且还喜欢贪。所以央企的水平参差不齐，企业经营的好与坏有时候真的只能靠经营者的自我觉悟。

中国水泥行业走到今天，很难再回了过去了，这个判断是基于我的观察。第一个是历史规律，西方发到国家都是走一条先污染后治理的道路，欧洲，日本都是如此，在经济发展到一定阶段以后就开始治理环境，你没有发现欧洲和日本走回头路吧？他们的环境要求只是越来越高，从来没有看到哪个发达国家开始治理环境以后又开始走回头路。第二个是行业集中度越来越高，同样观察，美国，日本和欧洲，他们的水泥行业就几家公司，集中度相当高，每家都活的很滋润，毛利率30%-40%，当然现在中国海螺已经到了这个水平，所以我判断中国水泥行业集中了就不会再分散，价格战也很难再继续，这是中国建材长期利润的保证，大家一定要看清楚这一点。
很多城市的政府都喜欢引进一些高科技企业，这种行业不但利润高，而且没有环境压力，多好啊！但是中国这么大，所有城市都搞芯片，太阳能，5G和AI，这是不现实的，而且不是所有城市都有这种资源，比如人才。很多人看不起水泥行业，觉得这玩意太简单了，脏乱差，这就是国内水泥企业几十年不赚钱的原因，因为太简单了，所以价格高了就有人马上做，供给一增加价格马上暴跌，这就是水泥周期性的原因。但是现在呢？你看到的景象是什么？固定资产投资增速下降，按照过去的规律，水泥价格肯定暴跌，但实际上水泥价格暴涨，现在水泥指数已经160多了，几乎是历史新高。固定资产投资增速和水泥价格完全背离，价格高了还能暴跌吗？不能了，因为供给控制住了，水泥价格再高你也建不了水泥厂，现在水泥厂产能置换都是1：1.5或者1：2，地方政府和行业协会有无数双眼睛盯着你，你一违规就有人吹哨警告你。
市场的投资人都有刻板印象，水泥是低端周期性行业，短期挣钱，长期并不能，长期资本回报率很低，实际上不是了，水泥很挣钱，而且会长期挣钱，海螺水泥的利润今年有300多亿，你看看上万亿市值的茅台才挣多少钱。恒瑞医药一年利润不过40-50亿，市值都4000多亿了。