你好,尊贵的可转债用户……
这就完了?并没有!
随着准入资格的变化,今天沪深两市还公布了《可转债交易实施细则(征求意见稿)》,其具体实施时间还未确定。其主要内容包括:
1. T+0的基本制度不变;
2.可转债最后一个交易日,脸上标注佐罗的印记——“Z”
3.沪深两市对首日涨跌幅限制趋于一致。即三档临停:120元——130元——157.30元。不同之处在于14:57—15:00的这三分钟,沪市是连续交易,深市是集合竞价。不过要是触发157.30元的话,两个市场就差不多了。不过可以预见:可转债上市初期的波动幅度将被压缩。
4.沪深两市可转债的最小计价单位一致。沪市最小计价单位从0.01元调整为0.001元,向深市靠拢。
5.从上市第二天起,设定涨跌幅限制:上下20%。两市最高(低)有效委托价格均是昨收盘价的上下20%,可转债将不再临时停牌。创业板(科创板)可转债,其停牌规则与正股几乎一模一样。在这里我有个疑惑,这条新规不是与之前债券不设涨跌幅的规定相悖了么?
6.深市超过价格限制的申报由暂存变为无效,这一点深市向沪市靠拢。
7.沪深两市可转债上市后,在大盘指数不变的前提下,小盘次新转债短期炒作的最大容忍度大约是300元左右。一旦达到,则面临类似永吉转债的停牌核查。所以今后新债炒作到达300元左右时,将是一个坎。
8.对于妖债来说,随着交易龙虎榜的公布与临时限制措施的推出,暴涨暴跌被限制,流动性也被大大限制,而一般的转债则不受影响。
最终感受:在我看来,可转债的交易规则修改遵从了“两个一致,两个强化”的原则。
两个一致:一是沪深两市可转债交易制度基本一致,二是可转债与注册制股票交易规则基本一致。
两个强化:一是强化过度投机监管;二是强化风险提示。
这也从侧面提示,未来主板股票向注册制转变的趋势不可逆转。今天发布的一个交易资质通知(6月18日开始实施)和一个征求意见稿(实施时间待定),短期看空,长期我不知道。
最后用表格总结一下:
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