投资讨论:有色板块的投资把握

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对于有色包括贵金属行业,个人算是从业较长时间,在从业期间也一直做着内外盘期货。我也说说自己这些年观察的心得,算是抛砖引玉,大家一起讨论,怎么投资有色股胜算更大?

有色作为强周期行业,投资难度大,不好把握,很多朋友喜欢看着现货期货价格而动,盘中采取追涨杀跌的顺势操作手法,但往往一不小心就陷入深套之中动蛋不得。我觉得投资有色股,1、择机很重要;关注和投资有色金属板块这么些年,除了2003-2007年的牛市轰轰烈烈,挣钱挣到不要之外,其余时段都是阔幅震荡,够折磨人,所以有色板块的投资需要把握进出时机,基本上需要反周期操作。2、尽量避免追随价格和期货价格去买相关股票,否则容易落入主力编织的陷阱,其实这些年有色产品价格和股票价格基本不同步,要么落后要么超前;即使同步我认为都是大盘涨跌共振使然。3、要分清具体个股的重点业务所在,比如豫光金铅株冶集团就是纯冶炼资产,这种股票没有产业纵深,抗风险能力差一些,周期性也就更短,更需要快进快出;再比如西藏珠峰洛阳钼业山东黄金招金矿业、银泰资源、盛达矿业、兴业矿业,这种主营矿业,这就需要看资源禀赋和大股东的经营实力了,像银泰这波黄金股走的比其他好,估计背后的主力资金也就更青睐沈老板的实力吧;最后一种就是综合性矿产商,这种一般都会包含矿山、冶炼甚至深度介入下游深加工领域,其中江西铜业锡业股份云南铜业为代表,他们的矿产自给率不高,业绩受冶炼加工费而波动,股价波动也更频繁;最后矿自给率高的诸如紫金矿业驰宏锌锗等向下延伸到精炼冶炼的,目的也是保证矿业利润全吃透,这种公司抗行业周期波动能力更大,但业绩波动会更小带来的股票价格弹性会更小。4、大的波段操作重点要把握趋势,比如这波贵金属黄金价格,其实这几年的主要推动力来自全球央行在地缘政治博弈、美国重回孤立主义情境下不断增持所致,目前叠加经济下行压力和美元指数高位回落预期,预计黄金仍将维持强势。趋势依然还在,那投资者就无需为盘中短期黄金价格波动而恐慌。5、随着中国需求放缓,其他经济体很难接的上中国此前那么些年的增长速度和体量,未来有铜锌这一类大金属大概率是区间波动,很多人期待的轰轰烈烈牛市将很难见到,投资重点依然需要放在时机把握和具体个股分析上。

备注:本文写于2019年8月,文中关于黄金的一些看法与这两年走势有出入,望见谅!

精彩讨论

人生是历练2021-10-15 15:10

周期股就是这样子,业绩超好的时候,投资者都憧憬周期变成长股的时候,就要找机会比如趁人气大热的时候卖出,然后离开,或者小仓位长期高抛低吸就好了。千万别对周期股谈分红收益,更不适合在业绩暴增之后高位重仓介入。长期看,周期股股价均值回归是大概率事件,最好也可能是长期的区间震荡,抬高长期均值。

人生是历练2021-10-15 15:26

我也是今年分享过很三次高位卖出紫金矿业的心得,在卖出操作时也分享过思考逻辑,实在太多喷子来怼我了,以后不再分享这种操作。所以把有色板块投资把握放在置顶,有缘的人自然能看到去思考。

人生是历练2019-08-08 00:14

大的波段操作重点要把握趋势,比如这波贵金属黄金价格,其实这几年的主要推动力来自全球央行在地缘政治博弈、美国重回孤立主义情境下不断增持所致,目前叠加经济下行压力和美元指数高位回落预期,预计黄金仍将维持强势。趋势依然还在,那投资者就无需为盘中短期黄金价格波动而恐慌。
这段心得不知道有没有投资者受益,不过看阅读量,认同的不多。话说回来,这几天被恐慌震出来的贵金属投资者就不适合再追高了,心态不好适合看戏。

