价值成长红利我都要

#定制SmartBeta策略#

前几天写了篇《左手价值,右手成长,行不行?》,其中提到了两个策略,以希望能跑赢沪深300指数,这几天又想了一下这不就是SmartBeta的思路吗,今儿继续缕缕清楚。

投资者终其一生想提高收益率,但现实世界的老巴已经做出典范,长期几十年,年均20%的收益率就是天花板了,甚至长期15%的收益率都可以算的上大师级,当然雪球上的高手不算。

投资要降低预期,享受过程,大概率和养孩子一样。但跑不赢通胀,跑不赢余额宝,跑不赢指数基金,总有点失落,有没有一种SB的方法可行呢?

先看看聪明贝塔因子有哪些


从上图分析,因子很多,选大众比较容易理解和可量化的

1、红利:股息率大于3%,历年稳定派息;

2、价值:市净率(PB)小于2,下有保底;

3、质量:ROE大于15%,小步慢跑;

4、等权:适度分散的好思路;

5、基本面:从沪深300指数中的300个股票中选。

暂没考虑动量和低波这两个因子,不懂不熟不碰。

选好了,回测RUN一下看看效果。

沪深300中选择标的,已经过滤一遍,优中选优,10只等权。

思考1:回测过程中,排名条件PB,股息率,ROE三个核心,你猜优先考虑哪个指标效果更好?


不测不知道,一测吓一跳。

思考2:五年多的年化收益达到21.71%,如果从2009到2019十年的收益率你猜会是多少?

15年的回撤有些大,超过34%

思考三:择时比较难,SmartBeta中有没有因子可以控制回撤,或者有没有必要及有没有好办法可以控制回撤?

总结:2007年底进入股市,闲钱不怕回撤,开始想年化收益至少30%[大笑],过了五年后,降低预期,年化收益20%即可[亏大了],又过了五年,年化收益15%就行[哭泣],现在想,年化收益12%就已经很满意了[笑]

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全部评论

大约在投资06-09 18:20

可以以此自建股票组合。

雨落阑珊06-05 22:33

什么软件????

哥哥哥哥们都06-05 18:20

好文章,感谢感谢

guofeng200306-05 14:41

鱼我所欲也熊掌我所欲也鱼与熊掌我所欲也。

hsdjdxyc06-05 12:39

谢谢了