草头黄bong

人生第一次直播，献给我钟情的投资，合情合理合社会

直播间地址：网页链接，大家有兴趣来听听，下午3点半，回播地址网页链接

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回复@老范的空间: 1、国外没有大市值的液压公司，这个不对的，全球最大的液压公司是德国的“博世力士乐Rexroth“这家22年销售额70亿欧元，没上市，业务除了液压还有齿轮、电控、丝杠导轨、工业机器人等，当然我看恒立也想慢慢往这些领域去渗透的，美国的”派克Parker“和”伊顿Eaton“都是百年企业...

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1、关于定增从50亿到20亿，是公司主动降，觉得估值太低不愿意多拿，我也质疑了公司为什么账上现金挺多，还去定增拿钱，公司答复是账上现金挺多是美元，一直没结汇，大概有50-70%的比例是美元，是为了海外的战略布局，海外网点布局。一开始想拿50亿，是当时的估值较高。跌多了，不舍得多拿的道理。<...

恒力液压研究过程

恒力液压是国内液压行业的龙头，根据 MarketsandMarkets 数据，2020 年全球液压件市场规模约 2,580 亿元， 预计至 2025 年，市场规模将增至 2,904 亿元。分地区来看，美国、中国、欧洲、 日本的市场份额居全球前四，2019 年分别为 38.0%、30.2%、15.1%、9.3%，占 比合计超九成，其中美国为全球最大...

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总负债是248亿，总资产405亿，资产负债率61%。
异常点：一、有息贷款由三部分组成分别是：短期贷款+一年内到期的借款+一年后到期的贷款，这个数23年是177亿，而去年是84亿，突然多这么多，并没有体现在生意变大，或者生意前景有好转，逻辑上说不通。
异常点：二、贸易及其他应收款增加近10...

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1、长期股权投资，东鹏的项目属于财务投资，有盈利，22年退出一部分，后期准备继续退出，而这Fast Flow Limtited是新加坡的一家公司，做虹吸排水行业比较有名的企业，属于有技术和有销售的，没工厂生产，这次购买是全部拿下股权，后期有业务协同的帮助，而当年就亏1622万，是因为公司很多订单是之...

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查了塑料管材行业所有上市公司，从存货周转率方面，伟星没优秀多少，而从应收帐周转率方面确实优秀不少的，而且PPR管材的毛利率比同行业高10%以上，并且量也是大不少，，行业做得比较大的还有沈阳金德管业集团有限公司、武汉金牛管业、佛山市的日丰，这三家也是比较大，由于没上市没有数据可查。 h...

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伟星习惯年报会展望明年的收入目标和成本及费用的控制目标，就是在4月份发上年的年报，顺便把今年的预期说下。总体看起来可信度还算比较高的。 查看图片

伟星新材研究过程

伟星系印象不错，之前没具体了解，昨天看伟星新材招股说明书，看了下大股东持有的伟星新材和伟星股份，都是传统行业，能做得如此优秀和专注，值得倾佩。
伟星新材22年报，总资产是69.4亿，负债14.9亿，负债率21%不算高。
非流动负债非常少，只有1.3个亿，大头是一笔0.58亿的预计负债，这个...

新媒股份研究

$新媒股份(SZ300770)$
这公司业务主要来自IPTV业务和互联网视听业务，22年报，前者占了52%营收，后者占40%，前者属于区域独家经营，由于大股东就是“广东广播电视台”，简称“广电”拿到广电总局的这个牌照，在广东省经营此业务具有排他性，仅一家。具体商业模式就是，广电在有牌照的情况下，...

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请教下大家，比音勒芬这种卖服装的公司，市场空间和确定性如何？有无机会成为休闲服饰界的李宁？核心竞争力是？
我说下目前跟踪的数据，按近6年的数据对比，17年的店数是652个，单店营收161万，单店净利是27.6万，而22年店数是1191个，单店营收241万，单店净利61万，数据显示是近6年单店效益提...

