再谈地产股

这几天和群里朋友聊天,谈到地产股,一球友讲到:投资地产股不能看市盈率,现在看着市盈率是低,但过几年可能就会随着业绩的下滑,市盈率被动的上升;他还讲到大多数地产龙头的中报已出,可以看出房地产行业的毛利率下滑已成趋势,城镇化见顶意味着行业增长遇到了瓶颈,再房住不炒的政策引导下,大量的炒房者减少,势必造成新房销售遇冷,以此推算行业即将面临衰退。

   对此观点,保哥表示不敢苟同,虽然地产行业在房住不炒的政策指引下,叠加最近住建部联合央行约谈12家头部房企对三道红线的要求,势必会大大影响下半年房地产企业的拿地积极性,但对于手中有充足的余粮,且负债高的房企来讲未必不是一件好事,他们不仅可以通过停止拿地和加速去化来降低负债,同时也降低了经营风险,而且减少有息负债的同时也变向减少了利息支出,增加了利润。

    对于三条红线都没有踩到的房企,完全可以继续按照自己的全年计划行事,在三道红线的制约下,更能增强管理层的忧患意识,加快推盘加快建设步伐或成常态,龙头房企的优势会越发明显,经营差距也会越拉越大。

   本次政策对三道红线都踩,且手中余粮不多的房企将是致命的打击,本来依靠空手套白狼的生意越发的困难,一方面要想法解决即将到期的贷款,另一方面还要解决手中无粮的困境。以土地抵押贷款之路越走越窄,缺少流动资金的房企,要不放弃继续做大的幻想加速卖房还贷,要不主动引进有资金实力的房企共同开发,以求自保。

    虽说本次约谈后并没有正式下发相关文件,但对于严重超标的低效房企无疑是巨大的打击。看看千亿的泰禾,高杆杆激进的恶果正在逐步显现,大量一线城市优质的土地依然解决不了他融资难的困境,高利息的融资吞噬着每年产生的利润,面对着陆续违约的债券,这时不是一个万科就能帮助他度过难关的……

   房地产是中国的支柱产业,它的稳定发展对于中国的转型升级起到至关重要的作用。自身以及相关产业链带动上亿的就业人口,以及每年各地政府超过十万亿的卖地收入和相关税收,因此可以肯定,所有的围绕房地产制定的相关政策都是为了让行业能够更长久的发展。

   如果说前几年各地政府去库存式的相关销售政策,促使一大批小地产商如雨后春笋般地兴起,同时也造就了多个千亿房企。那么在目标达成后,三道红线的推出同样会对行业起到震慑作用,强者恒强的时代即将到来,地产行业侧供给改革正在进行中……

   最后谈谈今年萎靡不振的地产股:在今后几个月不断增长的月销售报表中,销售回归常态的房企必然会有正面的表现。都说炒股是炒预期,那么下半年在陆续失望的生物医药以及科技股半年报的影响下,安全垫较强,且有明确增长预期的龙头房企必将会受到机构投资者的青睐!

   半年报是滞后的,当你看到三季报时,或许机构投资者已经利用大盘的震荡,低吸了数月的低价筹码,价值回归一触即发!不要总来给我谈赛道,如果说赛道,地产行业才是总宽广的赛道,15万亿的新房销售市场谁能与之相比?即使面对每年存量的市场,龙头房企也能逐渐利用自己的优势来提升自己的市场占有率。

   没有只涨不跌的股票,同样也没有只跌不涨股票,股市最终的胜利者永远属于极少数人,我坚信我就是其中一员,你愿意陪我一起等待成功时刻的到来吗……$保利地产(SH600048)$ $万科A(SZ000002)$

iPhone转发:7回复:34喜欢:16

精彩评论

咪虎yf408-26 19:19

持有保利到今天的打个卡,依你吉言!

Haimingb8v08-26 19:00

看你的文章就是心灵鸡汤

chris笨笨08-26 23:59

认同你朋友观点,是可能存在价格越跌pe,越贵的情况,但是pb总不会越跌越大吧,除非房地产亏损


其次任何价格的巨大下跌,必定是童叟无欺的鬼故事变真了,经过普罗大众无数次检验考察,确定是100%的灰犀牛或黑天鹅,这或许就是市场有效性吧,目前这个价格是经过市场充分博弈的价格


但是会不会在将来的某天,突然发现,怎么价格越涨,pe越低呢,也会不会将来的某一天,突然发现这黑天鹅变得不那么黑呢

全部评论

一人战斗08-27 10:06

保哥,我来了

蓝海_行客08-27 07:08

持有万科保利金地

馨公子08-27 00:07

兄台哪里看到保利踩了2条红线

chris笨笨08-26 23:59

认同你朋友观点,是可能存在价格越跌pe,越贵的情况,但是pb总不会越跌越大吧,除非房地产亏损


其次任何价格的巨大下跌,必定是童叟无欺的鬼故事变真了,经过普罗大众无数次检验考察,确定是100%的灰犀牛或黑天鹅,这或许就是市场有效性吧,目前这个价格是经过市场充分博弈的价格


但是会不会在将来的某天,突然发现,怎么价格越涨,pe越低呢,也会不会将来的某一天,突然发现这黑天鹅变得不那么黑呢

CF9zm08-26 23:14

体量最大的赛道必定会有万亿市值的公司出现