老毛的结论我赞成,但论据不够充分。
首先:你说的粗钢产能11亿吨,实际上可能达到14-15亿
第二:所谓的淘汰落后产能,举个小例子,我所在的企业有个5吨的小电炉,用于自己铸造一些傻大黑粗的备件,实际半停产十几年,全停产七八年,去年计入淘汰产能,几万吨就这么来了,当年最高峰时,一年也不过几百吨。关停一座当年毛视察过的500立方高炉,几十万吨又来了
第三:德国鲁尔区、美国五大湖区的衰退都可以看出钢铁业的未来,中国基建的每一次回落,都会带来钢铁业的一次断崖下跌,直至五成以上的产能被关闭淘汰,但这不靠发改委,最后还得靠市场。
第四:钢铁业目前最大优势是重置成本高企,上市钢企的重置成本基本都可以达到市值的两倍甚至更高
结论:从长期看,钢铁股只有阶段性投机价值,是一个必将衰退的行业。活下来的将成为现金奶牛