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看了23年年报和电话交流会议，几个点说下：
1、在手订单78.6亿，而高毛利率的海缆系统是31.6亿，海洋工程9.5亿，陆缆系统37.5亿，这里按23年的毛利率来看，海缆系统是49%，海洋工程24.5%，陆缆8%，而目前的海缆系统31.6亿的订单里面，220KV及以上等级的海缆和脐带缆只有30%的占比，所以后面的...

飞科电器研究过程-23年报

飞科过往业绩很漂亮，最有名就是剃须刀，本着存在就有存在的理由，优秀也有他的理由，研究下23年报，新鲜出炉。
总资产是44.6亿，净资产35.8亿，负债8.8亿，负债率20%不到，比较低。
非流动负债是1.1亿，预计负债0.25亿，本报告期末计提的产品质量保证金。递延收益就是政府补贴是0.76亿，...

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那些每天去复盘今天为啥跌，为啥涨，而不是去思考公司的竞争力，不去想公司十年后还在不在的问题，瞎几把忙，是大部分勤奋好学的炒股者目前的做法，当然其中也不少自己觉得是价投的。

百傲化学研究过程-22年报

公司的22年报，总资产17.54亿，净资产是14.61亿，负债2.93亿，负债率17%不到。很低。
非流动负债只有5226万，基本没有看的，只有递延收益和递延所得税负债，一个是政府补贴一个是税收相关。
流动负债是2.4亿，短期借款1.29亿，上年是3.38亿，减少了2.09亿，有息负债（短期借款+长期借款+一...

中天科技研究过程-22年报

之前我对中天的研究比较皮毛，只是用东缆的市值-20亿的陆缆算出东缆的海缆估值，然后中天的市值-110亿的其他业务估值，然后这两个关于海缆的估值比例是多少，按之前我认为合理的比例是1.2-1.5倍，目前东缆的海缆估值是281-20=261亿，中天的海缆估值474亿-110亿=364亿，两者的比例是139%，还在合理...

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1、借了10个亿的长期借款，主要是揭阳厂区的建设用款需要。
2、其他非流动资产，预付购建的长期资产，就是买设备包括郭巨工厂和揭阳工厂的。
3、关于应收账款，没有一个死板的规则，都是靠跟业主去谈，当然谈主要也是因为几个原因a公司手头上订单饱和度 b市场竞争情况（同行订单饱和度）c...

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1、这两年需求比较弱，所以产能增加了，反而营收和利润减少了。
2、南京一芯一亿企业投资，这个偏向于财务投资，目前大概15%的占比，22年带给公司4千多万的利润收益。
3、应收账款方面，客户比较强势，流程长，给的还是票据多，所以回款会比较慢，这个是客户性质问题，但坏账也不多。
...

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1、22年财报库存增加较多的原因？主要是看错，因为前几年发展趋势很好，误判了后面会更好，公司肯认错，态度还不错。
2、固定资产周转率下降是公司打算多发展自产业务所致。
3、鸿远电子总部，目前在打地基，总投入预计是3个亿，包括土地和建设等，距离目前工厂不远。
4、货币资金留得...

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高端白酒目前不到7万吨一年消费，茅台吃了接近一半，2万多是五粮液，剩下的是泸州老窖和洋河等，而茅台不是吃不下全部，是产能受限，而且想要营造供不应求的市场环境，茅台也干脆宣布不扩产了。
从终端售价-出厂价来看，茅台的经销商有巨大利润，是因为产品供不应求。有涨价的底气。
而其...

东方电缆研究过程-22年报

东缆是老朋友，之前没做细致研究，这次补上，打开22年报
打开资产负债表，总资产是91.88亿，其中负债36.94亿，净资产是54.94亿，负债率40%不算太低。
负债方面，非流动负债有12.54亿，长期借款是10.6亿，这个是22年才增加的，21年是0，没有查到更多信息，只知道这个是信用借款，意思是公司...