抛砖引玉:新三板精选层打新策略探讨

新三板精选层将在7月1日正式推出。我也一直在考虑,网上打新需要投入多少资金,年化收益有多少?最佳策略是什么?下面我就谈谈我自己的想法,希望我的抛转能够引玉,也请各位读者不吝发表真知灼见,帮助我找出最佳路径。

一、新三板精选层打新的基本要素

1.资金申购,最小申购数量为100股。

2.流动性较主板差。

3.预期涨幅较主板低。

4.大股东没有锁定期。上市首日套现风险巨大,面临接盘侠不足的风险。

二、分析需要的数据及测算

1.开户户量。根据央视网的数据,截至6月2日,新三板合格投资者累计开户数量已突破百万,达1004858户,每日新增户数超过1万户。而最新的开户数据没有找到,我预计7月1日开户数量将达到130万户。

2.第一批发行名单及数量。

第一批一共五家,集中在7月1-2日申购。

三、分析测算

以颖泰生物为例:

颖泰生物(889001):农药生产。分为除草剂、杀菌剂、杀虫剂三类。以出口额计算,2018年颖泰生物排名第二,超过扬农化工和长青股份。

本次拟公开发行股票 1亿股,全部为公开发行新股,本次公开发行后公司总股本为 12.2580 亿股,公开发行占发行后公司总股本的比例为8.16%。其中,初始战略配售发行数量为 3000 万股,占本次发行数量的 30%,最终战略配售数量与初始战略配售数量的差额将进行回拨。网下初始发行数量为 4200 万股,占扣除初始战略配售数量后发行数量的 60%;网上初始发行数量为 2800 万股,占扣除初始战略配售数量后发行数量的 40%。

那么按照极致测算一下:

1.当网上130万户均按照“一手党”的标准申购时:此时不触发回拨。共申购130万户*100股=13000万股,中签率21.54%,此时每户中2800万/130万=21.54股,不足一签。平均每5户中一签;

2.当网上130万户按照户均30万元申购时,按照网上最大回拨量计算,此时回拨10%(即700万股),网上发行数量变为3500万股。假设询价后价格为5元/股,平均每户申购6万股,共申购130万户*6万=7800000万股,中签率0.04487%,此时平均每户中签3500万/130万=26.92股,不足一签;

3.换句话说,要达到人手一签,网上发行数量至少要达到1.3亿股。

4.最后的演变最终将形成马太效应,中等资金申购者将被迫转型,大概率会优先转向于时间优先的一手党序列去获取一手中签,而资金量大的转向用更多的资金,获取稳定中签收益。最终申购群体将呈哑铃状分布。

5.可能出现的情况是:130万户中,20万户按户均投入50万元资金(10万股),剩余110万户户均投入500元资金申购(100股),最后申购数量为20万*10万+110万*100=2011000万股,中签率为3500万/2011000万=0.174%,理论上大户类平均每户中签174股股票,实际总共获配20万*100股=2000万股,剩余1500万股股票由130万户分,单户有11.54%的概率获配一手。

6.按照上市上涨100%测算,网上大户单户平均收益500元,平均投入50万元,按资金冻结7天计算,年化收益5.21%.

7.考虑到第一批5只新股,资金没有周转申购的可能,实际户均投入可能更少。如果我们按照130万户中,20万户按户均投入25万元资金(5万股),剩余110万户户均投入500元资金申购(100股),最后申购数量为20万*5万+110万*100=1011000万股,中签率为3500万/1011000万=0.346%,大户类平均每户获配约865元股票即173股股票,和之前测算的结果差不多,但年化收益提升至10%。

8.对于颖泰生物,

资金量<20万元的,申购一手;

资金量>20万元的,全额申购。


四、网上申购策略

最后,对于新三板精选层打新我的结论是:

1.符合开通条件的,还是先开通,反正开通了又不会怀孕;

2.第一批上市的新股大概率有钱赚,但后续不排除有中签率大幅提高和上市破发的可能;

3.打新只有两个方式:全额申购或者是申购一手,其决策依据是资金量大小;

4.不同的新股,全额申购阈值不同,需要提前测算;

5.申购的时间极其重要。


最后说一句题外话,感谢大家的支持,优美、定风波和我合写的《攻守》,其中2000册的印章版已基本卖完,目前天猫店库存仅剩下几十本,这里谢谢大家捧场。为了维护购买者保值增值的要求,今后也不会再出印章版了。

风险提示:本文所提到的观点仅代表个人的意见,不作为投资建议。所涉及标的不作推荐,据此操作,风险自负。

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精彩评论

只道寻常06-20 15:08

股票是精选的股票,韭菜也是精选的韭菜!

李锦瑟06-20 15:55

889999,以前在这家公司工作,创业板申请两次没通过,现在搞了个什么新三板精选层,水很深,不做太多评价

lucylv06-20 13:19

又是一项亏钱的手艺。

股改钉子户S佳通06-21 01:25

有人还在说,要手速快,真天真。。。首先下单,是在自己的证券公司排队。然后到时间,全部券商开闸数据打包集中挤到交易所。。。这个时候,所在的券商通道速度就很重要,差异0.1秒钟,这个券商的全部客户可能都排在第一,其他的,吃灰。。。就和一字涨停板抢购一样,总是几个营业部的买到,我很多次半夜下单都没用,后来就干脆放弃。等买到就是套牢的时候。超级大户早开了几十几百个账号抢100股。
这个打新不应该按照时间顺序,应该按照资金数量优先分配剩余股票才对。比如配售99股的比98股的,应该优先获得100股。

火焰山的传说06-20 13:15

都想着过去打新赚钱,问题是赚谁的钱。新三板流动性太低,带来的平均估值也非常的低。上市当天还牵扯到以前的股份全流通的问题。

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千古情07-16 23:00

100万能排1%,我20几万已超过96%了。

thanker2107-09 16:08

新三板打新策略

seanstar06-30 20:59

科创板有锁定期吧,还可以炒作

中中中glc06-30 20:04

我是说冷门破发,可转债质地差的破发是一个理。

时复06-30 18:08

如果中签了,多久能上市啊?