大只若鱼

大只若鱼

专注于优质企业基本面研究,无他

大只若鱼回复的提问

鱼大 上海 机场这个补充协议对于白云 机场为何这么大影响 如果白云机场也签订一样协议 长期来说对其非航增长影响会有多大查看全文

他的全部讨论

不是市场不会算分红,疑虑是3年后,6年后,它的业绩能否保持。[大笑][笑]查看全文

回复@摩斯民工: [滴汗][滴汗] 居然一个字都不改。//@摩斯民工:回复@烹饪沉思:这整篇直接复制的是@大只若鱼 的贴子,还打着各种引流营销。@小秘书 也不管?查看全文

回复@个人陈述: 18年最后一年拿机建费,拿到11月底。19年一分没有。 19年利润基本打平18年。 航空主业很难爆发性增长,因为客流,时刻都是缓慢增长的。 结论是:1年时间,非航填平了机建费的坑。//@个人陈述:回复@大只若鱼:鱼大当年清仓白云的考量点,现在还在不,还是说已经消化掉了呢~查看全文

白云机场的风险与机会

风险: 最大的风险应该是损失时间的风险。股价往下走的空间不大,如果迟迟不往上也是一种风险。 从现金流的角度看,白云机场正常年份可以创造25-30亿现金流。其中,维护性资本开支拍脑袋估计10亿,一年剩余约15-20亿自由现金流,相比300亿市值,以及机场永续经营的商业特性,从现金流角度的估值不...查看全文

回复@禅持: 按墓穴层次收。贵的多便宜的少。几百到几千一年不等。 福寿园也是一家物业公司。可以和地产商的物业公司对标一下。客户比地产商的容易伺候,而且目前没有电梯维护费。 Ps:可能以后建高层塔了会有电梯吧。 [大笑]//@禅持:回复@大只若鱼:这个福寿园是不是卖了墓地然后收管理费?按平方米...查看全文

回复@今日意: 丝毫不担心。有什么好说的。//@今日意:回复@大只若鱼:都不说小福了[哭泣]查看全文

通常跌到开始算股息了。 股价应该就确实有点低了。[大笑]查看全文

去拆解报表基本可以得出结论:19年航空主业基本没有利润。费用,折旧,杠杆耗光了主业营业利润。 基本上10亿利润是免税+广告贡献的。 后面利润能不能增长也主要看这两个。 当然航空主业没有贡献利润,却贡献了15亿现金流。 后面主业跨过幸亏平衡点后或许也能够贡献一些利润。但是利润的空间一定是非...查看全文

$白云机场(SH600004)$ 基本面很烂。但是我前些天建仓了。 仍需边走边看,短期因素,中期因素混杂在一起。 需要透过迷雾,洞察将来。查看全文

1.地区航线旅客吞吐量3人。[笑哭][笑哭] 2.国内航班同比转正,人数还是个位数负增长。 3.国际旅客恢复遥遥无期。查看全文

白云弹性大,上机确定性高。美兰已上天。 其他的就没有太多看的意义。查看全文

回复@飞龙在天论道: 上海机场过去十年的业绩和股价非常匹配,说靠事件驱动实在是冤枉它了。 回到原点这个描述也不够精确。确实机场存在投产周期。 但是中国过去的轨迹未来很可能不会重复。比如浦东和白云扩建到1亿级别客流容量后,恐怕很多年都难再有大的资本支出了。因为客流很难再持续增长。剩下...查看全文

回复@股东股西1978: 在这种不确定性下去思考它的投资价值,首先就要考虑不亏。在不亏的基础上再思考空间。 Ps:两三年了,白云又回到了当初的价格。[吐血][吐血]//@股东股西1978:回复@大只若鱼:最大的逻辑是疫情低位后还没有修复吧。 这种资产的价值不在业绩,而在于带公用事业性质的消费股,永续经...查看全文

回复@重剑: 产品力有差距。这“小区“阴森森的,福寿园的公园有山有水,比它强多了。[大笑]//@重剑:回复@橡树木棉:这不算什么竞争,想省钱完全可以把先人遗物直接存放在家里,一分钱不用花[大笑]海葬更省事,不花钱,国家还有补贴。查看全文

$白云机场(SH600004)$ 最重要的还是免税以后空间到底有多大,尽管做了一些思考,但这还真是个不容易回答的问题。 从现金流角度去看,这个价格也确实不贵。想要向上,短期疫苗出来,新冠受控,长期非航逻辑需要更加清晰。查看全文

回复@月华如水thu: 催化剂相信不会等太久。[笑]//@月华如水thu:回复@大只若鱼:哈哈,年化15%稳稳的幸福,来点催化剂,就提档加速到年化20-25%查看全文

去年下半年有段时间7块哥挂在那里示威,今年改成8块哥。他们的结局是一样的。[大笑] 查看图片查看全文

$中国同辐(01763)$业绩腰斩,股价稳定,市场不傻。[笑]查看全文

在6个多亿折旧下经营现金流转负。 说明确实挺困难。真实情况比利润负值体现的再困难一些。 Ps:一个百亿固定资产增加,半年折旧几乎翻倍,折旧多了点。//@大只若鱼:利润终于和白云机场打平了。查看全文

利润终于和白云机场打平了。查看全文

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