保利地产半年报常见问题解答

解答年报球友常问的几个问题!

1:经营现金流大幅减少,归母利润未见增长

答:上半年拿地规模820亿,由于疫情影响,交房推迟影响竣工验收,故营业收入未见增长,继而影响回款率以及净利润

2:毛利率降低,是否影响今年年报利润

答:对于保利和万科,由于企业四季度结算收入大于前三季度营业收入之和,所以半年报的毛利率指标向来没有可比性,耐心等待年度报表,预计和去年相比差别甚微!

3:上半年拿地均价大幅增长致8300元/平方米,是否存在亏损预期

答:公司公告显示,上半年在38个核心城市推展比例提升7个百分点,占比达到86%,其中在广州番禺区一核心位置拿地楼面价接近5万/平方,福州和青岛市区的均价也保持2万/平方米左右,其他一二线城市均价大多在1万/平方米,故拉高整体均价,预计下半年公司会像热门三线城市倾斜,土地均价会出现较大幅度下降。


4:兴全新视野灵活性基金位列第十大流通股东,持股数量超过1亿股

答:一季度该基金已持有8000多万股,本报告期增持了1800万股左右,目前兴全系基金持有保利地产2.3亿股左右


5:营业收入微增长致736亿,今年是否会因疫情问题大幅影响结算进度,继而造成业绩增长乏力

答:上半年新房结算673亿,其他的为物业及商业地产租金,上半年合同负债为3443亿,比去年年底增加165亿,相比之下,上半年因疫情原因,少结算200亿左右,随着下半年新房竣工提速,预计全年结算收入能达到大多数机构2800亿的预期


6:上半年销售收入2245亿大幅减少11%,是否会影响今后两年业绩

答:此数据为全口径销售,保利进入7月以后,权益销售收入已经成功转正,加之下半年推盘节奏加快,预计全年权益销售会有5%以上的提升


总结:半年报不作为保利万科全年业绩的重要依据,由于结算收入集中在四季度,请保利粉耐心持股,等待年报业绩继续释放(本观点仅代表个人,非喜勿喷)$保利地产(SH600048)$ $万科A(SZ000002)$

iPhone转发:5回复:16喜欢:7

全部评论

万保双全08-26 07:18

地产的结算收入集中在四季度是一个惯例?为什么要集中在四季度,人为还是客观规律?

保利时代08-25 17:15

受不了就换股啊

Daybrek丶晓08-25 17:15

交房推迟影响竣工验收,故营业收入未见增长。竣工验收跟营业收入有啥关系?

行走在路上Evoque08-25 17:12

又是等半年,时间都是成本啊

e创客交易日记08-25 15:00

不换股了,就买卖它了,直到中签,