先简单说一下上海银行(SH601229) 和上银转债的事儿。
由于网下申购明天必须提交资料，有人问我关于申购预估的数据。简单说说我测算的数据：
1.原股东认购67%，网下认购17%，网上认购16%。网上中签率0.0457%，平均每两户中一签；
2.网下申购户数7400户，单账户上限申购30亿，缴款137.1万，平均单账户缴款45.9万；
3.单签收益约30—40元。
1月22日， $靖远转债(SZ127027)$、$韦尔转债(SH113616)$ 上市。
（1）公司概况：优质动力煤采掘。
（2）转债概况：评级AA+，总规模28亿元，大股东仅认购一半份额的转债。值得注意的是靖远转债转股价格下修没有净资产限制。即便如此，作为国企，我对其破净下修的指望并不大。
（3）行业对标：淮矿转债。但靖远质地远不及淮矿。
（4）总体印象：质地一般。
（5）价格预估：转股价值88.29元。给予12—14% 的溢价，预估开盘价格99—101元。
（1）公司概况：主营半导体产品设计和分销业务。主要产品包括CMOS图像传感器、分立器件和电源管理IC等半导体产品。
（2）转债概况：评级AA+，总规模24.40亿元，大股东全额认购。建构建议见《NO.195 韦尔转债-12月28日-全力申购》网页链接
（4）总体印象：质地好。从目前来看，韦尔转债将同时创下可转债发行历史以来，开盘价和收盘价的最高纪录。
（5）价格预估：转股价值143.43元。给予14—16% 的溢价，合理价格163—166元；开盘价格150元几乎板上钉钉，14:57恢复交易。
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