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心性不定何谈投资?—#2011投资总结#
  不好意思,在这个征文集中,我可能是唯一投资A股的人。因为不懂估值不会看图,我只能也只相信低买高卖,谈不上分享,算是自我总结一下。从04年接触股票至今,几无胜绩,特别是在08年,亏损幅度达到了75%以上,最终在1664点附近离场,对个人经济状况达到了伤筋动骨的程度,一度决心从此永远离开股市。阔别两年后,经过一年多的反思,决心完全抛弃以前的赌徒心态,以一种平常心和简单方法再次进入股市进行长期投资。没有其它目的,只想为养老金加一把锁。
  先说过程:
  1、1月24日大盘暴跌时,以少量资金买入恩华药业(买入价19.14,卖出价22.32)和中小板ETF(买入价2.799,卖出价3.054),至3月底清仓,小盈12%。
  2、4-8月,增加资本金,分别买入恩华药业、中国南车、远望谷、九龙电力和东方财富,但几乎都是快进快出,总体小盈3%。在这段时间,几经思考,确立了半年七折(即以半年高点为参照跌幅达30%以上开始分三次建仓)入场的原则一些具体的操作方法。
  3、8月下旬分三次建仓安科生物,因为其它原因中断持有,小亏1%,在暴涨前夜错失了又一个盈利10%以上的机会。
  4、10月20日大盘暴跌开始建仓深100ETF(买入价0.625)和中小板ETF(买入价2.26),仓位40%。因为大盘突然逆转,第二次和第三次仓位没建成。至11月3日大盘离2307最新低点涨幅逼近10%,基于宏观和外围经济环境继续恶化的预期,清仓两只ETF,卖出价分别为0.691和2.486,小盈10%。
  5、截止今日,2011年总体盈利11%。
  总结一下:
  1、今年的操作因为投入资金较少,纯属试验性质,由于经过一年多的思考,决心开始长期的投票投资,所以今年最大的收获是在操作方法上开始找到一些感觉,而不是那11%的区区盈利。尤其10月至11月操作两只ETF,在次低点买入次高点卖出几近完美。虽然因为仓位较少,盈利甚少,但这种几乎没有任何心理压力的盈利是我进入股市以来从没有过的。
  2、事实上,今年的操作只是我的股票投资新计划的很小一部分。我的新计划当中,核心部分是一种被我称为周期投资法的长线投资,在这个思维方法中,我认为股票投资最为重要的耐心等待交易机会,一生可能只需要六次交易,我的投资目的就可以实现。关于这个论点,我专门写了一篇文字予以详细阐述。为筛选出可供这种方法长期投资的标的,我建立了一个股票池。这个股票池有三十只股票,加上两只ETF,共三十二只标的。这个股票池是定量的,几经抽换,现在已经相对稳定。在今年数次大的震荡观察后,我发现这些标的整体表现出良好的抗跌性和爆发力,进一步坚定了我的信心。当然,这些标的中很大部分是创业板中小盘股,也可能是创业板目前的高位整体估值所造成的,我将根据它们的业绩和创业板整体估值的变化继续修正长期投资的建仓价位。由于不懂估值,为避免损失,我通过一些简单的计算方法将这些标的的建仓价位拉得非常的低,可能即使再遇到一次08年那样的大熊市这些标的也不会跌进建仓价位,所以,一些市场公认的蓝筹股如果跌幅巨大,也会进入我的建仓范围。按照我现在的预期,我的第一次大周期投资建仓会在春节前或明年四月前。
  3、上述周期投资法的基本前提是市场的大幅波动是一个长期趋势,我将在未来三十年内把家庭正常开支和正常储蓄保留后的余额全部逐年投入(有点类似于定投)。为保持对股票池标的的长期关注,也为打发时间,衍生出了一种基于市场短期波动的短线周期投资方法(也就是今年的这些操作)。为加以区分,我将前者称为大周期投资,后者称为小周期投资。小周期投资的范围严格限定在自建股票池内。因为小周期投资的目的原本就是通过长期反复的操作保持对这些标的的持久关注,另一个好处就是这些标的相对熟悉,更容易避免损失,当然,即使亏完了也没关系,因为这个小周期投资的资本金是一个很小的定数,亏完了就说明这种短线投资没有意义,不玩就是了。
  4、虽然我决心长期投资股票,但我不想为投资设定具体的目标。投资的首要任务是不亏损,如果为追求投资目标,抱着一种侥幸心理盲目去建仓,亏损将变成一个大概率事件,那我何不持有现金呢?我的投资目的是想为养老金加把锁,但并非要靠股票投资来赚取养老金。或许我的这些很笨的计算方法完全低估了这些标的应有的价值,但我不敢超出我的认知范围去追逐利润,即使永远没有建仓机会,我也不会。
  5、今年的操作,虽然投资额和盈利都非常的少,但我的态度却比以往任何时候都要端正。在很多时间,我最大的困扰仍然是抵抗不了诱惑,特别是4-8月,对数只股票进行频繁操作,其实是再现了前几年的赌徒心态,不过值得欣慰的是,通过一年的自我斗争,我暂时克服了这个问题,以后也会长期警惕这种心态重新滋生。耐心是通往成功的捷径,心性不定何谈投资?
  如果将这个纯属试验性质的小周期投资忽略,那我今年的投资总结只有两个字:空仓。

