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“好多人问我，周期股能够炒到什么时候？还是要小心，你如果现在这个时候还没买周期股，再进去可能就是刀口添血了，就有危险了。”
“对通胀不用担心，越是现在通胀（预期）很厉害的时候，我越跟大家说，通胀不用担心，尤其是对中国的通胀不用担心，明年中国通胀肯定会回落。
现实问题来讲...
通篇看下来，李迅雷把中国的需求当做全球的需求，中国经济提前复苏，需要补库存，那么全球其他国家经济复苏是否需要补库存呢？中国的4万亿搞基建，让交通网全球领先，那其他国家会不会也大搞基建？目前美国已经明确要搞了，而且规模比中国大。全球电气化，各国都在加大这方面的投入，这个变化会对供需带来那些改变？为转移疫情注意力，军事冲突时有发生，是否会引起新一轮的军备竞赛？对资源能消耗多少？全球通胀是否会导致一些主要的资源输出国出现政局不稳或者停产罢工的现象？李迅雷从他精通的方面对全局做了一个片面的分析，但是给出了一个全面肯定的答案。
我更觉得甭管什么供需缺口，就看货币就行了，涨价更多的是货币现象叠加主导资本鼓吹的情绪人气。真收紧后，最终还是回到比基本面的硬实力了，目前情绪是趋冷，大宗商品价格未来出现分化，有些就此见顶，有些能够继续新高。然后进入高位震荡，等待宏观指引，如果宏观因素走弱趋势，那熊市就来了。这是路径，但目前看都太远，我不理会这种太远的东西，走一步看一步！
展望：关键变量无非是供需缺口与全球流动性的相对变化
根据大宗商品价格的影响变量，我们推演出以下四种可能结果。
情景一：供需缺口持续，美元流动性充裕，助推大宗商品价格持续上涨。
当前的大宗商品价格反映了这一情况，但长期不可持续。若美国持续恢复，面对持续高通胀，货币政策转向概率较大。
情景二：供需缺口持续，美元流动性收紧，大宗商品价格将维持在一个较高水平。产生此种结果的背景是， 美国经济超预期恢复，美联储提前收紧货币。 而新兴经济体仍然受困于疫情恢复，全球经济复苏不平衡程度加剧。
情景三：供需缺口收窄，美元流动性充裕，大宗商品价格将维持在一个较高水平。产生此种结果的背景， 需求端，中国需求回落，美欧经济恢复不及预期。 供给端，新兴经济体超预期恢复。 流动性方面，美国货币政策以经济增长为主，慢转向。
情景四：美元流动性收紧，供需缺口收窄，加速大宗商品价格回落。产生此种结果的背景， 需求端，中国需求回落，供给端，新兴经济体超预期恢复。 流动性方面，美国经济超预期恢复，货币政策转向收紧。
我们认为，当前反映的是第一种情景。未来看，第二种情景的可能性较大。即供需缺口持续，美元流动性收紧，大宗商品价格边际放缓，维持高位。但时间不确定，我们倾向于认为由于全球经济复苏的不同步，大宗商品价格上涨或维持高位的时间可能会被拉长到三到四季度。
预计全球经济复苏不平衡持续，各经济体经济周期错位，叠加碳达峰碳中和对供给端的压制，供需缺口仍将维持一段时间；而美欧经济复苏加快，带来流动性收紧的可能。这种情况预计要持续到三到四季度。
考虑到未来美国面临刺激经济和抗通胀的难题，如果美国需求进一步恢复，将增加流动收紧的底气，以对冲大宗商品价格上涨。所以繁荣是萧条的唯一理由。
展望未来，随着疫苗产量覆盖到新兴经济体、全球经济周期差距收敛，供需缺口和流动性都将回归正常化，大宗商品价格终将回落。但是，在此轮大宗商品价格上涨终结之前，时间的长度可能会超出大部分人的预期。