伪团座

伪团座

市场运行过程中,常常情绪会战胜逻辑,但最终只有逻辑会实现盈利,而情绪总会让你失去的更多。

他的全部讨论
养猪资产的资本价值在哪儿?

最近市场环境不好,市场情绪波动大。 好票涨成了太贵,注册制下烂票更不值钱。 全球新冠中招数极速下降,看来疫苗起了作用,恢复正常有了时间表,那么投资市场也悲观的认为量化宽松退出也有了预期。 两年来所谓股灾牛本质还是量化宽松牛,和经济预期牛,还是资本市场制度牛没啥关系,非典型资本牛...查看全文

冠军气质秦嘉诚

福布斯实时富豪榜显示,牧原股份创始人秦英林身家暴涨29亿美元,约合187亿人民币,以348亿美元身家位列榜单第40位,与香港地产大佬李嘉诚仅差1亿美元。要知道,李嘉诚能拥有如今的财富,是在资本市场博弈数十年才得来,而秦英林只用养猪这一招,就站在与其相同的位置,不禁令人感叹。查看全文

资本思维养猪(2)

公司发展壮大需要融资,融资方式分直接融资和间接融资。 直接融资是股权权益出让融资,按阶段分类: 1,天使投资:一般公司在有一定设想阶段,资本投资方处于对公司想法或者对某个人,或团队比较看好进行投资。 2,VC阶段:公司经营顺利,但规模较小,需要资本方投资壮大业务。 3,PE阶段:公司业...查看全文

资本思维养猪

上一周猪圈分化近乎分裂,温正新三家公司分别在周内创下本轮调整新低,于此同时牧连续三天创历史新高。 牧原为何涨,以后再聊,可说的很多,高位说牧好,没人敢买,吹多了没意义。 其实猪队友们更关心温正新怎么回事。特别理解三家持有者内心感受,假如本篇能帮到您最好,看了忍不住要喷,务必轻...查看全文

养猪是会在低谷赔钱的

不明白为什么一些公司在高景气周期时段,冒着非瘟的风险,高成本的扩张产能。 这么个规模不经济的产业,规模企业完全没有成本优势。特别是养殖企业对管理要求非常高,对规模养殖的标准也高的不可控。 不打好种群基础,控制好负债水平,没有长期管理总结,成本经验的情况下。快速扩张在未来是会迎...查看全文

到底谁之过?

正邦这两天热度很高,骂声比较多,打气的声音也不少。 想替正邦公司说几句话,特别是为公司经营层说几句好话。 我们重新梳理一下公司发展: 公司是饲料起家,后为增加客户粘性,发展养猪事业。公司的逻辑是公司➕农户模式更能提升公司的优势。猪价不好时说明市场上的猪多,多卖饲...查看全文

几家欢乐几家愁

非洲猪瘟在我国首次发现是2018年8月3日,以公司加农户为主要经营模式的养猪龙头公司温氏股份,其当天前复权收盘价17.23元,两年多后的现收盘16.96元。当天行业老二牧原股份前复权收盘价15.64元,昨收盘价88.90元。 猪瘟前人们把两个公司放在一起研究分析谁的经营更有价值,现在似乎有了结果。 回...查看全文

平效估值看养猪

一年多以来上市猪股之间估值争论很多,面红耳赤。争出栏量,争能繁数,争区域猪价等等方方面面。无论怎么争无非是都有一个去散养后向规模企业集中率提高的估值逻辑。 那么到底有没有集中率提高的成长逻辑? 劣势产能被消灭的前提是同质化产品成本过高。那么散养户和规模农户真没成本优势吗? 非瘟...查看全文

量化宽松与量化资金

2019年底和2020年初全球经济预测2020年并不乐观,特别是我国存在很多债务结构性问题,货币与财政政策需要稳定。但是去年年初突然爆发全球性疫情,全球开始量化宽松,甚至有些国家为了救经济实现无限量量化宽松。疫情下经济当然会很不好,投资实体也就不是最好的选项。市场突然多了很多钱,宽松出...查看全文

