“新基建”背后的芯片赢家

在本土集成电路产业,总有一些低调但却不缺乏实力的企业,紫光国微就是其中的一个。

资料显示,这家拥有智能安全芯片、特种集成电路、存储器芯片(本报告期起不再合并西安紫光国芯收入)、半导体功率器件、FPGA芯片和晶体元器件等多项业务企业的业绩在过去多年里节节攀升。财务报告数据显示,他们在2019年的营收获得了创纪录的34.3亿元人民币,较上年同期增加39.54%,归属于上市公司股东扣非后的利润也达到了3.87亿元,同比增长98.19%,创历史新高。

进入了2020年,“新基建”概念的兴起,又给紫光国微带来了新的成长机遇。日前发布的最新财报显示,紫光国微的今年一季度扣非后净利润同比增长366.67%,吹响了紫光国微2020年的进攻号角。

紫光国微过去两年的营收数据(source:紫光国微财报)

所谓“新基建”,是国家相关部门在今年三月发表的,为了恢复受疫情影响的经济而推动包括5G 基建、特高压、城际高速铁路和城际轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能和工业互联网等在内的七大基础设施建设。

在这些新数字经济后面,芯片和相关产品是最根本的动力来源,而这正是紫光国微所擅长的。

智能安全芯片为“新基建”保驾护航

谈到紫光国微,首先要说的必然是他们的智能安全芯片。因为在紫光国微旗下的紫光同芯接近二十年的深耕下,已经成长为智能安全芯片的领导者,这部分业务也成为了紫光国微业绩的顶梁柱。2019年的财报数据显示,智能安全芯片在该财年给紫光国微带来了超过13亿人民币的收入,同比增长了27.5%,在公司业务的营收占比也高达38.52%,这主要得益于公司广泛的产品线和业界领先的产品布局。

相关资料显示,紫光同芯近年来积极拓展应用领域,在身份证、SIM卡,到交通卡、国密银行卡、居住证等众多领域都已走在前列,产品市场占比逐年攀升,以百亿颗安全芯片不断为千行百业注入“芯”动力。从2018年以来,公司更是加大力度布局物联网领域,积极开发物联网产业链的安全产品与应用方案,从智能电表SE到儿童手表eSIM再到车载安全芯片,物联网应用触角开始全面延伸。在2018年,随着物联网应用爆发式增长,公司紧抓时代机遇重拳布局,作为“排头兵”陆续加入了中国移动物联网联盟eSIM执委会、中国联通eSIM产业合作联盟、阿里ICA联盟等等多家物联网权威组织联盟,并参与了多项标准起草工作,为物联网行业健康长远发展提供了智力支持。

与此同时,公司还与行业内知名企业达成合作,面向5G、智能汽车、智能家居、工业互联网等领域,开发出多款基于安全芯片的解决方案。

以集齐了金融级和车规级两大顶尖认证高性能安全芯片THD89系列为例,它不但能支持多种国密、国际算法,并具备国密二级资质,能够为车联网、物联网终端提供高安全保护机制;其多接口特点,尤其是高速接口能更好的支持5G、车联网需求;其 100MHz主频性能,最高50万次的擦写次数,最长达25年的数据保存时间,也将为用户带来极好的使用体验,并有效降低运营商售后维护成本。这就使其可以满足“新基建”对通信网络高安全、高可靠、高稳定性的要求。

这些具有安全密码功能和片上存储功能,能提供系统可信根、数据安全存储,保障安全运行以及安全连接,能够从硬件层面对终端设备进行完整保护的方案,也能为5G、人工智能、工业互联网等“新基建”领域搭建安全隧道、提供安全服务。

5G毫无疑问是“新基建”当中最热门的一个。这一方面与全球正在大干快上5G有关,另一方面,5G背后带动的万亿产业机会有关。

作为一个新的通信制式,5G不但要使用到新的终端设备,在移动运营商端,同样也要做相关的基站升级。此外,还有各种切片和边缘云的存在。这些改变不但带来了诸如手机处理器和射频方面的升级需求,在晶振、存储和安全方面,也都提出了前所未有的新挑战。

首先看晶振方面,据天风证券的资料显示,5G对使用网络设备要求非常高,网络设备所要处理的数据工作量也比较大,这正是紫光国微旗下的唐山国芯晶源所专注的业务。

据了解,这家创立于1990年的企业长期致力于小型及高稳石英晶体元器件关键技术的研发生产,是国内唯一掌握全系列石英频率器件加工技术的企业,位居国内超稳晶体行业之首。

为了抢占5G带来的晶振需求先机,唐山国芯晶源持续推进5G终端用高基频晶体和小型化晶体、5G通讯用OCXO1409恒温振荡器和小型化VCXO振荡器等新品的开发,网络通讯用恒温振荡器(OCXO)及其配套的高稳定度SC-CUT晶体和SC-Cut晶片等新产品的产能进一步提升。公司“年产7800万件5G通信终端用石英谐振器产业化”和“5G通信设备用小型化OCXO及专用IC研发科技成果转化”项目进展顺利。为进一步助力“新基建”做好了充分准备。

除了晶振以外,5G给手机存储又提出了不一样的要求。

众所周知,5G除了更高速的网络体验之外,同时也带来了大容量的存储需求。但在当前的主流手机中,如果想获得更高的手机容量,那就需要支付更高的溢价。这也许就驱使一些消费者去选择了云存储,这则又带来了数据读取的安全风险。为此寻找其他形式的扩容之路,就成为了行业追求的发展方向。作为一个智能安全芯片领域的领先企业,紫光国微推出了全新形态的“5G 超级SIM卡”,解决5G消费者存储的燃眉之急。

