孩纸梦话

FOF的配置，本质是对不同风险收益来源的资产进行合理地配置，大类资产配置的有效性需要较长的时间才可以得以体现，要切合经济发展的长周期，但目前资本市场短期追求高收益的环境下，大类资产配置的意义并不能得到完全的体现。于是对于目前全股而言，我们所追求的大类资产配置其实是降维的，从真正...

回顾今年的投资过程，感觉比18年还要艰难，18年是市场单边下跌，19年是板块轮动；我的投资仅集中在金融地产四个行业之中，今年一季度市场风险偏好上升，以券商和保险为代表的金融板块上涨较快，但二季度之后随着国内外环境的恶化，市场风险偏好急速下降，保险和券商等回调较多，从我个人的投资操作...

保险股至少应该分为三个梯队：
第一梯队：中国平安、友邦保险
第二梯队：网页链接、网页链接

【思维导图：投资】投资思考：20190822

【思维导图：个股】中国平安：中国平安的思维导图

目前研究的行业有三个：保险、券商、房地产；春节前后的配置思路如下：
重仓保险、券商，轻仓房地产；在行业上的配置比例券商30%，保险50%，房地产20%；在具体的股票上面，券商配置华泰证券和中信证券；保险配置新华保险和中国平安，房地产配置万科和招商蛇口。保险行业在经过18年的下跌之后，...

最近尝试用逆向思维去考虑保险和房地产两个板块，有一些体会，记录于此。
保险板块，最近保险板块下跌的理由被归结于长期国债利率的下跌，从走势上看，也的确是如此，今年以来保险指数的走势与沪深300出现了背离，和长期国债利率的走势趋同，这也是支撑上面看法的主要原因。19年经济下行压力加...

经过几轮下跌后，保险股的股价都接近18年年中最低水平，估值也一路回落，接近最低。在悲观假设下，我计算了19年各家保险公司的PEV情况，以供参考。
从上面的计算来看，性价比最高的依旧是新华保险，在现有股价水平下，19年PEV将创历史新低；平安的PEV也会回落到1X一下，进入较好的投资估值区...

由于长端国债利率的持续走低，叠加19年开门红不佳预期，最近保险股的走势不尽人意，其估值水平重新进入底部区间；其中中国太保H的估值水平达到历史最低点，可以关注。
以下还有几个机会，建议关注：
1. 平安AH股溢价率处于低位，可以关注平安A股，由于平安回购并未有具体方案出台，但预计...