$分众传媒(SZ002027)$  分众传媒的商业模式在其他成熟资本市场中找不到可以对标的对像。WHY ? $拉马尔户外广告(LAMR)$ 

证券市场周刊的这篇文章很有意思,推荐。@Ricky @木鱼敬畏 @小知a @祭司拉姆 

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全部评论

炒股即修行09-04 21:22

好像多年前就有此文章了,大概是分众回归A股前

无辩无机09-04 17:46

当年脸书也找不到对标对象

木鱼敬畏09-04 17:30

知之者不如好之者09-04 17:18

首先欧美为什么没有电梯媒体这个商业模式江南春已经回应过主要是由于高楼太少,我自己的思考高楼太少的话会造成人流量不够广告没有引爆效应并且CPM还偏高,所以电梯媒体只能在亚洲或者东南亚这种高楼较多的区域比较好扩张。对于上游物业公司集中度的问题,上游物业公司是有集中的趋势,但是最重要的就是电梯广告的收入是有一部分计入维修基金一部分计入物业公司营业收入的,如果没有下游电梯广告公司的收入,那意味着物业公司需要提高物业费,物业管理公司实质都是没有差异化的竞争必定很难提高物业管理费,并且下游电梯媒体广告位也只能提供给下游电梯媒体广告公司,实质上上游物业的议价能力还是取决于电梯媒体的竞争格局,现在来看分众还是处于绝对垄断地位,未来物业成本应该是相对可控的。

oldyubj09-04 17:18

分众传媒的投资者需要斟酌这两个问题,中国未来写字楼和卖场是否会高度集中,物业管理行业是否会向成熟市场的规范靠拢。这决定了分众是一个特定历史阶段的中国特色产物,还是一个可以恒久传承的好生意。