银行这门生意，说一千到一万，其基本模式无非是：一边以较低的利率吸储，另一边把借来的钱以较高的利率贷出去，从而赚取中间差额。在此基础上，又衍生出一些中间业务，如手续费、托管费之类。到目前为止，赚取存贷净利息差仍然是银行的主要业务，占到了营业总收入的70%以上。
银行的生意模式，决定了它是收益前置，风险后置的行业。收益在前，放贷时就确定了贷款利率和期限，并且按期收息，利润哗哗进账；风险在后，放贷后又过了一段时间，借款企业出现经营恶化，资不抵债，很可能连本带息都还不起了。
这就是人们常说的：“你惦记别人的利息，别人惦记着你的本金”。
上述模式决定了，银行只要不乱来，利润一定会有的，只是赚多赚少的问题。真正的风险在于，由于放贷过于激进，又叠加经济周期下行，银行坏账可能大量爆发，净利润大幅下降甚至亏损，如果没有足够的坏账拨备，可能会侵蚀银行的净资产。
所以，投资银行股，利润表只是个参考，资产质量才是分析银行股的关键指标：好日子里每家银行都赚得盆满钵满，就像牛市里遍地的股神；凛冬将至，坏账较多、拨备不足的银行将面临严重的危机，正如巴菲特的所说：“潮水退去，你才会知道谁在裸泳”。
当前，市场对银行股最大的担心，就是坏账到底有多少？拨备是否充足？然而坏账这东西，永远没有准确数字，统计局没有，央行没有，你认识的分行行长和信贷员也没有……，投资的难点就在于此。
目前，我国银行业对贷款质量的分级采取国际上普遍采用的“五级分类法”：“正常、关注、次级、可疑、损失”，其中后三类称为“不良贷款”。
关于不良贷款的认定，银监会有专门的规范性文件，明确了什么样的贷款会划入不良。可是文件里涉及的企业现金流状况、生产经营状况等判断标准，有很多主观评判的部分，这就意味着，银行在不良贷款的划分上，存在大量的可调节空间。作为投资者，直接看报表是不行的，需要一些方法和技巧。
方法一：看逾期贷款
前面说了，不良贷款的划定涉及主观判断，而逾期贷款是一个客观事实，只要本金或利息逾期一天，就成为逾期贷款，没有什么调节的空间。从五级贷款的分类标准看，逾期90天以上的贷款应该划入不良贷款。
我们知道，不良贷款除了逾期90天以上贷款，还有一些是因为其他原因划入的，这样就出现了一个重要的观察视角：逾期90天以上贷款/不良贷款。这个值如果大于1，说明有些逾期90天以上的贷款没有被划入不良贷款，银行可能有意隐瞒了不良贷款，从而少计提拨备，以提高报表显示的净利润。
方法二：看重组贷款
重组贷款，就是银行对于已逾期或降级的不良贷款，重新调整还款期限，要求企业增加抵押品，或者直接介入企业经营等。需要注意的是，需要进行重组的贷款属于不良贷款（中国人民银行2001年12月正式颁布的《贷款风险分类指导原则》规定：重组贷款至少为次级类贷款）。
一旦这些贷款进入重组，就不再计入逾期贷款金额；重组半年观察期过后，可升为关注类贷款（摆脱不良）。
这就是说，一些不良贷款可能会以重组贷款的形式存在，使得不良贷款看起来比较少。
为了保守估计银行的真实不良率，可以把方法一、二中的逾期和重组贷款综合起来，把“逾期90天贷款+重组贷款”看成是真实的不良贷款，用来代替报表中显示的不良率。这样虽然有些偏保守，但我们股东是企业的主人，难道不应该对手下的职业经理人严格要求吗？![[俏皮]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_04_cool.png?v=1 "[俏皮]"){kind=small}
方法三：看已逾期未减值贷款的担保物
这个说起来有点略绕。银行财报里隐藏着一张重要的表格，一般在附注里的“风险管理”部分，主要交代银行已逾期未减值贷款的情况。
已逾期未减值，就是说贷款已经逾期，但银行认为企业经营状况还算正常，且有足额的抵押、质押物，因此未计入不良贷款中。这个已逾期未减值，也是银行基于主观判断来认定的，如果银行想隐瞒不良贷款，很可能在这个科目上做手脚。
监管规定里有这么一条：“如果贷款逾期超过90天还没有进入不良贷款，则需要有充足的担保品”。银行主要在“充足”二字上玩花样，把一些担保物不充足的贷款，计入已逾期未减值科目，少提拨备，增加利润。
招行2016年已逾期未减值贷款170.06亿元，对应的抵质押物公允价值为198.35亿元，实现了足额覆盖。而中信银行2015年已逾期未减值贷款307亿元，对应的抵质押物只有237亿元。
方法四：看关注类贷款
关注类贷款，是出现了一些不好的苗头，但银行仍然认为可以全部收回本息的贷款。它虽然不是不良贷款，但可以看成不良贷款的预备队。因此，一个重要的观察视角是：这些预备队，将来可能会有多少变成真实的坏账？
@唐朝 在“手银”一书中，提出了一个关注类贷款迁徙率的概念。
通俗的说，这个指标是指：一个财年的时间里，之前有了不好苗头的贷款，有多少变成了不良贷款。这个指标是一个动态趋势类指标，它虽然是个历史指标，但多年的数据还是能看出不少问题，一直是好学生的，将来仍然是好学生的概率较大。
这个指标越低越好，越低意味着较少的关注类贷款变成了不良贷款，也从一个侧面说明银行的贷款分类是比较严格的。横向上，可进行银行间的对比；纵向上，可以看银行多年数据是否稳定。比如工行，这个指标常年稳定在10%-30%之间。