可转债今年要重视这个策略

又一只转债公告下修,这一次是祥鑫转债(SZ128139)

祥鑫转债周五收盘价119.000元,预计下周一开盘价123—125元。这一次下修没有一丝征兆,不过愿意主动下修,不想还钱的公司都是好公司。我判断今年下修博弈策略将是需要引起足够重视的。尤其是具备以下三个条件中之一的:

1.临近回售期,且符合下修条件的;

2.股权激励注销,且符合下修条件的;

3.转股价值在65—85元的,且正股PB>1的。

对照以上三个指标,久其、广汇、首华、永东、众信、众兴……都是符合条件的,但公司会不会选择下修,那就只有他们自己知道了。

对于2022年,下修策略有一个不确定因素就是交易价格。当交易价格远高于面值时,无论是面对回售还是面对清偿,上市公司都是毫不畏惧的——毕竟没有多少人愿意亏钱选择玉石俱焚!

说完下修,再来说说银行转债。我个人的想法有以下几点,不见得对。

1.目前银行类转债都不便宜——包括杭银转债。目前所有的银行类可转债都无法下修,因此,目前行情下,如果说可转债一定比对应正股更好,我觉得有失偏颇。

2.还有一年两个月就到期的光大转债何去何从?这对于所有的银行类转债归宿都有一定的指导意义。我觉得要想复制九年前的中国银行工商银行转债暴涨的奇迹,是很难的。毕竟天时地利人和缺一不可。是坐以待毙还是振臂一呼?我觉得都不是。

最后很有可能以交易价格高于105元(到期赎回价格),且出现负溢价,从而实现未强赎但绝大部分转债转股的目的。要达到这一步,股票价格上涨12%就可以。

3.目前交易价格在110元以下的三只银行类转债让人没有一丝胃口。

4.接下来的成都银行(80亿)和通威股份(120亿)可转债发行大概率不会有网下发行途径。且成都银行控股股东会认购可转债。

5.兴业银行如果股价稳定在20.40元以上,那么兴业转债低于108元的可能性几乎为0。有球友称,本周五或下周一可转债就可能上市!我估计你们已经在心里默默计算可以挣到多少银子了[赚大了]


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精彩评论

中济01-09 21:18

不想还钱的公司都是好公司

轮中之伦01-10 00:54

今晚再次翻阅前辈的《攻守》,在强化知识点的同时,前辈在书中后记部分的最后一段话,阐述了投资的意义是用所学得所利,陪伴家人,热爱生活!顿时备受感动,会继续向您学习!希望有朝一日,能和前辈一样优秀!

自游离01-09 21:09

海哥威武

范江岸美人鱼01-09 22:04

股权激励注销为何是前提条件,大师能否解释一下

KimiZheng01-09 21:10

心里默默数钱的都是网下打转债的吧

全部评论

凉泉粒03-17 14:29

快加仓,现在买就20个点了

萌阿萌03-04 21:13

这是啥意思

KLHD01-25 14:55

学习

喜悦富足兔01-13 15:51

谢谢海大迅速回复!

模塑,鲁泰为什么不会下修,怎么判断法?

同时,另外铁汉、博世判断满足条件1,可考虑配置对吗?首华满足下修策略的哪个条件,怎么看法?问得比较细,谢谢海大耐心!

饕餮海01-13 15:46

模塑,鲁泰不会下修的