陆家嘴并购 (1)

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$陆家嘴(SH600663)$ $陆家B股(SH900932)$ 陆家嘴是上海的老牌上市公司,陆家嘴、金桥、外高桥当年都是为了浦东开发开放成立的。

以下内容,选自黄奇帆文章《浦东开发:一盘大棋中的重要一步》

发展面临的问题:首先是钱从哪儿来?

1990年6月,朱镕基同志带队去香港、新加坡考察,走之前给我们布置任务,要求我们准备好浦东新区如何具体搞开发的方案。在黄菊同志领导下,浦东开发办的同志们准备了陆家嘴、金桥、外高桥三个功能区先行开发的方案。朱镕基同志回来后,和黄菊同志召集了昌基、沙林、我和佳能同志开了个专题会。

朱镕基同志听取了我们的汇报后说:同意三个开发区的先行开发方案。结合新加坡裕廊开发区经验,三区起步的头三年要有气势地启动建设,至少需要各投入100亿人民币以上,长远看要投入100亿元美元以上,但市政府没钱,我只能给你们每个区3000万元开办费,实际开发的资金筹措,请你们浦东新区自行想办法。回来后,黄菊同志将这个任务交给了我,由我牵头,与有关同志和部门商议拿出具体的筹资方案。

我用了一周时间,形成了一个三管齐下的找资本金方案:

一、按照浦东新区允许搞土地批租的政策,在土地使用权转让中找钱;

二、陆家嘴、金桥、外高桥三大开发区公司通过招商引资成立股份制开发公司找钱;

三、利用浦东新区开办证券交易所的政策,近水楼台先得月,让三个企业上市融资。

三管齐下找到足够的资本金,而有了资本金开发公司就可以从银行贷款融资,进行征地动迁、基础设施开发形成熟地后,再通过土地开发转让,形成三个公司100亿元以上的滚动开发资金。

此方案一经批准,便得到了紧锣密鼓的推进。1990年7月下旬,宣布了金桥、外高桥、陆家嘴三大公司领导班子,开始公司筹备工作,9月成立了三大公司,而后开始了三管齐下找资本金的工作。

一、采取了财政投入、支票转让、土地划转、收入上交等方式,形成财政资金空转循环方式,使土地使用权发生转移。公司获得了土地,但是财政因投入后,土地局又上缴了土地批租收入款,也没有发生多支的问题。这件事在三大公司完成了各自的开发规则、土地丈量、定级确权后,于1991年6月实施了财政空转、土地使用权实转的手续,三大公司由此解决了土地资本金问题。

二、三个公司以土地使用权形成的各有几个亿元的注册资本金之后,如果没有实际的现金,就无法进行土地实征、动迁及七通一平。为此,从1991年下半年开始,三大公司开始寻找战略伙伴。上世纪80年代上海的漕河泾开发区、闵行开发区和虹桥开发区都将中国银行香港分行、招商局作为合资伙伴,大家合作得很好。

所以,一开始陆家嘴、金桥、外高桥三大公司也打算找中国银行香港分行和招商局作为合资伙伴。朱镕基同志当时开玩笑说:你们上海人真没出息,怎么六个儿子娶一个媳妇?所以,后来外高桥、金桥吸引了中国银行香港分行、招商局,陆家嘴吸引了中国人保和上海实业。浦东三大公司保持控股地位,大体放出了45%左右的股权,吸引了外资资本。每个公司由此形成了各1亿多美元的资本金,再向银行贷款,形成足够的资金启动了开发。

三、1992年,公司实际运转一开始,就启动了上市步伐,并向市政府和国家主管证券的刘鸿儒同志作了汇报,获得批准后于1993年上市,成为深受国内欢迎的优质上市公司。到2000年,三大公司都成为了实际投资七八百亿元、资产规模上千亿元的公司,实现了朱镕基同志当年提出的百亿美元级的投资目标。后来的张江高科技园区、花木世纪公园住宅区的开发也都采用了这种办法。

陆家嘴今天的发展情况呢?

以下内容来自公司官网:

上海陆家嘴金融贸易区开发股份有限公司(以下简称“公司”)自成立于1992年以来,一直致力于“陆家嘴金融贸易区”内重点功能区域土地成片开发和城市功能开发。公司所发行的A股和B股分别于1993年6月28日和1994年11月22日在上海交易所上市交易。目前公司的总股本为4,034,197,440股,其中A股为2,933,461,440股,B股为1,100,736,000股。

经过30年发展,公司不仅完成了从单一土地开发向土地开发与租售并举的转型,更在2016年初全面启动“地产+金融”的双轮驱动战略,于2017年底完成上海陆家嘴金融发展有限公司100%股权的收购,一举获得3家持牌金融机构,构建起“商业地产+商业零售+金融服务”发展格局。

作为一家上市公司,公司始终贯穿秉承效益优先和实现企业价值最大化的宗旨,注重对广大股东的良好投资回报,实现区域开发、金融服务和公司效益的“多赢”。

2021年,公司实现营业收入138.72亿元,较2020年度减少4.16%;实现归属于上市公司股东的净利润43.11亿元,较2020年度增长7.45%。截至2021年末,公司总资产达1,209亿元,营业收入139亿元,净利润超过43亿元,拥有在营物业总建筑面积289万平方米,包括办公物业、商业物业、展览物业、酒店物业及住宅物业五大领域。同时,公司拥有证券、信托、保险三个持牌金融机构。