山神,您觉得大秦铁路和神华谁的护城河深一点?
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精彩评论

山行 06-09 18:43

a股账户选陕煤,港股账户选神华h。

崇古居士 06-09 23:51

看完所有的评论,我觉的墨香兄弟最客观。我两者皆持有,我发现没有一个人说到点子上了。影响大秦铁路的是火电用煤的总量增长及通过大秦线及朔黄铁路运输量,和煤炭供求关系反而不大,零八年经济危机大秦业绩下滑很小,而许多行业全行业亏损,煤炭强周期,前几年许多人认为煤炭钢铁等行业已死,原油最多回到六十美元,现在呢?煤炭全行业亏损时神华能盈利一百多亿,煤、电、运、港、及煤化工降低了它的周期性,煤炭跌火电机组赚,煤炭大赚火电机组不赚或者亏,而运输和港口基本上盈利稳定。长期煤炭投资只能选神华,到时候产能一扩张,煤炭行业又苦逼,而大秦铁路只和烧的煤多少有关,和煤炭价格无关,无非是煤炭赚大钱的时候提价煤炭行业承担的起,行情不好提价煤炭时候煤炭行业雪上加霜。而提不提价主要由煤炭运输的供求关系决定和发改委决定。二零一六年大秦铁路价量齐跌的原因主要是其它的二条线分流,而社会总的煤炭需求是一直慢慢增长的。从去年开始的公转铁路及煤炭供给侧改革使煤炭产能向山西、陕西、蒙古优质煤炭产区集中,而这三省主要是由大秦铁路运输的。从限超载到限汽车运输,大秦铁路供求关系向大秦利好了。而国家之所以公改铁:第一环保,铁路运输炭排放比公路少许多,中国贫油,公路运输耗大量油;第二铁路运输安全高效,公路运输安全差、堵塞交通;第三铁路运输成本只有公路运输的一半甚至更低;第四,铁路总公司负债大,每年利息惊人,大部分年份亏损,去年如果不是大秦线,其它所有的铁路合计都是不盈利的,所以铁路运输的盈利迫在眉梢,反过来公路运输大量的民营公司,公转铁路实际上是国进民退,和其它行业供给侧结构性改革一样的道理,救援亏损的大央企,减少银行贷款坏账。个人感觉,公转铁之后,大秦铁路从此供不应求了,那怕煤炭亏损,也未必降价,一样执行基准价,今年煤炭大赚,完全有条件提价,但大秦没有上浮运价。一六年的情况可能成为一个历史了。风险在于公路运输逆转。至于员工多的缺点,那天一改革说不定变业绩提升的潜力处;至于运能,通过一些措施还有一些潜力可挖,这两年就可以见到创新高的。总结:公转铁之后大秦稳定有余,成长不足,亮点主要是特别派息和提高分红派息率,目前的优势就是估值非常有吸引力。而神华集团优势就是相对于其它的同行业来说弱周期,别人亏损它照样赚,景气高时它扩张不如600188,601225,但是,煤炭的强周期性一定会一直存在,长期而言,神华最好,但神华集团的扩张期基本已经过去,资本资出下来了,分红派息上来了,而且特别派息一次,而中国石油每年的资本支出还二千多亿元,还在广积粮阶段。神华集团成长性不大,周期性大,价格影响大。如果价格继续上涨,煤炭企业元宝滚滚来,这和大秦一毛钱关系都没有,同样,那天它们亏损也和大秦关系很小。除非不够运量,逼铁路降价。煤炭、大秦、火电我关注十几年了。煤炭、火电在全行业亏损的情况下分批建仓,现在暴利的时候分批出局,所有的强周期都一样。千万不要相信它会变成公用事业类型这种类型的童话。有二十年股龄的人一般不信这些。

山行 06-09 18:38

几年前,当时大秦和长电市值差不多,我曾在雪球,引导大家比较过长电和大秦。虽然我没直接说,但是内心倾向于长电。

山行 06-09 21:49

那笔投资,前面浮盈没进入利润,现在跌下来,顶多就是浮盈没了。再远如何,我也说不好。隆基是陕西的企业,为何要投,也许觉得是了解?或者里面有上层授意,说不清

204tian 06-10 01:20

对未来清洁能源替代旧能源的风险进行对冲。

全部评论

RiJOKy_l 06-21 09:36

大秦铁路是类债券标的

jy云淡风轻 06-20 23:40

公改铁的预期是否有增长

猫萌萌哒 06-20 23:32

//山行: 二者都是国企,大秦铁路在职员工比神华多了8000人(9.7万和8.9万),需要承担的退休员工大秦多了2.7万人(分别是4.07万和1.36万),但是神华的营业收入和净利润都是大秦的好几倍。从公司发展空间看,神华还能有增长,比如7000万吨的新街矿,比如继续延伸产业链,大秦似乎看不到明显的成长性。

Kate88 06-13 05:07

大秦铁路长期规划可以加大客运,非煤类物流业务……

Kate88 06-13 05:02

国外的铁路运输基本都是私人,票价是国内的n倍,从长远来说,我个人认为大秦铁路比神华好,比较稳定,有潜力;受影响性小;而神华在新能源以及环保,资源周期性的影响下,波动很大.