在过去,SIM卡和存储都是分开封装的,但进入几年,因为手机厂商本身的设计需求,外置存储卡逐渐式微,但现在5G的到来,又带来了新的机遇,这就催生了紫光国微的这个“5G超级SIM卡”。据了解,紫光国微在这个产品中创造性地将SIM卡和存储融合到一起,能够在不破坏当前手机轻薄化发展趋势,而满足更多的需求。同时,这个SIM卡可以全面兼容5G/4G/3G/2G网络,让大容量+大流量能够一卡兼得。同时,产品具备超大容量、安全存储、一键换机等强大功能,开创了私人数据中心,为用户定义了安心自由的数字化新生活。

在“新基建”中,有一项是新能源汽车充电桩相关的,考虑到全球各国对新能源汽车的热度。这无疑是一个大蛋糕。

根据国家的规划,2020年,我国要建成500万个新能源汽车充电桩,达到车桩比为1:1的比例,但从目前的数据看,还有很大的差距。公安部的数据指出,截止到2019年年底,我国的纯电动汽车保有量微310万辆。但截至到去年12月底,我国的充电基础设施仅为121.9万个。这离规划还有接近两百万的差距。而在拆解新能源充电桩的组成之后,我们就看到了功率元器件的机会。

以直流充电桩为例,根据国家能源局发布的直流充电桩相关的行业标准《NB/T 33001-2010:电动汽车非车载传导式充电机技术条件》中指出,直流充电桩基本构成包括:功率单元、控制单元、计量单元、充电接口、供电接口及人机交互界面等。其中功率,是指的直流充电模块,在当中,就需要很多如MOSFET类的功率器件。尤其是随着充电桩往大功率快充发展,这些功率器件的用量就会迅速攀升。

充电桩从业者告诉笔者,现在市场上的直流充电桩一般为60KW,那就意味着要用到4个15KW的电源模块,每个15KW的模块则需要40-50个这种功率mos器件,进而牵动的功率器件市场前景显而易见,这就给紫光国微带来了新的机会。

据悉,紫光国微旗下的无锡紫光微电子是一家专注于先进半导体功率器件和集成电路的设计研发、芯片加工、封装测试及产品销售的企业,公司所开发和生产的高压超MOSFET、IGBT、IGTO等先进半导体功率器件以及相关的电源管理集成电路产品广泛应用于智能电网、混合动力/电动汽车、消费电子等领域。

公司自2018年起就高度关注新能源汽车衍生市场,凭借前瞻的市场布局、出色的设计能力以及高效的执行力,近年来推出一系列对标国际一线厂商的MOSFET产品,其中以国内领先的高压超结MOSFET尤为突出,它基于电荷平衡理论并采用先进的深槽刻蚀技术,可显著降低器件的导通电阻和栅电荷,在充电桩、开关电源、充电器等市场应用中,可很好的兼容具有PFC、正激、反激等多种拓扑形式的电路结构,显著减小系统的功率损耗并提高转换效率,能够高效解决行业目前面临的充电难问题。

此外,5G基站、人工智能大数据中心的建设,都需要更多节能减排的电源支持,这同样带来了MOSFET等功率器件的需求。根据知名分析机构Yole的统计显示,2018年全球功率半导体分立器件市场规模为363亿美元,预计到2022年可达到426亿美元,年复合增长率为5.43%。

由此可见,无锡紫光微电子必将成为紫光国微下一阶段发展的重要动力来源。

“新基建”带来的更多“芯”机遇

在文章开头,我们谈到了紫光国微的几大业务产品线,也特别谈到了5G和新能源充电桩给他们带来的机会。但其实除此之外,他们的其他几大产品线,也和新基建密切相关。

首先看FPGA方面,作为一款万能芯片,FPGA在过去几年里备受产业欢迎,就连芯片巨头Intel也斥资167亿美元,将FPGA行业老二Altera收归囊中。英特尔方面表示,他们这个收购的目的是看中了FPGA给数据中心和人工智能带来的机会。紫光国微子公司紫光同创恰好正是国内领先的FPGA供应商。

资料显示,紫光同创拥有Titan、Logos和Compact高中低FPGA产品线,能满足不同应用场景的FPGA需求。最近,他们还推出了全新一代Logos-2系列FPGA产品,能更好地满足工业自动化、消费电子等市场的应用需求。紫光同创同时还启动了新一代高速serdes关键技术研发,为“新基建”的人工智能、数据中心等高端应用场景做好多维度的准备。

再加上旗下唐山国芯晶源应用于城际高速铁路的OSC-高铁机车控制单元、晶体谐振器-高铁信号装置,应用于新能源充电桩的OSC/晶体振荡器-充电装置,应用于人工智能、工业互联网和大数据中心的OSC/晶体振荡器产品等。

综上所述,以上种种产品必将带领紫光国微走上一条增长的快车道。

在新世纪的前二十年,紫光国微完成了从一个单一产品企业到一个拥有多条优质产品线的企业。公司的业绩也有了质的飞跃。现在值着新基建的机遇,依托于紫光集团强大的资源整合能力还有“芯云一体”策略,紫光国微的未来十年可期。

紫光国微总裁马道杰也表示,“新基建既是重要的基础产业又是成长中的新兴产业,关乎国家未来发展方向,是拉动中国经济增长的新引擎。紫光国微甘为时代的“建设者”,期望施展核“芯”力量,并协同产业上下游共同驱动技术创新,为数字化经济发展铺设“跑道”,助推中国经济再腾飞。”

$芯片概念(BK0586)$ $紫光国微(SZ002049)$ $北京君正(SZ300223)$

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全部评论

气象砖家徐嘉诰05-12 21:11

这篇文章发出来两天后拉了个板,有预谋啊

王老虎3hv05-12 21:01

安安静静拿着,别吹了