全部讨论

宋成军2011-12-18 09:22

暴跌时建仓的前提仍是基本面未出现较大变化,再优质的牛股也必须要套用苛刻的安全边际在它们暴跌时进入,因为我们掌握的信息一般都是残缺的,即使没有暴跌,标的就不见得没问题。
暴跌时进入其实不单是指标的自行偏离大盘暴跌,主要是指标的随大盘一起暴跌。

宋成军2011-12-18 09:13

确实不容易做到,这就是需要我们修练的东西。不过很欣慰的是,我在今年的操作几乎都遵循着暴跌时建仓的原则,虽然有时抄在了上半坡,但由于仓位很少超过六成,所以一点不感觉痛苦,天天盼着它跌。虽然最后它没跌反而涨了上去,但这种轻仓少盈的失望确实要比满仓怕跌的恐惧好轻松得多。

不明真相的群众2011-12-17 23:08

如果不愿意尝试对个股估值,不如定投指数基金,更加纯粹。

压力是多的2011-12-17 22:34

谢谢 在股市一帆风顺不敢想,尤其是这黑暗的中国股市,对你说的只在暴跌时建仓,我有个思考,有些优质股票不一定会暴跌,他要不爆跌是不是就代表了它没价值或者没一个好的价格不见得(你或许会错过很多优质牛股),一些股票暴跌了是否就表示他价值大幅低估,股票暴跌你是否就敢建仓,就算你建了仓,万一公司开始走下坡路了呢

空白者2011-12-17 22:25

一句话,这个证券完全不简单,我越发理解。祝你成功。

空白者2011-12-17 22:23

只在暴跌时建仓这个可不是普通人能做到。怀疑+恐惧+不利信息不断出现时+暴跌的市值=足以让人完全奔溃。面对亏损时的痛苦要远大与盈利的喜悦的十倍,所以市场永远跌时非常快,涨时非常缓慢。因为人都很难忍受短期折磨,只想早点结束这种痛苦。

宋成军2011-12-17 22:21

确实,前几年我就是这样,根本不懂。

宋成军2011-12-17 22:20

借你吉言,但愿今年平安收官。
祝你在股海也一帆风顺哦。

宋成军2011-12-17 22:19

谢谢提醒,其实我很清醒地认识到普通投资者从资料渠道和操作经验上都无法同巴氏这样的巨头相提并论,所以我随时都在怀疑自己对标的估值是否偏高,同时我也会相应地为此做好风险分散准备。
这些准备包括1、永远不要满仓。2、只在暴跌时建仓。3、不投资国企。4、投资十年后的趋势行业而不是今天的热门行业。

压力是多的2011-12-17 22:16

就是炒到了上半坡从长远来看也不高啊没什么不幸的,只要现在股票选的对也不用在乎2011年的句号是否很难画上。至少年初到现在的行情看楼主做得很不错了。祝楼主股票赚钱,睡眠安详