减肥药搞起来2022-07-23 16:36

我觉得老周期口中的快铝慢铜,就不错,稀缺小金属弹性好过基本金属。

夏永凯2021-10-15 15:54

风险和利润。这两个词,是投资核心点,有人投资几年悟到,有人十几年悟到,有人得等到亏完离场没悟,还有人可能得等的更久,有一些人终生没有。没有的人,属于投资失败,仿佛在噩梦中醒不过来,是很痛苦的。

早早悟到风险,人生已领先很多,当得起这些市场奖赏。让你困惑的是,市场都肯定了我,为什么有些人还会攻击我?而且这些攻击还会表现很巧妙,只是用语言伤你,给你造成足够的痛苦,你只要解释或者说明,他们都可以愉快地得出一个结论:这是一个软弱的人,市场奖赏错了。
他们却不明白市场先生通常也会奖赏错误的行为,让他们误以为正确。但我要说的是市场先生一定会嘉奖那些认识到风险的投资者。
因为你受到了市场奖赏,你说出来了,所以你遭受攻击。这个因果关系,那些批评你的也不知道其中因果,他们也不明白自己为什么忍不住批评一个他们其实心里佩服的投资者。
这就是人性,人原始的本能。
我能说的是那些批评者他们得学会控制自己的失落、嫉妒,投资市场要为自己的认知买单,分享,尤其是善意的分享,不管出于对错,都是值得鼓励的,要深知的是所有按下交易的是你,不是别人。
肯定他人、赞美他人、学习他人,这是投资市场和生活上的强力能力,少数人天生有,多数人是后天习得的。

人性中那些黑暗的力量,将它们转变成光明的养料就可以了。$紫金矿业(SH601899)$ $伊利股份(SH600887)$ $中远海控(SH601919)$

全部讨论

股市牛翠花04-07 16:32

利润是风控后的结果考虑风险活得长久的就是对的

股市牛翠花04-07 16:31

不用在意喷子,他们不懂你的逻辑,投资只适合有缘人,而且这个东西教不会,只能靠人的主动性去悟

人生是历练04-07 13:53

请留意资产负债率和资本开支,我认为有色金属非常难达到国内煤炭股的股息率水平,行业不一样,资本投入不一样,发展阶段性不一样,国内2012_2014煤炭行业资源整合是国家政策下推动的,有色金属矿山资源也能整合吗?国内就那点资源储量,能整合也没有意义,中海油中石油中石化是当初国家给的资源,而且很早就得到国家大力支持,才有今天高分红率的。

财富百谷王04-07 13:47

明年,铜股黄金股能否高分红?高股息?

人生是历练04-07 13:44

投入不一样,煤炭是国内优势资源,储量巨大,探矿采矿技术更容易。其他有色金属矿在中国国内的资源量早就挖的差不多了,需要重新探矿布置采矿或者海外并购,这就是需要大资本投入阶段。我刚毕业的上世纪90年代锌原矿品位要12-13%以上才有钱挣,遍地5-6品位的矿山,铅金属不计价,如今2%品位的紫金矿业乌拉根铅锌矿一年能挣6一7亿利润。

财富百谷王04-07 13:18

为什么煤炭股有大把的现金分红,
而黄金股铜股有色股却只有很少的钱分红?
难道是煤炭企业很赚钱 而金铜矿企业不怎么赚钱吗?

韭大A菜救星04-03 10:45

如何与您联系呢

清晰的财富小图书馆04-02 08:43

这个转发一下~

中二庸03-29 12:47

咖啡的苦与甜,完全在于喝的人

投资一直在路上03-26 19:59

周期股就是这样子,业绩超好的时候,投资者都憧憬周期变成长股的时候,就要找机会比如趁人气大热的时候卖出,然后离开,或者小仓位长期高抛低吸就好了。千万别对周期股谈分红收益,更不适合在业绩暴增之后高位重仓介入。长期看,周期股股价均值回归是大概率事件,最好也可能是长期的区间震荡,抬高长期均值。