气势汹汹,有来头

以前可能讲太多了,能讲的基本都讲过,不方便在这讲的也在小范围聊过。一路过来都打了图钉记录,感觉很奇妙。 别的不多说了,本周牧原可能创这几年最大周涨幅,最大成交金额,这两个指标又恰好发生在历史新高不远或历史新高上下。本周和本月可能周线和月线收盘价都会创历史新高。那么如此来势汹汹...查看全文

春风十里

祝兄弟姐妹们新年幸福 唱首歌送给你们,春风十里 网页链接查看全文

对事不对人(请把原则还给投资)

昨天发了一篇文章,就一年来对雪球和猪圈的了解,感觉文章发出会在评论区引发骂战,所以关掉了评论。但还是感觉到了小骚动。 一年前刚来雪球时我还是很积极的在评论区互动,后来发现三言两语难说清问题就不再回复了。对于充满恶意的人拉黑了事。 雪球是各自表达观点认识的平台,也是分享平台,不...查看全文

养猪成本与估值解析

朋友问我中粮公布的养殖成本14元多,和牧原差不多,为什么中粮估值那么低,市盈率2倍多,市净率基本等于1,牧原的优势何在? 还有朋友问:正邦和新希望明年的扩张速度都很快,牧原的速度并不高于其它公司,牧原的估值优势又在哪儿? 综合这两个问题看,牧原似乎啥也不是,无任何优势可言。是不是...查看全文

规模不经济聊养猪

今天新希望又调整新低,猪圈人心涣散,还是说几句吧。 以前说过的观点再详解: 1,猪价和股价没必然关系。猪逻辑一直在变,此处省略以前说过的演变过程。现在猪价越高,越不利于去产能,集中化估值逻辑越不成立。看猪价炒猪股以前没成立过,以后更不成立,或许猪价暴跌反而是投资机会。 2,月报出...查看全文

猪圈迷思

猪逻辑是做股票以来遇到的最难理解的逻辑。养猪是古老的产业,产业链也很短,门槛也看似低到农妇都能迈腿进来养几头。 越简单的事情也许最难。黑白两字两眼活这就是围棋规则,简单到一学就会玩,但是要玩成段位太难太难。其中的奥秘之深非一般人能悟透。 炒股就是一买一卖,拿起手机几秒就能完成...查看全文

负债表看两邦战猪瘟

猪圈有两邦一对兄弟,天邦与正邦。 本来两兄弟很神似,不仅名字都有邦,业务也基本类似,饲料与养猪,养猪模式也基本差不多,育种保育➕农户代养育肥。 猪瘟前两兄弟股价低迷,负债率很高,资产收益率又很低。市场给的估值就是垃圾级别。 猪瘟后,初期市场认为病毒杀伤力大传播速...查看全文

楼房养猪资本支出优势(改错重发)

这几天一个朋友去考察了牧原楼房养猪的在建项目,发了很多图片和视频,让我对楼房养猪有了很多思考。 坐标江苏某地,考察的项目总建筑面积6万多平米,年规划出栏13万头。 楼房养猪到底有没有成本优势,有没有扩张的优势?没有对比就无从谈论优势,想了很多,又查阅了大量相关资料。想试着分析一下...查看全文

从供需周期到成本周期

这次嘉兴猪产业论坛从业者对未来很悲观。主要体现在价格周期下行时如何生存,或者说养猪是没有利润的产业。 想说说自己的看法: 1,美国养猪每头猪利润2美元? 我们和美国的猪周期不是一个概念,美国是订单式生产,未来供需指导生产数量,没有无序供需下的猪价周期,而是生产成本决定的价格周期,...查看全文

非瘟常态化的思考

很多人在谈猪周期,谈猪产能恢复,预测猪价未来走势,并以此来给股票估值。不同思路得出不同估值体系。认为能控制住猪瘟,产能能恢复或过剩的思路,自然会给出周期估值。认为猪瘟能形成产业集中度提高的思维,也就能给出成长估值。无论哪种思维都是建立在对猪瘟影响产业发展的判断基础上的,没有...查看全文

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