//@群兽中的一只猫:真巧昨天半夜也在思考类似的问题,想到一点钟没睡着。借吴总的宝地谈谈关于这些东西的思考。1.关于方法论,其实茅台03已经把市场和价值结合的这一派的所有的都谈了,我们很难有大的突破。只是尽量结合自己的禀赋去做一些更适合自己的方法。我其实觉得他比所有的“价值市场派”(暂时用这个不一定恰当的称呼)都强,目前这个时间看是绝对的顶峰。我和他聊过说我自己加了深研的维度。风险释放加深度研究。至于原教旨价投完全忽略市场的那些人,完全把所有的精力集中在企业的价值判断上是更简单的道路。但一是容易陷入主观,二是天花板太低,三是他们大部分的天赋其实不支持这么做。
2.赔率,我现在倾向于找赔率更高的。赔率有时候是一种思维,只要下限可靠,完全可以交给运气。之前的问题在于老是想要靠深研去解决运气。其实选择和运气站在一边就行。最终的重仓肯定都是赔率与概率的统一,所以赔率优先的思维更重要。
3.风险,俄罗斯轮盘游戏如果不是六发中有一发子弹,而是六千发中有一发,股市里的大部分人的实际做法都是会去试试,尽管他们信誓旦旦说绝对不会去。都是一群被欲望牵扯的木偶而已。不做木偶最大的风险就能消失。
3.交流,以前很喜欢多交流。但现在过了那个阶段。理念上的交流已经基本没有意义。剩下的行业和个股的交流可能会有收获,但前提也是对方水平。
4.错误,大部分错误还是来自于人性的缺点,例如高估自己、急功近利之类。其次是性格,我觉得大部分人的性格都有缺陷,这个很正常。但当缺陷影响决策和思考的时候就要多反思了。人性和性格的缺点我觉得都很可怕。我能看到很多很多人都陷在这两点里。真正的克服的极少极少。
5.底层逻辑,其实底层逻辑很重要。我觉得所有会看市场的人,包括我、你和茅台03以及认识的一些朋友,大家底层的逻辑还是企业的价值。也就是价投的那一套。如果底层逻辑不是这一套的人以后天花板会低很多。而且我自己认为底层逻辑涉及到一个人相信什么,可能是一辈子都难以改变的。这不是聪明不聪明的问题,而是相信不相信。
6.进化,我是想要能无限进化,所以比较关注能力的提高。一直以来采用的方法有点类似锻炼——试错——思考——进步这个过程。例如研究能力,当初要培养就想着花个几年对标我能理解的最强的人。选择最难研究的行业,然后一脑门扎进去,过程中不断学习、思考、纠错。研究能力基本上2016年就稳固了,后来发现卓越投资者间差距最大的是思维能力。就基本上一半多的时间花在思考上。主要也都是靠自己看东西然后想,期间唯一的帮助也是来自和茅台03的交流。基本上自我感觉过去三年每年都会有一次大提高。去年年底遇到很大的瓶颈,今年通过与茅台03交流和与小伙伴们交流基本上也有一些进步。后面的进步基本都要靠自我探索了,我觉得可能大家都一样,那么如何保持强大进化力可能应该是我们思考的重点。
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引用:
我已经很久没有对投资思考去做梳理了,其实做产品这几年我改变了很多,除了对常识(道)的坚守以外,方法论(术)期间已经迭代数次。方法论上 茅台03兄的文章已经阐述到极致,辩证且严谨,我受益良多,相信有志于投资的有心人都能从中找到自己想要的答案(据此构建自己的交易系统)。因为无法超越...